Boletín Europa: Acciones suben, ventas minoristas en Reino Unido se desploman

Los mercados europeos cerraron al alza tras una sesión volátil el martes, mientras los inversores lidiaban con tensiones geopolíticas, cambios en las expectativas de tipos y una ráfaga de novedades corporativas en distintos sectores.

Aunque las acciones mostraron resistencia, los datos económicos débiles y la creciente incertidumbre siguieron ensombreciendo las perspectivas generales.

Las acciones europeas suben ligeramente en medio de la volatilidad geopolítica

Las acciones europeas cerraron al alza tras una sesión de negociación agitada, con el STOXX Europe 600 subiendo un 0,4% hasta 579,28 puntos tras caer previamente hasta un 0,7%.

Las ganancias estuvieron lideradas por las acciones de telecomunicaciones y energía, que subieron un 2,5% y un 2,4%, respectivamente, mientras que las acciones de defensa cayeron un 1,1% y las financieras retrocedieron un 0,7%.

El sector de viajes y ocio, sensible a los movimientos del precio del petróleo, avanzó un 0,1%.

Los mercados han sido zarandeados por rápidos cambios en la retórica entre Washington y Teherán.

El presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que Washington ya había mantenido 'conversaciones muy, muy sólidas' con Teherán, aunque funcionarios iraníes negaron tales contactos.

El Estrecho de Ormuz, que transporta una quinta parte del comercio mundial de petróleo, ha estado en gran medida cerrado desde que comenzó el conflicto, mientras que las infraestructuras energéticas en Oriente Medio también han sido atacadas.

Las economías europeas, muy dependientes de la energía importada, afrontan mayores riesgos inflacionarios si las interrupciones en el suministro persisten.

Los mercados ahora descuentan al menos dos subidas de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en 2026, un cambio brusco frente a las expectativas anteriores de una política estable.

Los datos económicos también reflejaron la tensión.

El crecimiento del sector privado de la zona euro se desaceleró bruscamente en marzo, mientras que la expansión de Alemania se debilitó y la economía de Francia se contrajo al ritmo más rápido desde octubre.

Ventas minoristas del Reino Unido se desploman ante el debilitamiento de la demanda de los consumidores

En el Reino Unido, la actividad minorista se deterioró de forma pronunciada, poniendo de manifiesto la presión sobre el gasto de los consumidores.

Los datos de la Confederation of British Industry mostraron que los volúmenes de ventas minoristas cayeron al ritmo más rápido desde abril de 2020.

El indicador mensual de la CBI cayó a -52 en marzo desde -43 en febrero, con solo una ligera mejora hasta -49 esperada en abril.

La encuesta, realizada entre el 25 de febrero y el 13 de marzo, coincidió con la fase inicial del conflicto en Oriente Medio.

"Los minoristas informan que las condiciones económicas débiles siguen lastrando el gasto de los hogares, con una actividad contenida también evidente en el sector de la distribución", dijo Martin Sartorius, economista jefe de la CBI.

El conflicto ha hecho subir los precios de la gasolina en Gran Bretaña, lo que aumenta las preocupaciones sobre la inflación.

Aunque la encuesta no atribuyó directamente la caída de las ventas al conflicto, señaló el aumento de las presiones de costes sobre empresas y hogares.

"El conflicto en Oriente Medio - que corre el riesgo de alimentar las presiones sobre los precios y apretar los presupuestos de los hogares - subraya la necesidad de que el gobierno adopte medidas adicionales para reducir el coste de operar de las empresas de distribución", añadió Sartorius.

Puig se dispara tras conversaciones de fusión con Estée Lauder

Las acciones de Puig se dispararon un 12,9% después de que Estée Lauder confirmara conversaciones sobre una posible fusión, reavivando el interés en un acuerdo que podría remodelar el mercado mundial de belleza de lujo.

La entidad combinada podría generar alrededor de $20 billion en ventas anuales y tener una valoración implícita superior a $40 billion.

Mientras Estée Lauder aporta escala y amplitud de marca, Puig ofrece un crecimiento reciente y una rentabilidad más sólidos.

Sin embargo, los analistas siguen divididos.

Citigroup advirtió del escepticismo de los inversores hacia las fusiones a gran escala, citando reacciones contenidas ante acuerdos previos.

Aun así, analistas dirigidos por Filippo Falorni afirmaron que la transacción podría generar sinergias por valor de aproximadamente el 5% de las ventas y ofrecer un crecimiento de las ganancias por acción de dos dígitos en el primer año.

Deutsche Bank adoptó una postura más cautelosa, señalando que el precio de la acción de Estée Lauder refleja la inquietud de los inversores por la complejidad del acuerdo.

Volkswagen explora un giro hacia la defensa con plan para Iron Dome

Volkswagen está en conversaciones con Rafael Advanced Defence Systems para reconvertir su planta de Osnabrück en Alemania para producir componentes para el sistema de defensa antiaérea Iron Dome, informó Financial Times.

El plan pretende preservar los 2.300 empleos de la planta mientras Volkswagen reestructura sus operaciones en medio de una rentabilidad decreciente y una competencia creciente.

Una persona familiarizada con las conversaciones dijo que el objetivo era “salvar a todos, quizá incluso crecer”.

La instalación fabricaría componentes como camiones, lanzadores y generadores, mientras que la producción de misiles se realizaría por separado.

La producción podría comenzar dentro de 12 a 18 meses, supeditada a la aprobación de los trabajadores.

Las conversaciones se producen mientras Europa incrementa el gasto en defensa, y Alemania planea más de €500 billion en desembolsos para fines de la década.

La medida subraya un cambio más amplio entre los fabricantes que buscan reconducir la capacidad excedente hacia la producción de defensa.