Nikkei 225 sube cerca de su récord mientras Asia repunta por esperanzas de diálogo con Irán

Las bolsas asiáticas subieron el miércoles después de que el presidente Donald Trump dijera que Washington podría mantener nuevas conversaciones con Irán en Pakistán dentro de los próximos dos días, reavivando las esperanzas de que la diplomacia aún pueda contener la última confrontación.

El cambio de tono ayudó a aliviar la presión en los mercados energéticos, con el petróleo extendiendo las pérdidas nocturnas e inversores que regresaron a activos de riesgo tras un inicio de semana volátil.

El movimiento de alivio fue amplio.

El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió 1,5% hasta un máximo de seis semanas, mientras que el Nikkei de Japón avanzó 1,2%, acercándose a su reciente pico récord.

Los blue chips chinos sumaron 0,5% y el Hang Seng de Hong Kong subió 1,2%, lo que sugiere que los inversores estaban dispuestos a mirar más allá del impacto geopolítico inmediato y centrarse en la posibilidad de un resultado negociado.

Las esperanzas diplomáticas impulsan el sentimiento

Los mercados se alentaron por señales de que las conversaciones aún podrían llevarse a cabo incluso después de que Washington impusiera un bloqueo a los puertos iraníes durante el fin de semana en una disputa que se agravó por el programa nuclear de Teherán.

Funcionarios paquistaníes e iraníes también indicaron que las discusiones todavía podrían tener lugar, lo que ayudó a que los inversores descontaran al menos la posibilidad de una desescalada tras la fuerte caída del lunes.

“Parece que se ha dado una tregua a la diplomacia y eso es positivo”, dijo Gaurav Goyal, analista de mercado en IIFL Securities.

“Irán podría retroceder y las negociaciones podrían reactivarse.”

Esa percepción ayudó a sustentar las ganancias en la región, especialmente en los mercados que habían sido más golpeados por el anterior salto del petróleo y el riesgo de un conflicto más amplio.

Las acciones japonesas estuvieron entre las de mejor desempeño, reflejando una mejora del apetito por el riesgo a medida que las tensiones geopolíticas mostraban señales de alivio.

El movimiento acercó al índice de referencia de Tokio a su máximo récord alcanzado a principios de este año, subrayando lo rápido que puede mejorar el sentimiento cuando los mercados perciben que las tensiones geopolíticas pueden quedar lejos de una disrupción mayor.

El petróleo cae y disminuyen temores de inflación

Los precios del petróleo, que se habían disparado a principios de semana ya que los operadores temían un ajuste de la oferta y rutas marítimas interrumpidas, se movieron a la baja al retornar las esperanzas diplomáticas.

El crudo estadounidense cayó 0,6% hasta alrededor de $90.6 por barril, mientras que el Brent perdió 0,7% hasta $94.13.

La caída siguió a una bajada de casi 5% durante la noche, una señal de que los operadores estaban deshaciendo parte de la prima de riesgo incorporada en los mercados energéticos.

Ese retraimiento del petróleo también ayudó a calmar las preocupaciones sobre la inflación.

Los inversores habían pasado gran parte de la semana preocupándose de que unos costes de combustible más altos se trasladasen rápidamente a precios más amplios y complicaran el panorama para los bancos centrales.

Una lectura de precios al productor de marzo más débil de lo esperado añadió esa sensación de alivio, lo que sugiere que la inflación en la cadena de producción puede no estar acelerándose tan rápido como se temía.

Tony Sycamore, analista de mercado en IG, dijo que la fortaleza de los activos de riesgo reflejaba una creciente disposición de los inversores a mirar más allá de la volatilidad inmediata vinculada a Oriente Medio.

Mientras sigan emergiendo señales de diplomacia renovada, dijo, los precios de la energía deberían moderarse y el ánimo de mercado más constructivo podría continuar.

Bonos y divisas se mantienen contenidos

Los movimientos en bonos y divisas fueron más comedidos.

El dólar se estabilizó tras siete sesiones consecutivas de pérdidas, cotizando alrededor de 158.9 yenes, mientras que el euro apenas varió en $1.1791, manteniéndose cerca de máximos recientes.

En tipos, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron ligeramente mientras los inversores mantenían cierta exposición a activos más seguros incluso con el repunte de las acciones.

El rendimiento del bono a 10 años del Tesoro estadounidense se redujo ligeramente hasta alrededor de 4.24%, mientras que los rendimientos a plazos más largos también retrocedieron.

Eso sugirió que persistía cierta cautela bajo la superficie, con inversores que aún no están preparados para abandonar por completo las posiciones defensivas.

Los riesgos siguen en foco

A pesar de la mejora del tono, los riesgos no han desaparecido.

El enfrentamiento entre Washington y Teherán sigue amenazando rutas clave de exportación de petróleo, mientras que la reciente rebaja del Fondo Monetario Internacional a la previsión de crecimiento global recordó que el contexto económico general ya es frágil.

Las acciones asiáticas tomaron su impulso de la caída del petróleo y de las renovadas esperanzas diplomáticas, pero la durabilidad del repunte dependerá de si esas señales se traducen en algo más concreto.

Si las conversaciones se llevan a cabo y los precios de la energía continúan retrocediendo, los mercados podrían ampliar su recuperación.

Si no, la última subida de las acciones podría resultar ser otro estallido de alivio de corta duración en un trimestre ya de por sí inquieto.