Las acciones de Seagate caen 7% por temores de capacidad ante la demanda de IA

Las acciones de Seagate Technology STX cayeron con fuerza el lunes después de que comentarios del CEO Dave Mosley aumentaran las preocupaciones de los inversores sobre que la compañía podría tener dificultades para mantenerse al ritmo de la creciente demanda relacionada con la inteligencia artificial de soluciones de almacenamiento de datos.

Las acciones de Seagate retrocedieron aproximadamente un 7% durante la sesión tras la intervención de Mosley sobre la estrategia de fabricación de la compañía en la JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference.

La caída se produjo a pesar del optimismo persistente respecto a la demanda a largo plazo impulsada por la IA para la infraestructura de almacenamiento, ya que los inversores reaccionaron negativamente a indicios de que Seagate es reacia a ampliar de forma agresiva la capacidad de fabricación.

El sector más amplio de semiconductores e infraestructura de IA también sufrió presión el lunes en medio del aumento de los rendimientos de los Treasury, las preocupaciones por la inflación y las tensiones geopolíticas en curso vinculadas al conflicto en Oriente Medio.

Comentarios del CEO generan inquietudes sobre la fabricación

En la conferencia de JPMorgan, Mosley dijo que Seagate había retrasado intencionadamente la incorporación de capacidad de fabricación hasta que la empresa estuviera segura de que las previsiones a largo plazo vinculadas a la demanda de almacenamiento relacionada con la IA eran sostenibles.

“Ahora parece que no solo las previsiones son reales, sino que la demanda es significativamente mayor”, dijo Mosley.

Sin embargo, los inversores parecieron preocupados después de que Mosley sugiriera que construir nuevas instalaciones de fabricación llevaría demasiado tiempo y podría, eventualmente, generar riesgos de exceso de capacidad.

“Apuntamos a un crecimiento en el rango medio del 20%, lo que supone un CAGR enorme; la única manera de llegar allí es poder atravesar esas transiciones tecnológicas... Esa es realmente la forma en que lo estamos impulsando. Si quitásemos a los equipos y empezáramos a construir nuevas fábricas o a poner en marcha nuevas máquinas, simplemente llevaría demasiado tiempo”, afirmó Mosley.

A principios de este mes, Mosley dijo de forma similar a Bloomberg que la estrategia de Seagate se centra en mejorar la tecnología y la eficiencia de fabricación en lugar de ampliar la capacidad física de las fábricas.

“La forma de llegar a una producción de exabytes mucho mayor es seguir estas tendencias tecnológicas, no detenerse y decir: ‘Vale, voy a construir otra fábrica’, porque eso tiene un tiempo de implementación muy largo”, dijo Mosley.

“El enfoque de la empresa está en “hacer que todas nuestras operaciones de fabricación sean mucho más eficientes, sacar más exabytes”, dijo Mosley. “Y luego se lo mostramos a los clientes, y ellos dicen: ‘Me lo llevo.’”

La demanda de almacenamiento para IA continúa en auge

Las preocupaciones de los inversores surgieron en el contexto de un mercado de infraestructura de IA en rápida expansión que ha impulsado una fuerte demanda de almacenamiento de datos, chips de memoria y hardware de semiconductores.

Seagate sigue estrechamente vinculada al desarrollo de la infraestructura de IA a través de sus productos de almacenamiento de alta capacidad, que se utilizan cada vez más en centros de datos a hiperescala que soportan cargas de trabajo de inteligencia artificial.

Al mismo tiempo, la industria más amplia de memoria y almacenamiento afronta condiciones de oferta más ajustadas.

Presión adicional sobre las acciones de Seagate provino de las preocupaciones en torno a Samsung Electronics, un proveedor clave dentro del ecosistema de chips de memoria.

Los trabajadores de Samsung están actualmente amenazando con acciones laborales que podrían interrumpir potencialmente la producción de chips de memoria, añadiendo mayor incertidumbre a la cadena de suministro global de semiconductores.

Las acciones de otras empresas de semiconductores relacionadas con la IA, incluidas Micron Technology, Nvidia, Broadcom e Intel, también retrocedieron durante la sesión del lunes.

El aumento de los rendimientos añade presión al sector tecnológico

Las condiciones macroeconómicas más amplias también contribuyeron a la debilidad de las acciones tecnológicas.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió a aproximadamente 4,63% el lunes, alcanzando su nivel más alto desde principios de 2025 mientras los inversores reaccionaban a las crecientes preocupaciones por la inflación vinculadas a los precios elevados del petróleo y las tensiones geopolíticas en curso que involucran a Irán.

Los rendimientos más altos de los Treasury suelen presionar a las acciones tecnológicas de alto crecimiento al reducir el atractivo de las expectativas de beneficios futuros.

A pesar de la fuerte caída del lunes, los analistas siguen siendo en general optimistas sobre las perspectivas de crecimiento a largo plazo de Seagate vinculadas al gasto en infraestructura de inteligencia artificial.

La semana pasada, Evercore elevó su precio objetivo sobre Seagate a $1,000 desde $750, manteniendo una calificación “Outperform”, citando una gestión eficiente de la oferta, avances tecnológicos y lo que la firma describió como un entorno de demanda “robusto”.