Pronóstico USD/BRL: por qué el real brasileño se dispara

El real brasileño ha iniciado una fuerte subida alcista que lo ha llevado al nivel más alto desde marzo de 2024. El par USD/BRL se ha desplomado más de un 21% desde su punto más alto en diciembre de 2024. Entonces, ¿qué sigue para la moneda brasileña?

Por qué el real brasileño se ha disparado

Hay varias razones por las que el par USD/BRL se ha desplomado en los últimos años. Primero, este descenso se debe a la venta general del dólar durante la administración Trump. El índice del dólar ha caído desde el máximo de $110 del año pasado hasta $98 hoy. 

El billete verde ha caído por las políticas de Donald Trump, incluidos sus aranceles y su hostilidad hacia la Reserva Federal, que se negó a recortar los tipos de interés como él esperaba. Como resultado, los inversores se han desplazado mayormente a otras divisas.

En segundo lugar, el comportamiento refleja el de otras divisas emergentes populares que se han disparado en este periodo. Por ejemplo, el rand sudafricano se ha disparado, con el USD/ZAR cayendo de 19 el año pasado a 16.5 hoy. Otras monedas de mercados emergentes como el dólar de Singapur y la rupia indonesia han subido.

En tercer lugar, Brasil se ha aprovechado de las tensiones en curso entre EE. UU. y China. Se ha posicionado como una alternativa principal a Estados Unidos en la venta de productos agrícolas a China. También es un top oil producer que puede desbloquear más barriles a medida que continúa la guerra.

Esto se ha visto favorecido por el buen clima en el país, que ha dado lugar a una mayor cosecha de maíz, café y soja. Como resultado, los datos recientes mostraron que sus exportaciones saltaron un 10% hasta $31.6 billion en marzo de este año.

Lo más importante es que el real brasileño se ha convertido en una buena oportunidad para operaciones de carry. El banco central de Brasil ha mantenido tipos de interés altos del 14.75%, que son superiores al 3.75% de EE. UU. Esto significa que se ha vuelto rentable pedir prestado en dólares e invertir en reales.

De cara al futuro, los principales catalizadores para el par USD/BRL serán las próximas elecciones que enfrentan al presidente Luiz Inácio Lula da Silva contra Flávio Bolsonaro. A meses de la primera vuelta del 4 de octubre, las encuestas muestran que la carrera está en gran medida empatada.

Análisis técnico USD/BRL

Gráfico USDBRL | Fuente: TradingView

El gráfico de tres días muestra que la tasa de cambio USD/BRL se ha desplomado en los últimos dos años. Ha caído desde un máximo de 6.3115 en diciembre de 2024 hasta 4.9645. 

El par ha caído recientemente por debajo del importante nivel de soporte en 5, lo que confirma que los bajistas tienen el control. Se ha situado en el nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6%.

El par se ha mantenido por debajo de todas las medias móviles, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha desplomado. Por lo tanto, la senda de menor resistencia es que el par continúe cayendo, potencialmente hasta el nivel clave de soporte en 4.50.