S&P 500 alcanza un máximo histórico mientras las esperanzas de paz en Irán impulsan los mercados

Las acciones estadounidenses se dispararon a nuevos niveles récord ante el renovado optimismo de que el conflicto en Oriente Medio podría avanzar hacia una resolución.

El S&P 500 subió 0.5%, superando levemente su pico de finales de enero, mientras que el Nasdaq 100 avanzó 0.7% al continuar las acciones tecnológicas liderando las ganancias.

Las acciones tecnológicas han desempeñado un papel central en la recuperación del mercado tras su bajo rendimiento a principios de año.

Las esperanzas de paz impulsan el apetito por el riesgo

El sentimiento de los inversores se ha visto impulsado por las expectativas de que las negociaciones entre Estados Unidos e Irán puedan reanudarse.

El presidente estadounidense Donald Trump dijo que las conversaciones podrían reiniciarse pronto y conducir a un acuerdo, incluso después de que las discusiones recientes en Islamabad no lograran un pacto.

Según varios informes de prensa, ambas partes están considerando prorrogar un alto el fuego que expira el martes por dos semanas adicionales para permitir más tiempo para las negociaciones.

La perspectiva de una diplomacia renovada ha llevado a los mercados a deshacer gran parte de la prima de riesgo que se había acumulado desde que comenzó el conflicto a finales de febrero.

Los mercados se recuperan de la venta masiva impulsada por la guerra

El repunte supone un giro significativo respecto a la volatilidad del mes pasado.

El S&P 500 había caído hasta un 9% tras el estallido de las hostilidades el 28 de febrero, evitando por poco una corrección formal.

Mientras tanto, el Nasdaq Composite y el Dow Jones Industrial Average entraron en territorio de corrección, definido como descensos de al menos un 10% desde máximos recientes.

La fuerte venta se había visto impulsada por un aumento de los precios del petróleo y la renovada preocupación por la inflación y la trayectoria de los tipos de interés en EE.UU.

Sin embargo, el repunte reciente sugiere que los inversores confían cada vez más en que las repercusiones económicas pueden contenerse, especialmente si continúan los avances diplomáticos.

Las expectativas de resultados aportan apoyo

Además de los acontecimientos geopolíticos, los mercados se han visto fortalecidos por las expectativas de una sólida temporada de resultados corporativos.

Ejecutivos de grandes bancos han indicado que el consumidor estadounidense sigue siendo resiliente a pesar del choque energético, mientras que la actividad en fusiones y adquisiciones y la cartera de ofertas públicas iniciales sigue activa.

Los analistas ahora esperan que las empresas del S&P 500 informen beneficios combinados de $605.1 billion para el primer trimestre, frente a una previsión anterior de $598.7 billion al inicio del periodo, según datos compilados por LSEG.

Varias corredurías también han calificado la venta anterior como una oportunidad de compra, con valoraciones más bajas atrayendo renovado interés inversor.

Materias primas y bonos reflejan la reducción de tensiones

En los mercados de materias primas, el Brent los precios del crudo subieron menos del 1% a alrededor de $95 por barril, incluso mientras EE.UU. mantenía un bloqueo naval del estrecho de Ormuz.

La relativa estabilidad en los precios del petróleo sugiere que los mercados son cautelosamente optimistas sobre los riesgos de suministro.

Los Treasuries estadounidenses se debilitaron, con la rentabilidad a dos años subiendo a 3.77%, mientras que el dólar se mantuvo en gran medida sin cambios.

Los precios del oro descendieron hacia $4,800 por onza, lo que indica una menor demanda de activos refugio.

Los riesgos persisten

A pesar del repunte, la incertidumbre en torno al conflicto persiste.

Alrededor de una quinta parte del suministro mundial de crudo sigue afectada, y cualquier escalada podría revertir rápidamente las ganancias recientes.

Incluso si los riesgos geopolíticos disminuyen, los inversores siguen atentos a otras preocupaciones subyacentes, incluida la posible disrupción económica vinculada a la inteligencia artificial y su impacto en los beneficios corporativos y los mercados laborales.

Por ahora, sin embargo, los mercados parecen centrarse en la perspectiva de desescalada, con las acciones subiendo a niveles récord mientras los inversores apuestan a que lo peor del shock geopolítico podría estar pasando.