Resumen de materias primas: petróleo por encima de $100; aluminio, máximo en 4 años

Los precios del petróleo subieron alrededor de un 6% el lunes para volver a superar los $100 por barril, mientras el ejército estadounidense se preparaba para bloquear los buques que salieran de puertos iraníes en el estrecho de Ormuz. 

Tanto los referentes Brent como West Texas Intermediate del crudo habían subido más de un 7% a primera hora del día, pero devolvieron parte de las ganancias. 

Mientras tanto, el oro continuó viéndose presionado a medida que las preocupaciones inflacionarias aumentaron tras el repunte de los precios de la energía. Un dólar más fuerte también perjudicó al oro y a la plata el lunes. 

Entre los metales básicos, los precios del aluminio en la London Metal Exchange subieron a sus niveles más altos en cuatro años debido a preocupaciones sobre el suministro. 

El petróleo vuelve a superar los $100

Los precios del petróleo se dispararon el lunes para superar los $100 por barril. Pero los precios devolvieron parte de las ganancias y cayeron brevemente por debajo de la cifra de tres dígitos.  

Este repunte fue impulsado por crecientes temores de interrupciones en el suministro energético, derivados del fracaso de las conversaciones de paz del fin de semana y del aumento de la tensión geopolítica. 

El anuncio del ejército estadounidense de un bloqueo a los barcos que parten de puertos iraníes provocó una amenaza de represalia por parte de Teherán contra los puertos de sus vecinos del Golfo.

Los barriles físicos de crudo destinados a entrega inmediata en Europa estaban cotizando incluso más caros. Según un informe de Reuters, ciertos grados ya han alcanzado aproximadamente $150 por barril, marcando nuevos máximos históricos.

Dos petroleros con vínculos iraníes abandonaron el Golfo el lunes. Esto ocurre mientras otras embarcaciones han comenzado a evitar el estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento marítimo crítico por donde pasa aproximadamente el 20% del tráfico mundial de petróleo y gas natural licuado.

Por otra parte, a pesar de los precios más altos, la actividad de perforación en EE. UU. siguió contenida. 

Al 10 de abril, el recuento de plataformas petroleras en EE. UU. se mantenía sin cambios en 411, según datos de Baker Hughes, con la volatilidad de los precios y los márgenes más débiles desincentivando la inversión. El total de plataformas cayó en tres hasta 545, 38 menos que hace un año.

Mientras tanto, la Organización de Países Exportadores de Petróleo redujo su proyección de demanda mundial de crudo para el segundo trimestre en 500,000 barriles por día. Esta revisión contribuyó a recortar las ganancias previas en los futuros del crudo.

Al cierre de redacción, el Brent cotizaba a $99.82 por barril, un alza del 4.8%, mientras que el WTI rondaba los $100.57 por barril, un 3.8% más que el cierre anterior. 

El oro cae

Un dólar más fuerte y las renovadas preocupaciones inflacionarias, que empañaron la perspectiva de futuros recortes de tipos, provocaron la caída de los precios del oro el lunes. Este descenso siguió al colapso de las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán durante el fin de semana.

Con la apreciación del dólar estadounidense, los metales cotizados en la divisa se volvieron más caros para quienes mantienen otras monedas.

El repunte del petróleo por encima de los $100 por barril, que siguió al anuncio, intensificó los temores de inflación. Este salto limita la capacidad de los bancos centrales para reducir los tipos de interés. 

Aunque el oro se considera una cobertura frente a la inflación, las tasas de interés elevadas hacen que el metal, que no rinde intereses, resulte menos atractivo.

El contrato de oro COMEX cotizaba por última vez a $4,763.76 por onza, con una caída del 0.5%, mientras que la plata se situaba en $75.743 por onza, un 1% menos.

“La venta masiva puso de manifiesto la nueva vulnerabilidad del oro frente al riesgo geopolítico al tiempo que destruyó su reputación como ‘refugio seguro’ en momentos difíciles”, dijo David Morrison, analista sénior de mercado en Trade Nation. 

Para que comience un repunte más sostenido, los alcistas intentarán una ruptura y una consolidación sostenida por encima del nivel de $4,800, añadió Morrison.

El aluminio alcanza un máximo de cuatro años

La inestabilidad geopolítica en Oriente Medio ha llevado los precios del aluminio a un pico de más de cuatro años, aumentando las preocupaciones tanto sobre la producción como sobre los envíos. 

En concreto, el riesgo de una mayor interrupción de los flujos metálicos ha aumentado tras la medida del presidente estadounidense Donald Trump de bloquear el estrecho de Ormuz, lo que contribuyó a una subida de hasta el 3% en el aluminio LME durante la sesión.

El papel de Oriente Medio como proveedor importante para Europa y su participación de aproximadamente el 9% en la producción mundial de aluminio hacen que el mercado sea especialmente vulnerable a las interrupciones.

“Cualquier interrupción sostenida del tráfico por Hormuz apretaría la disponibilidad y respaldaría las primas regionales, especialmente mientras los inventarios se mantengan relativamente ajustados”, dijo Ewa Manthey, estratega de materias primas en ING Group, en una nota. 

Al cierre de redacción, el contrato de aluminio a tres meses se situaba en $3,614 por tonelada, un 2.9% más, mientras que el contrato de cobre en la LME cotizaba a $13,054.18 por tonelada, con un avance del 1.5%.

El contrato de aluminio alcanzó su nivel más alto desde el 1 de marzo de 2022.