Previsión del S&P 500: Goldman Sachs, Citi, Yardeni, Morgan Stanley

El índice S&P 500 está registrando un desempeño sólido este año, alcanzando nuevos máximos históricos cada día. Subió a un récord de $7,580 la semana pasada, un 20% por encima de su punto más bajo de este año, lo que significa que ahora está en un mercado alcista. 

Analistas de Wall Street, alcistas sobre el S&P 500

El índice S&P 500 se ha disparado este año, y los analistas de Wall Street creen que aún tiene más potencial al alza. Yardeni Research es una de las firmas más alcistas, con un objetivo de $8,250, lo que representa un 9% de subida desde el nivel actual. 

Oppenheimer pronostica que el S&P 500 subirá a $8,100, mientras que Goldman Sachs, Citi y Morgan Stanley lo ven en $8,000, $7,900 y $8,000, respectivamente. 

Hay varias razones para mantener una postura alcista sobre el S&P 500. Primero, los datos muestran que las entradas en ETFs del fondo se están disparando este año. VOO de Vanguard ha añadido más de $64 billion este año y se acerca lentamente al umbral de $1 billón en activos. Con una comisión del 0.03%, este fondo empezará a generar a la empresa más de $300 millones al año. 

En segundo lugar, las empresas estadounidenses están presentando resultados financieros sólidos este año. El 97% de las compañías del índice S&P 500 ya han publicado sus resultados, con un crecimiento medio de beneficios del 28.6%, la tasa más alta desde el cuarto trimestre de 2021. Un buen ejemplo es Nvidia, la mayor compañía estadounidense, cuyo crecimiento de ingresos se disparó un 85% en el primer trimestre de este año.

Tercero, a pesar del fuerte crecimiento de beneficios, hay indicios de que el índice no está tan caro. Datos de FactSet señalan que el índice tiene una ratio precio-beneficio a futuro (PER) de 21.2, ligeramente por encima de la media de cinco años de 19.9. También es algo superior a la media de diez años de 18.9. 

Además, hay indicios de que la guerra entre EE. UU. e Irán terminará pronto. Las dos partes negocian un cese al fuego de 60 días que reabrirá el estrecho de Ormuz. Como resultado, precios del crudo han caído bruscamente en los últimos días, con el Brent y el West Texas Intermediate (WTI) situándose en $92 y $87, respectivamente. 

La caída de los precios del petróleo ha empujado a la baja los rendimientos de los bonos estadounidenses. El rendimiento a diez años bajó desde el máximo del año de 4.687% hasta el actual 4.437%, mientras que el rendimiento a dos años ha caído de 4.18% a 4% hoy. Además, el rendimiento a 30 años retrocedió desde el máximo anual de 5.18% hasta 4.97%. La caída de los rendimientos muestra que los analistas esperan que la Reserva Federal no aumente los tipos de interés este año. 

Análisis técnico del índice S&P 500

Gráfico del índice SPX | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el índice SPX se ha disparado en los últimos meses, desde un mínimo de $6,310 en marzo hasta los actuales $7,580. Ha superado el importante nivel de resistencia en $7,000, el punto más alto registrado en enero de este año. 

El índice se ha mantenido por encima de todas las medias móviles. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) ha seguido subiendo y se sitúa actualmente en 73. Por tanto, el escenario más probable es que continúe al alza, potencialmente hasta $8,000. 

Aun así, existe la posibilidad de que el índice retroceda brevemente mientras algunos inversores registran ganancias. Si esto ocurre, el índice podría caer a $7.250 y luego reanudar la tendencia alcista a largo plazo.