Noticias clave del DAX esta semana: resultados, BCE, guerra EE. UU.-Irán

El índice DAX se ha retraído en los últimos días, pasando del máximo mensual de €24,800 al nivel actual de €24,128. Sigue estando considerablemente por encima del mínimo de este mes de €21,850. Este artículo analiza los tres principales catalizadores a vigilar esta semana.

Las principales empresas del DAX publican resultados 

Un catalizador importante para el DAX es la próxima temporada de resultados en Alemania, que ofrecerá más información sobre el desempeño de las empresas en el primer trimestre del año.

Los resultados financieros publicados hasta ahora muestran que la mayoría de las compañías han tenido un buen inicio de año. Por ejemplo, según FactSet, la ganancia media de las empresas del S&P 500 que ya han rendido cuentas (28%) se sitúa en el 15%.

Muchas empresas relevantes del DAX publicarán sus cifras este mes. Algunas de las más destacadas son Deutsche Boerse, Deutsche Bank, Mercedes-Benz, Adidas, Porsche, Deutsche Post, BASF, Volkswagen, Linde e Infineon.

Según los recientes resultados de los mayores bancos estadounidenses, hay probabilidades de que Deutsche Bank publique cifras sólidas por su negocio de trading, que se ha beneficiado del conflicto entre EE. UU. e Irán.

Mercedes-Benz ya ha adelantado que sus cifras serán débiles debido a la desaceleración en China y en EE. UU. Lo mismo ocurre con otros fabricantes de automóviles como Porsche y Volkswagen.

El precio de la acción de BASF se ha disparado este año, ya que la compañía ha sacado partido a la diversificación de su producción hacia China, lo que le ha permitido compensar el encarecimiento del mercado alemán. Adidas también está sufriendo por la caída de la demanda de sus productos.

En consonancia con esto, el mercado alemán reaccionará asimismo a los resultados de las grandes tecnológicas estadounidenses, que ofrecerán pistas sobre el gasto en IA. Estos resultados son importantes porque las principales empresas estadounidenses que publican cuentas esta semana tienen una capitalización superior a la del mercado bursátil alemán.

Decisión del BCE sobre tipos 

Otro catalizador clave para el DAX es la decisión del Banco Central Europeo, que se conocerá el jueves de esta semana.

Los economistas consultados por Reuters esperan que el banco mantenga el statu quo y deje los tipos de interés sin cambios. Los responsables justificarán la medida alegando que se necesita más tiempo para observar el impacto del conflicto entre EE. UU. e Irán sobre la economía.

El mercado de bonos anticipa que el banco central acabará optando por subir los tipos más adelante este año, ya que la inflación ha superado su objetivo del 2%. Aun así, se espera que los tipos en Europa se mantengan por debajo de los de EE. UU. en el corto plazo.

La Reserva Federal, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra publicarán sus datos más adelante esta semana.

Evolución de la guerra entre EE. UU. e Irán 

Mientras tanto, el mercado bursátil también reaccionará a la evolución de la guerra entre EE. UU. e Irán mientras continúa la tregua indefinida. Lo peor de esta tregua es que no se están produciendo negociaciones entre ambos países, lo que implica que el conflicto podría reanudarse pronto.

Esto explica por qué los precios de la energía siguen subiendo esta semana, con el Brent y West Texas Intermediate subiendo por encima de $100. Un movimiento así perjudicará a las empresas alemanas, que normalmente dependen de la energía importada de Oriente Medio.

Las señales de reanudación de las conversaciones serían alcistas para el DAX alemán, ya que conducirían a precios de la energía más bajos en el corto plazo.

Análisis técnico del DAX 40 

Gráfico del DAX Index | Fuente: TradingView 

El gráfico en marco temporal diario muestra que el DAX alcanzó un máximo de €24,757 a principios de mes y luego se retrajo hasta los actuales €24,128. Se encuentra en torno al nivel "stroke pivot reverse" de la herramienta Murrey Math Lines.

El índice se ha mantenido por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días. También ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido, que es una señal habitual de reversión alcista en análisis técnico.

Por tanto, el escenario más probable es un rebote, potencialmente hasta la resistencia final en €25,000.