Materias primas: WTI sube 11% tras escalada de Trump en Oriente Medio; oro cae

Los precios del petróleo experimentaron una volatilidad significativa el jueves, ya que el crudo estadounidense registró un salto de más del 11%, mientras que el Brent subió un 7%. 

Este repunte fue impulsado por la preocupación de los operadores ante posibles interrupciones a largo plazo en el suministro de petróleo, tras el anuncio del presidente de EE. UU., Donald Trump, de que Washington continuaría los ataques contra Irán.

Los precios del oro cayeron con fuerza a medida que subieron los precios de la energía y el dólar se apreciaba frente a una cesta de divisas principales, limitando la demanda de los metales preciosos. 

Los precios de los metales básicos también retrocedieron después de que Donald Trump dijera que golpearía a Irán "con dureza extrema" en las próximas dos o tres semanas.

Al cierre de la redacción, el contrato de cobre a tres meses cotizaba en $12,339.60 por tonelada, con una caída del 0.9%, mientras que el contrato de aluminio estaba en $3,466.90 por tonelada, un 1.6% menos respecto al cierre anterior. 

WTI sube 11%

Los precios del crudo West Texas Intermediate subieron más del 11% el jueves, marcando un fuerte rebote tras dos días de pérdidas. 

Este aumento fue impulsado por una renovada incertidumbre en los mercados energéticos tras la amenaza del presidente de EE. UU. Donald Trump de una mayor escalada del conflicto con Irán.

El precio del WTI, normalmente inferior al del Brent, lo superó recientemente, alcanzando una prima de casi $3, la mayor prima de los futuros del crudo estadounidense sobre el referente global en un año. 

A pesar de ello, ambos referentes petroleros aún cotizan por debajo de los máximos de casi $120 por barril alcanzados al inicio del conflicto.

El contrato WTI cotizaba a $110.68 por barril, un 10.6% más, mientras que el Brent subía un 6.1% hasta $107.25 por barril.

Trump anunció que EE. UU. planea golpear a Irán "con dureza extrema" en las próximas dos o tres semanas, amenazando específicamente con atacar "todas y cada una" de las centrales eléctricas del país. 

Añadió que, "naturalmente", el Estrecho de Ormuz se reabriría una vez concluido el conflicto, aunque no dio detalles ni un calendario concreto para ello.

Trump anunció además una intensificación significativa de las operaciones militares, afirmando, "We're going to hit them extremely hard over the next two to three weeks," and threatening to "bring them back to the Stone Ages where they belong." 

Sin embargo, no detalló medidas para poner fin a las hostilidades ni explicó acciones que pudieran conducir a la reapertura del Estrecho de Ormuz, una ruta crítica para el transporte de energía que decenas de países intentan restablecer.

Mientras tanto, Reino Unido celebra una reunión virtual con unas 40 naciones para debatir la reapertura del Estrecho de Ormuz; EE. UU. no asistirá. 

El cierre del Estrecho ha paralizado las transacciones basadas en el referente Dubai Middle East, que normalmente valora casi una quinta parte del crudo mundial.  

Se espera que OPEP+ considere un nuevo aumento de producción el domingo, preparándose para añadir barriles si el Estrecho se reabre, pero esto no incrementará la oferta de forma inmediata.

Even if shipping through the Strait of Hormuz resumes, a return to pre‑war market conditions is likely to be slow, as upstream production restarts, logistics normalisation and inventory rebuilding will take time.

El oro cae

Los precios del oro cayeron el jueves debido al fortalecimiento del dólar estadounidense y a la subida de los precios del petróleo.

Los inversores buscaron la seguridad del dólar estadounidense en medio de las crecientes tensiones, impulsadas por las contundentes advertencias de Trump de que Irán sería "golpeado con dureza extrema" en las próximas dos o tres semanas. 

Trump redujo además las esperanzas de una rápida desescalada al afirmar que un alto el fuego no sería posible hasta que el Estrecho de Ormuz estuviera "abierto, libre y despejado."

«Esto pesó sobre el oro, aunque ha logrado asomar de nuevo por encima de $4,600», dijo David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation. 

«El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también contribuyó a la caída del oro al incentivar flujos fuera de activos que no generan rendimiento.»

Se espera que la evolución del precio del oro a corto plazo esté principalmente influida por los acontecimientos en Oriente Medio, por encima del enfoque habitual en eventos próximos como el informe de nóminas no agrícolas (Non-Farm Payrolls) del viernes.

El estatus del oro como cobertura contra la inflación se ve socavado cuando las tasas de interés son altas, porque no genera rendimiento. Esta vulnerabilidad ha sido evidente recientemente, con el oro spot cayendo un 12% desde que el conflicto con Irán comenzó el 28 de febrero.

El sentimiento de los inversores se vio además afectado negativamente por noticias relativas a las reservas de oro del banco central turco. 

Las autoridades allí buscaron mitigar el impacto en los mercados derivado de la guerra, lo que llevó a una reducción significativa de las reservas. Concretamente, las tenencias del banco central disminuyeron en 69.1 toneladas métricas la semana pasada, elevando la caída total en las últimas dos semanas a más de 118 toneladas, resultando en reservas actuales de 702.5 toneladas.

En los mercados asiáticos, los precios más bajos impulsaron la demanda en India, donde el oro cotizó con prima por primera vez en dos meses. Por el contrario, las primas en China registraron una ligera disminución, ya que los compradores parecían esperar una corrección de precio más profunda.

El contrato de oro en COMEX cotizaba por última vez a $4,686.40 la onza, con una caída del 2.6%, mientras que la plata estaba en $72.485 la onza, un 4.8% menos respecto al cierre anterior. 

«La plata ahora está volviendo a probar una banda de soporte que empieza alrededor de $70 y se extiende hasta $68», dijo Morrison. 

If it were to put in a protracted break below here, then that would increase the risk of a deeper drop back towards $60 per ounce.