CoreWeave cae 4%: ¿por qué el pacto Google‑Blackstone perjudica la acción?

Las acciones de CoreWeave CRWV cayeron en la preapertura del martes después de que Google y Blackstone revelaran una importante asociación de infraestructura en la nube para inteligencia artificial que los inversores interpretaron como una posible amenaza competitiva para el sector neocloud de rápido crecimiento.

Las acciones de CoreWeave se desplomaron 4.3% en las primeras operaciones junto con las de Nebius Group, mientras los mercados valoraban las implicaciones de la nueva joint venture, que se centrará en ofrecer servicios de nube para IA impulsados por las unidades de procesamiento tensorial de Google, o TPUs.

La nueva compañía, respaldada inicialmente por un compromiso de capital de $5 billion por parte de Blackstone, tiene como objetivo poner en línea 500 megawatts de capacidad de nube para IA para 2027, con planes de escalar aún más con el tiempo.

Google aportará TPUs, software y servicios en la nube, mientras que la empresa conjunta ofrecerá a los clientes una vía alternativa para acceder a la infraestructura de computación de IA de Google fuera de Google Cloud.

El anuncio llega en un momento en que la atención de los inversores sobre CoreWeave se ha intensificado tras la decisión de Nvidia de casi duplicar su participación en la compañía a principios de este año.

Google y Blackstone apuntan al mercado de nube para IA

La nueva compañía de infraestructura de IA estará dirigida por el ejecutivo de Google Benjamin Treynor Sloss y se centrará en ofrecer propuestas de compute-as-a-service basadas en los chips personalizados de IA de Google.

Jon Gray, presidente y COO de Blackstone, describió la oportunidad como un tema de inversión a largo plazo de gran magnitud.

“Vemos una oportunidad generacional para invertir capital a escala en la construcción de infraestructura para IA”, dijo Gray.

La asociación planteó de inmediato preguntas en Wall Street sobre cómo el aumento de la competencia podría afectar a empresas como CoreWeave, que se especializan en alquilar capacidad de computación para IA a través de plataformas GPU-as-a-service.

La analista de Bernstein Madison Rezaei dijo que el acuerdo en sí podría no amenazar de inmediato la escala de CoreWeave, señalando que los 500 megawatts planificados siguen siendo relativamente pequeños en comparación con los planes de expansión proyectados de CoreWeave para el próximo año.

“Este anuncio es pequeño” en relación con la escala esperada de CoreWeave para el próximo año, escribió Rezaei, añadiendo que “no es inmediatamente problemático” para CoreWeave.

Sin embargo, también advirtió que el acuerdo “representa el comienzo de un ataque hiperescalar más serio al mercado”.

La inversión de Nvidia eleva el perfil de CoreWeave

El enfoque de los inversores en CoreWeave ha crecido sustancialmente en los últimos meses tras la fuerte ampliación de la posición de propiedad de Nvidia en la compañía.

Nvidia posee ahora aproximadamente 47.2 million de acciones de CoreWeave, lo que representa alrededor del 11% de la compañía y un valor cercano a $4.9 billion según los precios de mercado actuales.

El fabricante de chips de IA tenía anteriormente alrededor de 24.3 million de acciones antes de acordar en enero invertir $2 billion adicionales a $87.20 por acción, casi duplicando su participación.

La inversión reforzó la confianza en el modelo de negocio de CoreWeave, que se centra en proporcionar infraestructura de computación para IA de alto rendimiento a clientes que enfrentan escasez de disponibilidad de GPU.

El rápido crecimiento de CoreWeave también ha alimentado el sentimiento alcista entre los inversores.

La compañía reportó ingresos del primer trimestre de 2026 por $2.1 billion, un fuerte aumento frente a $982 million en el mismo periodo del año anterior.

La cartera de ingresos alcanzó aproximadamente $99.4 billion al 31 de marzo, lo que subraya la demanda sostenida de servicios de infraestructura para IA.

La competencia se intensifica en la infraestructura para IA

A pesar de la rápida expansión de CoreWeave, los analistas esperan cada vez más que la competencia en el mercado de infraestructura de nube para IA se intensifique a medida que empresas de nube hiperescalar, fabricantes de chips y firmas de capital privado invierten fuertemente en el sector.

Rezaei advirtió que una operación conjunta entre Google y Blackstone podría tener ventajas en varias áreas clave.

Según ella, la entidad de Blackstone y Google ganaría en aspectos como costo de capital, potencial de márgenes a largo plazo y acceso a energía.