VGLT y TLT cerca de mínimos históricos pese a entradas mientras sube el rendimiento a 30 años de EE. UU.
Sentimiento de IA: 15/100 Bajista
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Venta de TLT. El rendimiento a 30 años está en 5.32% (máximo desde 2007) y el artículo señala la presión continua por deuda/déficit además de la reducción de posiciones por parte de Japón. Los flujos siguen siendo positivos, pero la acción del precio es bajista: TLT acaba de perforar el soporte de $81 y se sitúa por debajo de la media móvil de 50 semanas con RSI < 50. El siguiente imán a la baja es la zona del mínimo histórico cercana a $80, y podría caer más si los rendimientos siguen subiendo.
Riesgo clave: Una caída fuerte y sostenida de los rendimientos a largo plazo (por ejemplo, si la inflación se enfría rápido o hay un rally masivo de aversión al riesgo) que revierta la ruptura técnica.
Venta de VGLT. Ya está cerca de su mínimo histórico (~$52) y ha perforado el soporte clave alrededor de $53, manteniéndose por debajo de la nube de Ichimoku con el RSI en caída: un claro “tendencia a la baja, sin suelo aún”. La presión fundamental es la misma: aumento del coste de endeudamiento a largo plazo, déficit en expansión y posible venta continua por extranjeros. Si los rendimientos siguen subiendo, el próximo objetivo del artículo ($45) es la extensión lógica a la baja.
Riesgo clave: Que VGLT deje de marcar nuevos mínimos porque los rendimientos a largo plazo caen de forma significativa y se mantienen bajos el tiempo suficiente como para invertir los indicadores de tendencia.
- Los ETFs VGLT y TLT han caído y se sitúan cerca de sus mínimos históricos.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo han seguido subiendo este mes.
- Las entradas en los ETFs VGLT y TLT han continuado aumentando este mes.
El Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT) y el iShares 20+ Year Bond ETF (TLT) continuaron su fuerte tendencia a la baja. TLT cayó a $81.35 y se aproxima a su mínimo histórico de $80.67. Ha caído más de un 55% desde su punto más alto de este año. De forma similar, el ETF VGLT descendió a $52, unos puntos por encima de su mínimo récord de $51.8.
VGLT y TLT caen mientras sube el rendimiento a 30 años de EE. UU.
Hay inquietud por el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses a medida que se dispara la deuda pública del país. Los datos muestran que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió al 5.32% el martes, su nivel más alto desde junio de 2007, y muy por encima del mínimo de 2010 de 0.709.
Esto simplemente significa que el coste que EE. UU. está pagando a sus tenedores de bonos ha seguido aumentando, una tendencia que podría continuar ahora que la deuda pública estadounidense se dispara. Datos recopilados por la Reserva Federal muestran que la deuda aumentó a más de $39 trillion en el primer trimestre, y se estima que superará la marca de $40 trillion en las próximas semanas.
Peor aún, hay indicios de que esta crisis continuará en el futuro previsible mientras el déficit presupuestario de EE. UU. siga ensanchándose, especialmente si el presidente Donald Trump sale adelante con sus propuestas. Por ejemplo, ha propuesto aumentar el plan anual de gasto en defensa a $1.5 trillion. Parte de esos fondos irán a sus proyectos de vanidad, incluidos los nuevos buques Trump Class.
Además, hay señales de que Japón, el mayor tenedor de deuda estadounidense, ha seguido reduciendo sus posiciones. Ahora posee $1.111 trillion en deuda, frente a $1.22 trillion al inicio del año. Estas ventas podrían continuar a medida que el yen japonés siga debilitándose.
A pesar de los riesgos en curso, los inversores han seguido concentrando sus fondos en los ETFs TLT y VGLT. Los datos muestran que el ETF VGLT ha registrado más de $233 millones en entradas en el último mes, llevando sus activos totales a $10.3 billion. En total, sus entradas netas este año fueron de $806 millones.
El ETF TLT también ha tenido más de $4.53 billion en entradas en el último mes, con entradas netas en el año de $543 millones. Ahora cuenta con más de $45 billion en activos.
Los rendimientos de los bonos a largo plazo en alza suelen ser bajistas para los ETFs TLT y VGLT, porque los precios se mueven de forma inversa a los rendimientos.
Análisis técnico del ETF TLT
TLT chart | Source: TradingView
El gráfico semanal muestra que el ETF TLT ha sufrido una fuerte liquidación en los últimos meses. Acaba de perforar el importante nivel de soporte de $81, el lado inferior del patrón de triángulo descendente. Además, el fondo se ha mantenido por debajo de la media móvil de 50 semanas, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído por debajo del nivel neutral de 50.
Por tanto, es probable que el fondo continúe cayendo a medida que los rendimientos de los bonos sigan subiendo. Si esto ocurre, el siguiente nivel clave a vigilar estaría en $50.
Análisis técnico del ETF VGLT
VGLT ETF chart | Source: TradingView
El gráfico semanal muestra que el ETF VGLT ha seguido una fuerte tendencia bajista y ahora ronda su mínimo histórico. Ya ha caído por debajo del importante nivel de soporte de $53, el lado inferior del patrón de triángulo descendente.
VGLT permanece por debajo de la nube de Ichimoku, mientras el indicador RSI continúa cayendo. Por tanto, el precio seguirá bajando, potencialmente hasta $45.
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