Alto el fuego Irán-EE. UU. impulsa la rupia mientras el RBI se prepara para mantener tipos

La rupia india se disponía a fortalecerse el miércoles después de que un alto el fuego de dos semanas acordado entre Irán y EE. UU. provocara una fuerte caída de los precios del petróleo y mejorara el apetito por el riesgo en los mercados asiáticos.

La tregua propició la reapertura del estrecho de Ormuz y ofreció a la India, importadora de petróleo, un alivio significativo tras semanas de aumento de los costes energéticos que habían llevado a la rupia a mínimos de varios meses.

Se esperaba que la divisa abriera en 92.40 a 92.50 por dólar, aproximadamente 40 a 50 puntos básicos más firme que su cierre anterior de 93.0075, y los operadores también vigilaban la decisión de política monetaria del Reserve Bank of India prevista para las 10am IST.

El alto el fuego impulsa los mercados y reduce la presión sobre la rupia

Los futuros del Brent para entrega en junio cayeron casi un 14% hasta $94.10 por barril, revirtiendo una racha de ganancias que había lastrado la factura de importaciones de India y su cuenta corriente.

Las acciones estadounidenses subieron más del 2%, los títulos surcoreanos se dispararon un 6% y el índice de referencia de Japón avanzó un 5%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar cayeron a medida que los inversores volvieron a los activos de riesgo.

«Esto es una señal positiva de desescalada para los mercados, especialmente con la reapertura de Ormuz», dijo Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo en Singapur, a Reuters.

The question would be whether talks keep progressing during this two-week window, and how quickly energy flows and shipping activity normalise in practice. But it's a positive de-escalation for now.

El RBI mantiene los tipos mientras el alivio petrolero llega a tiempo

Se esperaba de forma generalizada que el banco central de India mantuviera los tipos de interés en la reunión de política del miércoles, y una encuesta de Reuters entre analistas mostró un amplio consenso en favor de una decisión sin cambios.

El alto el fuego y la caída de los precios del petróleo llegaron en un momento oportuno para los responsables de la política, reduciendo la presión inflacionaria que los elevados costes energéticos venían ejerciendo sobre la economía y proporcionando cierto respiro a la rupia.

El RBI actuó a principios de esta semana para estabilizar la moneda restringiendo a bancos y empresas la obtención de préstamos en dólares a corto plazo —una medida que contribuyó a que la rupia recuperara alrededor de un 7% desde su mínimo de 13 meses de aproximadamente 95 por dólar.

Con el corredor de Ormuz ahora reabierto y los precios del petróleo retrocediendo, la tarea del banco central de equilibrar las preocupaciones inflacionarias con la necesidad de condiciones que apoyen el crecimiento se ha vuelto algo menos acuciante, al menos durante la duración de la tregua.

La ventana del alto el fuego de dos semanas es la variable crítica.

Los analistas estarán atentos a si el progreso diplomático se mantiene durante ese periodo y si la reapertura del estrecho de Ormuz se traduce en la práctica en una normalización del tráfico de petroleros y de los flujos energéticos.

Cualquier ruptura de las conversaciones o una nueva perturbación en el transporte marítimo revertiría rápidamente las ganancias de la rupia y reavivaría las presiones inflacionarias que el RBI ha estado gestionando.

La decisión de tipos del banco central y los comentarios que la acompañen también serán examinados detenidamente en busca de cualquier señal sobre cómo los responsables de la política incorporan el alto el fuego en su perspectiva a medio plazo.