Precio del oro en riesgo de caer a $3,750 por aumento de salidas en GLD e IAU

El precio del oro retrocedió durante diez días consecutivos, entrando en mercado bajista tras caer más del 20% desde su máximo histórico.

Cayó a $4,340 hoy, 24 de marzo, mientras los precios del crudo repuntaban y continuaban las salidas de los ETF de oro.

Este retroceso podría continuar a corto plazo, empujando potencialmente los precios hacia $4,000.

Los precios del crudo suben al caer las probabilidades de recortes de tipos por parte de la Fed

El oro ha estado en una fuerte tendencia bajista desde el estallido de la guerra en Irán el 28 de febrero.

Este retroceso se produjo porque los inversores "vendieron la noticia", dado que el conflicto ya estaba descontado.

Encuestas de Polymarket y Kalshi indicaron que las probabilidades de un ataque eran altas cuando Donald Trump reunió su armada cerca de Irán.

La guerra en Irán ha impulsado al alza los precios de la energía este año. Tras descender el lunes, Brent y West Texas Intermediate (WTI) rebotaron el martes, subiendo a $100 y $95, respectivamente.

Este repunte podría continuar a corto plazo, ya que Irán ha negado la afirmación de Trump de que ambos países mantuvieron conversaciones. El Estrecho de Ormuz sigue cerrado.

Por ello, es probable que la inflación permanezca elevada en los próximos meses.

Un informe publicado la semana pasada mostró que el Índice de Precios al Productor (PPI) subió a 3.4% en febrero, antes del inicio de la guerra.

Otro informe reveló que el índice de precios al consumidor (CPI) general aumentó 2.4% ese mes.

La inflación probablemente se mantendrá por encima del objetivo de la Fed del 2.0%, lo que hará difícil que la Reserva Federal recorte los tipos este año.

Una encuesta de Polymarket muestra que las probabilidades de una subida de tipos han saltado al 20% desde el mínimo del 8% de este mes.

Otra encuesta muestra que la mayoría de los operadores espera que el banco mantenga los tipos estables este año.

El precio del oro suele comportarse bien cuando la Fed reduce los tipos o cuando adopta un tono más acomodaticio.

Encuesta de Polymarket sobre recortes de tipos en 2026 | Fuente: TradingView

Las salidas de los ETF de oro se aceleran

El precio del oro también se desploma mientras los inversores estadounidenses siguen deshaciéndose de sus posiciones.

Datos recopilados por ETF.com muestran que el iShares Gold ETF (IAU) ha seguido perdiendo activos.

Ha registrado salidas durante las últimas seis semanas consecutivas, concentrándose la mayor parte de las salidas la semana pasada.

El fondo registró salidas por $1.6 mil millones la semana pasada, situando las salidas netas acumuladas en lo que va de año en $2.5 mil millones.

Entradas y salidas del ETF IAU | Fuente: ETF.com

De manera similar, el SPDR Gold ETF (GLD) ha registrado salidas en las últimas tres semanas, situando las salidas acumuladas en lo que va de año por encima de $2 mil millones. 

Es notable que las salidas continuas de los ETF de oro se hayan producido en un momento en que los ETFs de Bitcoin están sumando activos tras cuatro meses consecutivos.

Los fondos de Bitcoin han añadido más de $1.6 mil millones este mes, llevando las entradas netas acumuladas a $56 mil millones.

Así, esto podría ser una señal de la rotación en curso del oro hacia Bitcoin.

Entradas en ETFs de Bitcoin | Fuente: SoSoValue

Análisis técnico del precio del oro

El gráfico diario muestra que el precio del XAU se ha desplomado en las últimas semanas.

Tras alcanzar un máximo histórico de $5,595 en enero, cayó hasta un mínimo de $4,098 el lunes y luego rebotó hasta $4,353 hoy.

El oro ha caído por debajo de los niveles Strong, Pivot y Reverse de la herramienta Murrey Math Lines, lo que confirma que los bajistas siguen en control.

Se ha situado por debajo de las medias exponenciales (EMA) de 50 y 200 días.

El Índice Direccional Medio (ADX) ha subido a 25, su punto más alto desde el 13 de febrero.

Un ADX en aumento es señal de que la tendencia bajista se está fortaleciendo.

Por lo tanto, el pronóstico más probable para el precio del oro es bajista, con un objetivo inicial en $4,098, su punto más bajo de esta semana.

Un movimiento por debajo de ese nivel señalará el "Ultimate Support" de la herramienta Murrey Math Lines en $3,750.