Por qué Morgan Stanley ve la caída de Meta como una oportunidad de compra

Las acciones de Meta Platforms han estado bajo presión en 2026, pero Morgan Stanley considera el retroceso reciente como un posible punto de entrada, citando fundamentos sólidos y motores de crecimiento a largo plazo.

La acción cae alrededor de un 19–20% desde comienzos de año, lastrada por reveses legales, la incertidumbre macro y el elevado gasto en inteligencia artificial.

Sin embargo, el analista de Morgan Stanley Brian Nowak reiteró una calificación Overweight y fijó un precio objetivo de $775, lo que implica un alza significativa respecto a los niveles actuales.

«Es momento de comprar Meta», escribió Nowak, nombrando la acción como su principal elección en el sector internet.

Las acciones de Meta subieron un 2% el lunes.

Sentimiento débil, pero los fundamentos siguen siendo sólidos

La volatilidad reciente ha estado impulsada en parte por desafíos legales y una mayor incertidumbre geopolítica, lo que plantea dudas sobre las perspectivas regulatorias de Meta y su modelo de negocio.

La compañía incurrió en aproximadamente $380 million en sanciones legales tras dos demandas, lo que generó inquietud entre los inversores sobre posibles restricciones a sus operaciones publicitarias.

A pesar de ello, Nowak argumentó que los riesgos regulatorios podrían estar sobredimensionados.

«En un mundo en el que creemos que el gobierno de Estados Unidos respalda y apoya a Meta para ayudar a convertirla en una de las líderes globales en IA, esperamos ver una legislación ponderada que equilibre el acceso a las redes sociales frente a propuestas que podrían perjudicar materialmente a Meta», escribió.

En los niveles actuales, Meta cotiza en torno a 15 veces sus ganancias proyectadas para 2027, lo que representa un descuento del 55% en términos de precio-beneficio-crecimiento respecto a sus pares megacap.

Según Nowak, tal descuento solo se ha producido en unas pocas ocasiones durante la última década, lo que sugiere «una oportunidad de compra táctica con catalizadores por delante».

El crecimiento publicitario y las inversiones en IA impulsan las perspectivas

Un pilar clave de la visión alcista de Morgan Stanley es la resistencia del negocio publicitario central de Meta, que sigue beneficiándose de fuertes tendencias de interacción.

«Creemos que la interacción (tiempo dedicado) se está acelerando (a partir de cifras ya elevadas), lo que da a META aún más tiempo e interacción para monetizar», escribió Nowak. «Consideramos que el crecimiento del tiempo dedicado es de alta calidad y también monetizable dado el aumento de contenido basado en video».

Morgan Stanley pronostica un crecimiento de los ingresos por publicidad del 28% en 2026 y del 21% en 2027, ambos por encima de las expectativas del mercado en general.

Al mismo tiempo, Meta está invirtiendo fuertemente en inteligencia artificial, con un objetivo de gasto de capital de $135 billion para 2026.

Aunque ese gasto ha suscitado preocupación entre algunos inversores, los analistas lo ven como un movimiento estratégico para reforzar la competitividad a largo plazo.

La compañía también se está centrando en capacidades de inferencia y en herramientas publicitarias impulsadas por IA, que podrían mejorar la eficiencia y ampliar las oportunidades de monetización en sus plataformas.

Los agentes de IA y los recortes de costes ofrecen potencial alcista adicional

Las iniciativas emergentes de IA representan otro catalizador potencial.

Nowak destacó la posibilidad de un agente «MetaClaw», que podría habilitar nuevos casos de uso como compras integradas a través de plataformas como Messenger.

Meta también ha ampliado sus capacidades de IA mediante adquisiciones y asociaciones, incluidas operaciones relacionadas con plataformas de agentes de IA y redes sociales.

«Cuanta más utilidad pueda ofrecer Meta a los anunciantes, mayor será la porción del presupuesto que probablemente capture en el futuro», escribió Nowak.

Además, las medidas de reducción de costes podrían respaldar el crecimiento de los beneficios.

Según informes, la compañía planea reducciones de plantilla de hasta un 20%, lo que podría generar ahorros anuales de entre $3 billion y $10 billion y aumentar las ganancias por acción en los próximos años.

A pesar de los riesgos a corto plazo relacionados con la regulación, el gasto en IA y las condiciones macro, Morgan Stanley mantiene que la combinación de sólidos fundamentos publicitarios, valoración descontada y oportunidades de crecimiento impulsadas por la IA posiciona a la acción para un posible rebote.