Acciones de Olaplex suben un 50% tras la adquisición de Henkel por $1.5B

Las acciones de Olaplex Holdings subieron con fuerza el jueves después de que el gigante alemán de bienes de consumo Henkel acordara adquirir la marca de cuidado capilar de prestigio en un acuerdo valorado en aproximadamente $1.4 billion, marcando un momento de giro significativo para la compañía en dificultades.

El título subió más del 50%, encaminándose hacia su mayor ganancia porcentual diaria registrada. 

Según los términos del acuerdo, Henkel pagará alrededor de $2.06 por acción por Olaplex, lo que representa una prima de más del 50% respecto al precio de cierre de la acción del miércoles.

Estructura del acuerdo y justificación estratégica

La transacción fue aprobada por unanimidad por el consejo de administración de Olaplex y por su accionista mayoritario, Advent International, que se espera que salga de su inversión una vez finalizado el trato. Se prevé que la adquisición se cierre en la segunda mitad de 2026.

Henkel presentó el acuerdo como una medida estratégica para reforzar su presencia en el segmento de cuidado capilar premium.

“The planned acquisition of OLAPLEX is fully in line with Henkel’s strategy to expand its portfolio through compelling, value-adding M&A activities,” Henkel CEO Carsten Knobel said in a statement. “This transaction allows us to expand our presence in premium hair care. The brand creates compelling opportunities for future growth and innovation.”

La adquisición también prolonga el reciente impulso de Henkel hacia la expansión mediante adquisiciones. 

La compañía anunció anteriormente planes para adquirir la marca norteamericana de cuidado capilar Not Your Mother’s y acordó el mes pasado comprar la empresa de recubrimientos especializados Stahl por alrededor de $2.5 billion.

Recuperación de Olaplex y brecha en la valoración

Aunque la oferta representa una prima sustancial frente a los niveles de negociación recientes de Olaplex, sigue estando muy por debajo de la valoración de la compañía en el momento de su oferta pública inicial.

Olaplex salió a bolsa en 2021 a aproximadamente $21 por acción durante un mercado de OPIs sólido y llegó a cotizar hasta $30.41 en diciembre de ese año, con un máximo de cierre histórico de $29.41 en enero de 2022. 

Antes del acuerdo, sin embargo, la acción había perdido casi el 95% de su valor desde su debut y, de hecho, había cotizado como una "penny stock" desde principios de 2023.

La compañía se ha enfrentado a una serie de desafíos en los últimos años, incluida una mayor competencia en el segmento de cuidado capilar de prestigio y las consecuencias de una demanda que alega pérdida de cabello vinculada a sus productos.

A pesar de estos reveses, Olaplex ha trabajado para reactivar el crecimiento mediante lanzamientos de productos y esfuerzos por reconstruir la imagen de la marca.

“This step is a testament to the momentum we’ve achieved in our transformation and the significant opportunities ahead for OLAPLEX to continue shaping the future of hair health and pursue long-term growth,” Olaplex CEO Amanda Baldwin said in a statement.

Reacción del mercado y perspectivas

Los inversores respondieron positivamente a la adquisición, viéndola como una oportunidad para que Olaplex se reposicione y se distancie de las presiones de los mercados públicos.

El acuerdo pone de manifiesto la creciente consolidación en la industria de la belleza y el cuidado personal, particularmente en el segmento premium, donde los actores establecidos buscan expandirse mediante adquisiciones.

Para Henkel, la transacción suma una marca conocida a su cartera, que ya incluye productos como Got2b y Purex, y refuerza su posición en categorías de mayor margen.

La adquisición también refleja un sentimiento general por parte de los inversores de que Olaplex podría beneficiarse de volver a ser privada, lo que le permitiría centrarse en iniciativas de crecimiento a largo plazo sin la presión del escrutinio de las expectativas trimestrales de resultados.