Acciones de AMD sobrecompradas y sobrevaloradas: ¿comprar antes de resultados?

El precio de las acciones de AMD se ha disparado este año y alcanzó un máximo histórico a medida que el auge de la IA cobraba impulso. Ha subido durante cinco semanas consecutivas, llevando su capitalización bursátil total por encima de $587 billion. Este repunte estará en el centro de atención cuando la compañía publique sus resultados financieros.

El precio de las acciones de AMD se ha vuelto sobrecomprado 

El gráfico en marco semanal muestra que el precio de la acción de AMD ha estado en una fuerte tendencia alcista este año, ya que las empresas han seguido incrementando su gasto en IA. Justo la semana pasada, las cuatro principales compañías en EE. UU. anunciaron que invertirían más de $725 billion en gasto de capital este año.

La acción cruzó recientemente el importante nivel de resistencia en $265, su punto más alto en octubre del año pasado y en enero de este año, invalidando el patrón de doble techo que se estaba formando. 

Ahora se ha mantenido por encima de todas las medias móviles, señal de que los alcistas siguen en control. El riesgo, sin embargo, es que pueda sufrir una reversión a la media, situación en la que un activo vuelve hacia sus medias históricas.

El otro riesgo es que la acción esté muy sobrecomprada, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y otros osciladores como el estocástico han pasado a la zona de sobrecompra. 

Por lo tanto, existe el riesgo de que la acción retroceda tras el informe de resultados, ya que los números sólidos ya están en gran medida descontados. Si esto ocurre, el siguiente objetivo clave a vigilar será $265, su punto más alto en octubre del año pasado y en enero de este año.

Una caída así sería alcista, ya que constituiría un patrón de ruptura y revalidación (break-and-retest), una señal de continuación habitual en el análisis técnico.

Gráfico del precio de la acción de AMD | Fuente: TradingView 

AMD presentará cifras sólidas

Los analistas son optimistas sobre que el próximo informe de resultados de AMD será bastante sólido, impulsado por el gasto continuo en IA. Su negocio se ha vuelto ideal a medida que más empresas diversifican respecto a NVIDIA, el gigante con la mayor cuota de mercado.

Datos compilados por Yahoo Finance muestran que los analistas esperan que los ingresos de la compañía sean de $9.9 billion, un aumento del 33% respecto al mismo periodo del año anterior. Su previsión es que los ingresos aumenten un 38% interanual (YoY) el próximo trimestre hasta $10.5 billion. AMD tiene un largo historial de superar las estimaciones de los analistas, lo que sugiere que sus cifras reales podrían ser superiores.

Los datos más recientes mostraron que AMD registró ingresos de $10.3 billion, un aumento del 34% interanual, mientras que su margen operativo subió al 17%. Su segmento de centros de datos registró un crecimiento anual del 39%, mientras que gaming y embebidos crecieron un 37% y un 3%.

Aun así, un desafío clave para el precio de la acción de AMD es que su negocio se ha vuelto muy sobrevalorado, con su PER a futuro elevándose a 53, muy por encima de la mediana del sector de 23. No obstante, en el lado positivo, la métrica de la regla del 40 indica que no está tan sobrevalorada, ya que el múltiplo se sitúa en 50%.

Otro riesgo potencial es que firmó un acuerdo multimillonario con OpenAI, la empresa matriz de ChatGPT. Este acuerdo es arriesgado porque el negocio de OpenAI se está desacelerando en medio de la creciente competencia con Anthropic. Como resultado, la compañía podría decidir recortar su gasto, lo que podría afectar a AMD.

La acción también cotiza muy por encima de la estimación media entre los analistas. Cotiza a $360, muy por encima de la estimación media de $307.