Alphabet, matriz de Google, completa emisión récord de bonos en yenes

Alphabet ha recaudado 576.5 billion yen ($3.6 billion) mediante su primera emisión de bonos denominada en yenes, marcando la mayor emisión en moneda japonesa por parte de una empresa extranjera, según una hoja de condiciones publicada el viernes.

La operación se produce mientras la empresa matriz de Google sigue ampliando las inversiones en infraestructura de inteligencia artificial y diversificando sus fuentes de financiación a nivel mundial.

La compañía se une a una lista creciente de empresas tecnológicas que recurren a los mercados de deuda internacionales para respaldar el intenso gasto de capital vinculado al desarrollo de IA y a la expansión de la infraestructura en la nube.

Alphabet entra en el mercado de deuda japonés

La emisión de deuda denominada en yenes es la primera de Alphabet en el mercado japonés.

La compañía había emitido anteriormente bonos en euros, libras esterlinas, dólares canadienses y francos suizos como parte de su estrategia de financiación más amplia.

Alphabet ha señalado gastos de capital de hasta $190 billion este año mientras acelera la inversión en infraestructura y servicios relacionados con la IA.

Según la hoja de condiciones, la compañía emitió bonos con vencimientos de 3, 5, 7, 10, 15, 30 y 40 años.

Los cupones de los bonos oscilaron entre el 1.965% y el 4.599%.

Mizuho Securities, Bank of America y Morgan Stanley actuaron como colocadores conjuntos en la operación.

La demanda de los inversores supera el récord anterior

La demanda por la oferta fue sólida tanto entre inversores domésticos como internacionales, según Mizuho Securities, uno de los suscriptores implicados en la operación.

La emisión superó el récord anterior de una venta de bonos en yenes por parte de una empresa extranjera, que fue establecido en 2019 por Berkshire Hathaway.

El conglomerado liderado por Warren Buffett emitió en aquel momento 430 billion yen en bonos.

La fuerte respuesta a la venta de Alphabet refleja la continua apetencia de los inversores por deuda corporativa de alta calidad a pesar de la incertidumbre en torno a las tasas de interés globales y el crecimiento económico.

Resultados superan expectativas

La venta de bonos llega poco después de que Alphabet publicara resultados trimestrales por encima de lo esperado.

La compañía registró beneficios por acción de $5.11, muy por encima de las expectativas de Wall Street de $2.63.

La cifra también fue superior a los $2.81 registrados en el mismo periodo del año anterior.

Los ingresos trimestrales alcanzaron $110 billion, superando las previsiones de los analistas de $107 billion y representando un aumento interanual del 22%.

Un contribuyente principal al desempeño fue el negocio cloud de la compañía.

Google Cloud impulsa el crecimiento

Mientras tanto, los ingresos de Google Cloud aumentaron un 63% hasta $20 billion durante el trimestre.

El segmento también registró un margen de beneficio operativo del 33%, reflejando una mayor rentabilidad aunque los costes por depreciación vinculados a las inversiones en infraestructura continuaron aumentando.

El consejero delegado Sundar Pichai dijo que la creciente demanda empresarial de servicios de IA fue un factor clave detrás del rendimiento de la división cloud.

Según Pichai, las ofertas de IA para empresas lideraron el crecimiento en el negocio cloud por primera vez, con ventas que aumentaron ocho veces respecto al año anterior.

La cartera de pedidos (backlog) de la nube de la compañía casi se duplicó, situándose entre $460 billion y $462 billion, lo que indica un impulso sostenido de la demanda por parte de los clientes.

Sin embargo, Pichai también reconoció limitaciones de suministro que afectan al negocio.

«Nuestros ingresos por la nube habrían sido mayores si hubiéramos podido satisfacer la demanda», dijo.