Multimillonario vende TSLA, ORCL y NVDA y compra acciones de EV muy castigadas

La firma de inversión global del multimillonario Philippe Laffont, Coatue Management, ejecutó una rotación táctica significativa de cartera en el primer trimestre de 2026.

El gestor del hedge fund redujo la exposición a valores mega-cap vinculados a la inteligencia artificial (IA), incluidos Tesla, Oracle e incluso Nvidia, y redirigió capital hacia las acciones profundamente deterioradas de Lucid.

El reposicionamiento de Laffont pone de relieve la creciente ansiedad institucional sobre la sostenibilidad del gasto de capital (capex) y la monetización a corto plazo de la IA.

Al tomar ganancias en acciones tecnológicas premium, el multimillonario "Tiger Cub" está reposicionando intencionalmente a Coatue para explotar oportunidades contrarias con un perfil riesgo-beneficio altamente asimétrico en el segmento de energía limpia que está fuera de favor.

Por qué Laffont vendió acciones de IA

El movimiento de cartera más dramático de Laffont fue una salida completa de Oracle.

El multimillonario liquidó su "posición completa" después de que la compañía de software empresarial elevó su guía de capex para todo el año a 50 mil millones USD (aprox. 43,6 mil millones €), destinada a financiar la expansión de infraestructura.  

En el primer trimestre, OpenAI —cuyos socios principales han asumido 1,4 billones USD (aprox. 1,2 billones €) en compromisos de centros de datos durante los próximos ocho años— también incumplió objetivos clave de ingresos, lo que lanzó un nuevo escrutinio sobre la elevada valoración de ORCL.

A Tesla le fue apenas mejor. Coatue redujo aproximadamente el 96% de su posición en el fabricante de automóviles después de que el CEO Elon Musk moderara las expectativas sobre el despliegue comercial de la flota de robotaxis de Tesla.

Con TSLA también incrementando su propio gasto de capital enfocado en IA, los analistas advierten de una fuerte presión sobre el flujo de caja libre y la generación de efectivo interanual.

Incluso Nvidia, el pilar de hardware indiscutible del auge de la IA, no se salvó. A pesar de reportar sólidos resultados en el primer trimestre, Laffont recortó su participación en Nvidia en un 31%, lo que refleja una gestión de riesgo disciplinada.

Por qué Laffont aumentó su posición en Lucid

Mientras Laffont recortaba la exposición a los mayores ganadores de la IA a principios de 2026, estaba silenciosamente haciendo una apuesta de un tipo muy distinto —una que pocos en Wall Street vieron venir.

Coatue inició una nueva posición en Lucid Group —adquiriendo 295,300 acciones por un valor aproximado de 2,8 millones USD (aprox. 2,4 millones €).

A primera vista, parece un destino poco probable para el capital institucional.

El fabricante de vehículos eléctricos de lujo ha perdido el 94% de su valor desde su salida a bolsa en septiembre de 2020 y ha perdido casi la mitad de su capitalización bursátil solo en 2026.

Aun así, para el gestor multimillonario del hedge fund, el punto de entrada resultó demasiado atractivo como para ignorarlo.

Su tesis se basa en una visión macro que sostiene que la infraestructura de energía limpia, fuertemente castigada, está lista para una revalorización —y los recientes choques geopolíticos solo han intensificado ese argumento.

El conflicto EE. UU.-Irán y el posterior cierre del Estrecho de Ormuz están llevando a los estrategas a considerar la energía alternativa menos como una política climática y más como una prioridad de seguridad nacional, lo que imprime una enorme urgencia a la infraestructura doméstica de vehículos eléctricos.

Los analistas de Wall Street también parecen coincidir con Laffont respecto a las acciones de LCID.

Si bien la calificación de consenso sobre las acciones de Lucid se sitúa únicamente en “mantener”, el precio objetivo medio de casi $11 indica un potencial alcista de más del 60% respecto a los niveles actuales.