Futuros de Wall Street planos antes de las minutas de la Fed: 5 puntos clave

Los futuros de acciones de EE. UU. apenas variaron el miércoles mientras Wall Street intentaba estabilizarse tras una fuerte venta liderada por el sector tecnológico, con inversores sopesando la caída de los rendimientos del Tesoro frente a los renovados riesgos en Oriente Medio y una agenda cargada de resultados minoristas.

Los futuros del Nasdaq 100 quedaron rezagados después de que las acciones de semiconductores cayeran con fuerza el martes, mientras que el rendimiento del bono a 30 años se mantuvo cerca de su nivel más alto desde 2007.

El petróleo también subió ya que la incertidumbre sobre el estrecho de Ormuz mantenía una prima geopolítica en los precios.

Con las minutas de la Reserva Federal previstas más tarde y Target, TJX y otros minoristas presentando resultados, los mercados afrontan varias pruebas antes de la campana de apertura.

5 cosas que debe saber antes de la apertura del mercado

1. La tecnología intenta estabilizarse tras la caída del martes

Los futuros apuntaban a una apertura contenida después de que el Philadelphia Semiconductor Index se hundiera alrededor de un 5% el martes, encabezando un retroceso más amplio en las acciones de crecimiento.

Los futuros del Nasdaq 100 bajaban modestamente en las últimas indicaciones previas al mercado, mientras que los futuros del S&P 500 y del Dow se mantenían alrededor de planos.

Nvidia y otras firmas vinculadas a la IA siguen en el foco tras la venta, que reavivó las preocupaciones de que el posicionamiento concentrado está haciendo que una de las operaciones más fuertes de este año sea más vulnerable.

2. Los rendimientos del Tesoro ceden, pero siguen siendo una amenaza

El mercado de bonos ofreció cierto alivio, con el rendimiento del bono a 10 años deslizándose hacia 4.69% y el del a 30 años cediendo hasta alrededor de 5.27%.

Aun así, el bono a largo plazo sigue cerca del pico del martes de 5.337%, su nivel más alto desde 2007.

Los mayores costes de financiación a largo plazo se han convertido en una limitación cada vez más importante para las acciones tecnológicas caras, mientras que la fuerte emisión de deuda y las preocupaciones fiscales siguen ejerciendo presión sobre el mercado.

3. Las minutas de la Fed podrían reajustar las expectativas de tipos

Las minutas de la reunión de la Fed de julio se publican a las 2 pm ET. Los responsables de la política mantuvieron el objetivo de los fondos federales en 3.5%-3.75% el mes pasado, pero tres funcionarios disintieron a favor de un aumento de un cuarto de punto.

Desde entonces, los operadores han reducido las expectativas de un alza en septiembre tras señales de inflación y empleo más suaves.

Florian Ielpo, de Lombard Odier, ve un debate interno más agresivo como posible fuente de presión al alza sobre la ruta de tipos esperada, aunque una inflación relativamente contenida podría limitar cuánto suban los rendimientos a largo plazo.

4. El petróleo mantiene vivo el riesgo de inflación

El Brent subió hasta acercarse a los $92 por barril y el WTI se aproximó a $86, mientras Washington y Teherán ofrecían versiones contradictorias sobre el estrecho de Ormuz.

Trump afirmó que no se estaban llevando a cabo conversaciones con Irán y sostuvo que la vía marítima estaba abierta, mientras que funcionarios iraníes disputaron la versión general.

El renovado repunte del petróleo importa más allá de las acciones energéticas.

Una interrupción prolongada podría reavivar las preocupaciones sobre la inflación, complicar la labor de la Fed y mantener la presión al alza sobre los rendimientos de los bonos.

5. Target lidera una ajetreada mañana de resultados

Target informó un aumento del 5.3% en las ventas netas trimestrales y un crecimiento de las ventas comparables del 3.8%, mientras elevaba su previsión de ventas y beneficios para todo el año.

Un reembolso de aranceles de $994 million dio un gran impulso a las ganancias, pero el tráfico aumentó 3.6% y las ventas comparables digitales crecieron 8.7%.

Estée Lauder subió casi 7% en las operaciones previas al mercado tras pronosticar un beneficio para el ejercicio fiscal 2027 por encima de las estimaciones de Wall Street y presentar unas ventas trimestrales mejores de lo esperado.

TJX, Lowe’s y Analog Devices también figuran en la agenda de resultados del miércoles, mientras que Walmart tiene prevista su presentación el jueves.