Por qué el ETF SCHD está rezagado frente al S&P 500 y el Nasdaq 100
Sentimiento de IA: 62/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar SCHD. El punto central del artículo es que el crecimiento impulsado por la IA lidera el mercado, mientras que SCHD está orientado a valor/dividendos y actualmente va rezagado. Eso prepara un viento de cola por rotación si el liderazgo de la IA se enfría. Además está moderadamente infravalorado (PER 18,3 frente al 22 del S&P) y muestra una rentabilidad sólida (~27% ROE). Los indicadores técnicos lo respaldan: por encima de las EMA de 50/100 días y un patrón de taza con asa que ya ha retesteado el área de ruptura, con potencial alcista hacia aproximadamente ~$35.
Riesgo clave: El gasto en IA se acelera y mantiene el dominio de crecimiento/tecnología, por lo que SCHD sigue estancado y la ruptura falla.
Vender Micron (MU). El artículo destaca a los chips de memoria como los grandes ganadores por la escasez y la demanda elevada. Ahí es donde el momentum masivo puede revertirse rápido si la oferta se normaliza o se recortan las expectativas de inversión en IA. Si el mercado rota fuera del liderazgo de la IA, los valores de memoria suelen desvalorizarse primero porque sus beneficios son los más sensibles a los cambios cíclicos.
Riesgo clave: La demanda de IA se mantiene caliente y los precios/beneficios de la memoria siguen sorprendiéndo al alza, elevando a MU a pesar de la rotación.
- El ETF SCHD se ha alejado de su punto más alto de este año.
- En los últimos 30 días ha tenido un rendimiento inferior al del mercado en general.
- El análisis técnico sugiere que reanudará la tendencia alcista tras formar un patrón de taza con asa (C&H).
El Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) se ha quedado rezagado durante la actual racha alcista del mercado de acciones.
El ETF SCHD cotizaba a $31,65 el miércoles, unos puntos por debajo de su máximo histórico.
Ha subido un 3,77% en los últimos 30 días, mientras que el índice S&P 500 avanza un 11% y ronda su máximo histórico.
SCHD ETF rezagado por el auge de la IA
La razón principal por la que el ETF SCHD, de empresas de primera fila, sigue rindiendo por debajo del mercado de renta variable más amplio es que tiene poca exposición a la industria de la IA en auge.
Los datos en su web muestran que las principales compañías del fondo pertenecen a los sectores de consumo básico, salud, energía, industriales y financiero.
Los nombres principales del fondo son Texas Instruments, Qualcomm, UnitedHealth, Chevron, Coca-Cola, ConocoPhillips y PepsiCo.
Como vimos a principios de año, el fondo suele comportarse bien cuando el sector tecnológico va rezagado, ya que eso provoca una rotación de empresas de crecimiento hacia compañías de valor.
Por otro lado, la mayor parte de las ganancias continuas del índice S&P 500 están siendo impulsadas por el auge de la IA, que se ha convertido en el ancla de la economía estadounidense.
Como comprobamos el año pasado, las empresas de chips de memoria siguen siendo las que más suben en el mercado este año, ya que la demanda se ha mantenido en un nivel elevado.
La escasez de chips de memoria ha empujado los precios al alza, lo que está impulsando sus beneficios.
Algunos de los principales ganadores en el mercado este año son nombres como Sandisk, Western Digital, Micron y Seagate Technology.
Sandisk se ha disparado casi un 500% este año y sube un 4.045% en los últimos 12 meses.
Además de las empresas de memoria, otros grandes ganadores son compañías tecnológicas como Intel, Lumentum, Vertiv, Teradyne, ON Semiconductor y Dell.
El rendimiento continuado sugiere que el ETF SCHD probablemente seguirá rindiendo por debajo del mercado más amplio mientras el auge del gasto en IA gane impulso.
El caso del Schwab US Dividend ETF
Aun así, pese al rezago del ETF SCHD, los analistas consideran que es una buena incorporación dentro de una cartera equilibrada.
Por un lado, el ETF SCHD sigue subiendo un 11,7% este año frente al 7,7% del índice S&P 500.
Eso se debe a que algunas de las principales compañías de IA, especialmente NVIDIA, y las del sector del software permanecieron bajo presión en la primera parte del año.
Los analistas creen que el ETF SCHD proporciona una cobertura, especialmente si el auge de la IA se desacelera, algo que por ahora parece poco probable.
Al mismo tiempo, el fondo está algo infravalorado en comparación con el mercado en general.
Tiene una ratio precio-beneficio (PER) de 18,3, ligeramente inferior al 22 del S&P 500.
Su ratio precio/flujo de caja libre de 10,3 también es inferior al del mercado en general. Además, presenta una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del 27%.
La acción SCHD presenta sólidos indicadores técnicos
Gráfico de la acción SCHD | Fuente: TradingView
El gráfico en marco temporal diario muestra que el ETF SCHD presenta sólidos indicadores técnicos, lo que podría dar lugar a un repunte fuerte en el corto plazo.
Permanece por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.
Al mismo tiempo, ha formado un patrón de taza con asa, que es una señal alcista de continuación común.
Ya ha vuelto a testar la parte superior de la taza, confirmando el patrón de ruptura y retesteo.
Por tanto, el escenario más probable es que suba con fuerza en las próximas semanas, alcanzando potencialmente el nivel de resistencia clave en $35.
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