Mike Wilson explica por qué las acciones estadounidenses podrían caer a principios de abril

Los inversores podrían necesitar abrocharse el cinturón a medida que se acerca el segundo trimestre.

Mike Wilson, estratega jefe de renta variable estadounidense de Morgan Stanley, afirma que es probable un retroceso a corto plazo en las acciones estadounidenses antes de que el mercado recupere el terreno.

Si bien las perspectivas a más largo plazo siguen siendo constructivas, las próximas semanas pueden poner a prueba los nervios incluso de los traders más experimentados, dijo a CNBC en una entrevista esta semana.

Wilson cree que el S&P 500 registrará una caída notable a principios de abril, marcando un periodo de mayor volatilidad que podría eliminar a los valores de “menor calidad” en todos los frentes.

Por qué Wilson espera que las acciones estadounidenses sufran a principios de abril

La postura prudente de Wilson se basa principalmente en una “tormenta perfecta” de tensiones geopolíticas e incertidumbre macroeconómica.

En “Squawk Box”, dijo que el índice de referencia S&P 500 podría cotizar tan bajo como 6.300 a principios de abril, lo que representaría aproximadamente un descenso del 5% respecto a niveles recientes.

El mercado ya ha estado tambaleándose desde que estalló el conflicto entre EE. UU. e Irán el 28 de febrero, enviando ondas de choque por los mercados energéticos que elevaron los precios del petróleo.

Más allá del teatro inmediato de la guerra, Wilson apunta a fracturas internas en el sistema financiero.

«Sigue habiendo riesgo en torno a las tasas [y] al petróleo. Hay incertidumbre sobre la Fed… así que todo eso podría pesar sobre algunas de las partes de menor calidad del mercado a corto plazo», añadió.

Además, la creciente inquietud en torno a los mercados de crédito privado ha enfriado el sentimiento de los inversores, creando un entorno sensible a la liquidez donde cualquier “señal de endurecimiento” por parte del banco central estadounidense podría desencadenar una venta masiva brusca.

Pero el mercado alcista aún no ha muerto

A pesar de su pronóstico sombrío para las próximas semanas, el experto de Morgan Stanley no es un bajista permanente.

Está convencido de que el retroceso actual está en realidad “maduro tanto en tiempo como en precio”, y que gran parte de la “euforia” ya ha sido eliminada del sistema.

Como respaldo, Wilson destacó que el 50% de las empresas del Russell 3000 ya se encuentran en un mercado bajista técnico, habiendo perdido al menos un 20% desde sus máximos de 52 semanas.

Crucialmente, sostiene que los riesgos de recesión siguen siendo bajos, una distinción que calificó de vital para los inversores.

¿Por qué? Porque si no hay recesión a la vista, la caída actual es simplemente una “corrección en el contexto de un mercado alcista más amplio” en lugar del inicio de un colapso de varios años.

Al enmarcar la caída de abril como un reajuste sano, Morgan Stanley sugiere que el mercado está, esencialmente, construyendo una base para su próximo tramo alcista, permitiendo que las valoraciones se ajusten a la realidad de un crecimiento económico constante, aunque volátil.

Navegar la tormenta: qué comprar en medio de esta volatilidad

Para quienes buscan poner capital a trabajar durante esta turbulencia, Mike Wilson reveló su “lista de compras Fresh Money”.

La estrategia consiste en alejarse de apuestas especulativas y dirigirse hacia empresas con balances sólidos y catalizadores claros.

Wilson destacó específicamente a Walmart, Delta Air Lines y Northrop Grumman como principales selecciones, todas con recomendación de sobreponderar.

• Walmart ha demostrado su valía al subir un 14% este año, actuando como un pilar defensivo incluso tras una guía de resultados prudente.
• Delta Air Lines ofrece una “apuesta por la recuperación” pese a haber perdido un 10% este mes debido al coste del combustible para aviones y a problemas de financiación del DHS.
• Northrop Grumman está experimentando una demanda sin precedentes debido a la guerra entre EE. UU. e Irán, lo que la convierte en una cobertura natural frente a los riesgos geopolíticos que están perjudicando actualmente al S&P 500.