SpaceX se acerca a la salida a bolsa y prepara un roadshow en junio

La empresa aeroespacial de Elon Musk, SpaceX, ha comenzado a esbozar planes para la mayor oferta pública inicial (OPV) de la historia.

Durante una reunión virtual el lunes por la noche con todo su sindicato de bancos, la compañía reveló que los inversores minoristas desempeñarán un papel extraordinariamente importante en la OPV, según Reuters.

El director financiero, Bret Johnsen, dijo a los banqueros que la participación minorista sería central en la estrategia de la OPV.

Según se informa, lo describió como potencialmente «una parte mayor que en cualquier OPV de la historia», señalando que los partidarios de larga trayectoria de SpaceX y de Musk recibirían una consideración especial.

Las declaraciones se hicieron de forma privada.

Los inversores minoristas recibirán una asignación sin precedentes

Se espera que SpaceX reserve una proporción de acciones mucho mayor para inversores individuales.

Mientras que la mayoría de las OPV asignan entre el 5% y el 10% de las acciones a participantes minoristas, el fundador Elon Musk indicó anteriormente que podría reservar hasta el 30% para inversores minoristas.

La compañía planea lanzar formalmente su roadshow de la OPV durante la semana del 8 de junio.

Antes de eso, aproximadamente 125 analistas de 21 bancos participantes se reunirán con los ejecutivos.

El 11 de junio, SpaceX tiene previsto reunir a 1.500 inversores minoristas en un evento importante tras el inicio del roadshow.

Se espera la participación de inversores minoristas de Estados Unidos, Reino Unido, Unión Europea, Australia, Canadá, Japón y Corea del Sur.

Apuntando a una valoración récord

La OPV podría convertirse en la mayor salida a bolsa de la historia si sigue adelante según lo previsto.

Los informes sugieren que la compañía busca recaudar alrededor1,8 billones USD (aprox. 1,5 billones €).

La valoración objetivo supone un aumento significativo respecto al valor combinado de aproximadamente1,3 billones USD (aprox. 1,1 billones €) establecido cuando SpaceX se fusionó con la startup de inteligencia artificial de Musk, xAI, a comienzos de este año.

Antes de esa fusión, una oferta pública de adquisición en diciembre de 2025 había valorado a la compañía en alrededor de800 mil millones USD (aprox. 697,8 mil millones €).

SpaceX ya ha presentado un borrador confidencial del formulario de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Este proceso de presentación confidencial permite a las empresas recibir observaciones regulatorias antes de hacer públicos detalles completos como el rango de precios de las acciones y el número de títulos a vender.

Crecimiento impulsado por los cohetes y Starlink

El rápido crecimiento de SpaceX se ha visto impulsado por su tecnología de cohetes reutilizables y su división de banda ancha por satélite, Starlink.

Estas innovaciones han reducido los costes de lanzamiento a la vez que han abierto nuevas fuentes de ingresos mediante servicios de Internet globales.

Los informes indican que la compañía generó aproximadamente 8 mil millones USD (aprox. 7 mil millones €) en beneficios sobre ingresos entre 15 mil millones USD (aprox. 13,1 mil millones €) y 16 mil millones USD (aprox. 14 mil millones €) el año pasado.

Un momento decisivo para el espacio y la tecnología

Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan y Goldman Sachs lideran la colocación, junto a 16 bancos adicionales.

Los analistas creen que la OPV podría reactivar la actividad de salidas a bolsa a nivel mundial y atraer una fuerte demanda tanto de inversores institucionales como minoristas.

Si se completa, la OPV no solo remodelaría el mercado de salidas a bolsa, sino que también subrayaría la creciente comercialización del espacio, antes considerado especulativo y ahora cada vez más visto como una oportunidad de inversión convencional.