Por qué AMD y AVGO superan a Nvidia tras los resultados de Big Tech

Mientras se asienta el polvo tras una semana de alto riesgo con las ganancias de las “Magnificent Seven”, se está produciendo un sutil cambio bajo el capó del sector de semiconductores.

Aunque Nvidia sigue siendo la monarca indiscutible de la era de la IA, su acción sufrió un raro momento de enfriamiento mientras los inversores digerían unas perspectivas de gasto colosales por parte de Microsoft, Alphabet, Meta y Amazon.

En un giro sorprendente el 30 de abril^th, las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) y Broadcom subieron alrededor de un 3%, desacoplándose en parte del índice más amplio.

Esta dinámica de precios sugiere que Wall Street ya no apuesta únicamente por el “motor” de la IA, sino por la infraestructura y las alternativas que la hacen sostenible.

AMD stock: capturing the spillover demand

El catalizador principal por el que Advanced Micro Devices está superando hoy a su rival mayor radica en la magnitud del gasto de capital de las grandes tecnológicas.

Con los “Big Four” elevando colectivamente su previsión de capex para 2026 en otros $15 billion esta semana, el mercado está empezando a entender que Nvidia simplemente no puede cubrir todos los sockets en todos los centros de datos.

Los inversores consideran cada vez más los aceleradores MI300X de AMD como el “Plan B” más viable para los hiperescaladores que buscan diversificar sus cadenas de suministro y reducir la dependencia del proveedor.

Mientras Microsoft y Google señalan que su inversión en IA está pasando de un crecimiento experimental a una “respuesta a las restricciones de suministro”, la mejora de la capacidad de producción de AMD en TSMC lo convierte en un gran beneficiario. T

La subida del 3% de la acción de AMD refleja una convicción creciente de que la cuota de mercado de AMD en GPUs para IA está alcanzando un punto de inflexión crítico, ofreciendo una apuesta con valoración más asequible frente a la Nvidia de precio premium.

Broadcom stock: custom silicon and networking moat

Mientras las GPUs acaparan los titulares, la acción de Broadcom está demostrando ser la “ganadora en eficiencia” de la temporada de resultados de 2026.

El repunte de hoy es una reacción directa a la estrategia de inversión “de doble capa” revelada por Alphabet y Meta.

Estos gigantes no solo compran chips; están construyendo los suyos propios.

Las asociaciones ampliadas de AVGO —incluyendo un acuerdo histórico con Google para TPUs hasta 2031 y un pacto más estrecho con Meta para chips MTIA personalizados— lo posicionan como el rey del silicio a medida.

Además, a medida que los clústeres de IA escalan más allá de un millón de aceleradores, la demanda de los switches Tomahawk 6 de Broadcom se ha disparado.

A diferencia de Nvidia, que vende la “caja negra” completa, Broadcom proporciona la infraestructura y los chips a medida que permiten a las grandes tecnológicas optimizar su propio hardware interno.

Esta tendencia “prioritaria en lo personalizado” ha dejado a AVGO con un backlog de $73 billion, que lo aísla de la volatilidad que de vez en cuando afecta a Nvidia.

A market maturing beyond the leader

La mejor evolución de AMD y Broadcom el 30 de abril marca un cambio psicológico significativo en la operación de IA de 2026.

Durante gran parte de los últimos dos años, el sector fue un juego de “el ganador se lo lleva todo” centrado en las series H y los chips Blackwell de Nvidia.

Sin embargo, al confirmarse en los últimos resultados de las grandes tecnológicas que el gasto en IA es ahora una partida permanente de varios cientos de miles de millones de dólares, el mercado busca una exposición más amplia.

Los inversores se inclinan hacia las acciones de AMD por alternativas de hardware competitivas y hacia las de AVGO por la columna vertebral de redes y la experiencia en ASICs personalizados necesaria para impulsar la próxima generación de LLMs.

Al ganar mientras Nvidia se mantiene plana o algo a la baja, estas acciones indican que el auge de la IA entra en su segunda fase: definida por la diversificación, la ingeniería a medida y la enorme expansión de la infraestructura global de centros de datos.

La “Edad de Oro de los Chips” ya no es un espectáculo de una sola compañía.