Nvidia posee el 11% de esta acción neocloud: ¿deberías comprar también?
Sentimiento de IA: 58/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Compra CORE. El aumento de la participación de Nvidia hasta ~11% (desde ~6.3%), además de la inyección de $2B en enero, señala una fuerte confianza en la capacidad de CoreWeave para asegurar y monetizar la escasa capacidad de GPUs. El escenario está impulsado por la cartera: los ingresos del primer trimestre se dispararon y la cartera alcanzó aproximadamente ~$99.4B, con ~1GW de capacidad activa —lo que significa que la demanda ya está contratada mientras avanza la expansión. La revalorización potencial proviene de una expansión del múltiplo si la rentabilidad mejora a medida que sube la utilización.
Riesgo clave: Choque de financiación/gastos de capital: si los mercados de deuda se contraen o los costes de GPUs/centros de datos aumentan más rápido que los ingresos, CoreWeave no podrá financiar el crecimiento y la cartera no se traducirá en beneficios.
Compra NVDA. La tesis no es solo “los chips de IA ganan”, sino que “la asignación de capital de NVDA reduce el riesgo en la cadena de suministro”. Al aumentar la participación en CoreWeave tras observar la ejecución y el crecimiento de la cartera, NVDA está asegurando de facto un cliente de alta demanda que seguirá comprando GPUs e infraestructura energética. Eso respalda una visibilidad de la demanda más estable y reduce la rotación por competencia.
Riesgo clave: Reacción regulatoria/competitiva: si la influencia de Nvidia sobre grandes clientes provoca acciones antimonopolio o los clientes se alejan de las GPUs de Nvidia, la apuesta por CoreWeave dejará de ser un viento a favor de la demanda.
- Nvidia casi duplicó su participación en CoreWeave hasta aproximadamente 47.2 millones de acciones.
- Los analistas alcistas citan la demanda de IA, la relación con Nvidia y el aumento de la capacidad de GPU.
- Los bajistas advierten sobre la deuda, las pérdidas y los enormes planes de capex de CoreWeave para 2026.
La participación de Nvidia en una empresa de infraestructura de inteligencia artificial de rápido crecimiento atrae renovado interés por parte de inversores en Wall Street.
Ese interés se intensificó después de que el gigante de chips de IA casi duplicara su participación en CoreWeave, uno de los nombres más destacados en el sector de infraestructura de IA.
La compañía opera una plataforma “neocloud” de GPU como servicio, alquilando potencia informática de IA de alto rendimiento a clientes que tienen dificultades para asegurar suficiente capacidad.
La participación de Nvidia ahora asciende a aproximadamente 47.2 millones de acciones de CoreWeave, alrededor del 11% de la compañía, con un valor cercano a 4,9 mil millones USD (aprox. 4,3 mil millones €) a los precios actuales.
Cifras detrás de la gran apuesta de Nvidia
La posición de Nvidia en CoreWeave aumentó, ya que el fabricante de chips poseía anteriormente unas 24.3 millones de acciones, o alrededor del 6.3% de la compañía.
En enero, Nvidia acordó invertir otros 2 mil millones USD (aprox. 1,7 mil millones €) a $87.20 por acción, añadiendo aproximadamente 23 millones de acciones y casi duplicando su posición.
Al finalizar el primer trimestre, eso situó la participación de Nvidia en unas 47.2 millones de acciones, un importante voto de confianza por parte de la compañía cuyas GPUs impulsan gran parte del negocio de CoreWeave.
El momento no es difícil de entender, ya que los resultados de CoreWeave del primer trimestre de 2026 mostraron ingresos de 2,1 mil millones USD (aprox. 1,8 mil millones €), frente a 982 millones USD (aprox. 856,6 millones €) un año antes, mientras que la cartera de ingresos alcanzó 99,4 mil millones USD (aprox. 86,7 mil millones €) al 31 de marzo.
En términos sencillos, la cartera de ingresos es ingresos futuros contratados.
Para una empresa que compite por construir centros de datos, ello proporciona a los inversores visibilidad de la demanda antes de que los ingresos se reflejen realmente en la cuenta de resultados.
Lo que dice Wall Street
CoreWeave es una de las pocas empresas que cuenta con el suministro de Nvidia, acceso a energía y demanda de clientes necesarios para escalar en el auge de la infraestructura de IA.
Michael Turrin de Wells Fargo elevó su precio objetivo a $155 desde $135 y mantuvo una calificación Overweight tras el primer trimestre, señalando que CoreWeave «continúa ejecutando» con casi 100 mil millones USD (aprox. 87,2 mil millones €) de cartera y más de 1GW de capacidad activa.
Tal Liani de Bank of America también se ha mantenido alcista, manteniendo un precio objetivo de $140 tras el primer trimestre y señalando una sólida ejecución en centros de datos, crecimiento de la cartera y una demanda creciente de cargas de trabajo de inferencia de IA.
Brent Thill de Jefferies es aún más optimista, con un objetivo de $160.
Su opinión es que la valoración de CoreWeave sigue siendo atractiva en relación con su importancia estratégica en una oportunidad de infraestructura de IA de varios billones de dólares.
Pero esto no es una historia de crecimiento limpia y sin riesgos.
La última recomendación de DA Davidson es la señal de cautela, ya que la firma pasó a Neutral y recortó su objetivo a $100 desde $175, según el rastreador de analistas de MarketBeat.
La preocupación es conocida: CoreWeave está creciendo rápido, pero lo hace con un gasto de capital elevado, una rentabilidad actual escasa y un balance que depende en gran medida de la deuda y la financiación.
Acciones de CoreWeave: ¿deberías comprar?
Los analistas alcistas enmarcan a CoreWeave como una de las formas más directas en el mercado público para obtener exposición a la expansión de la infraestructura de IA, citando su casi 100 mil millones USD (aprox. 87,2 mil millones €) de cartera, la relación con Nvidia y la creciente capacidad activa de energía.
Wells Fargo, Bank of America y Jefferies siguen siendo constructivos, con precios objetivo que van de $140 a $160 tras el primer trimestre.
La opinión contraria es que la historia de crecimiento conlleva un riesgo de ejecución y financiación excepcionalmente alto.
CoreWeave sigue registrando pérdidas según GAAP, reportó 740 millones USD (aprox. 645,5 millones €) de pérdida neta en el primer trimestre, arrastraba alrededor de 24,9 mil millones USD (aprox. 21,7 mil millones €) de deuda al cierre del trimestre y prevé entre 31 mil millones USD (aprox. 27 mil millones €) y 35 mil millones USD (aprox. 30,5 mil millones €) de gastos de capital en 2026.
La degradación de DA Davidson a Neutral y su objetivo de $100 refleja esa postura más cautelosa.
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