Nikkei 225 lidera la caída en Asia por tensiones en Oriente Medio

Las acciones asiáticas cayeron el martes, ya que las dudas sobre un alto el fuego en Oriente Medio lastraron el apetito por el riesgo, compensando el optimismo respecto a la financiación de la inteligencia artificial y posibles salidas a bolsa.

El índice MSCI de Asia-Pacífico, excluyendo Japón, retrocedió 0.6% tras una apertura volátil.

El KOSPI de Corea del Sur cayó hasta un 3.3%, mientras que el Nikkei 225 de Japón retrocedió un 1.9%. Los futuros e-mini del S&P 500 bajaban un 0.5%, apuntando a un inicio más débil en Wall Street.

La sesión reflejó una división ya conocida en los mercados globales: los inversores siguen dispuestos a respaldar la apuesta por la IA, pero no sin recoger beneficios cuando se avivan los riesgos geopolíticos.

Las preocupaciones sobre la durabilidad de los esfuerzos de alto el fuego en Oriente Medio mantuvieron a los operadores cautelosos, aunque nuevos avances relacionados con la IA ofrecieron apoyo a segmentos del sector tecnológico.

Las dudas sobre el alto el fuego pesan en el sentimiento

Los operadores ponderaban la renovada incertidumbre geopolítica frente al sostenido entusiasmo por las empresas vinculadas a la IA.

Un analista de IG en Sídney afirmó que el movimiento no era una revaloración de la apuesta por la IA, sino más bien una toma de beneficios tras un repunte pronunciado.

Los analistas también señalaron los repetidos falsos comienzos en las conversaciones sobre el alto el fuego desde abril, afirmando que la falta de progreso más reciente había reforzado la postura de esperar y ver del mercado.

Esa cautela fue visible en los índices regionales. Las acciones surcoreanas fueron de las más afectadas, con los gigantes tecnológicos Samsung Electronics y SK Hynix oscilando entre ganancias y pérdidas.

Las acciones japonesas también retrocedieron a medida que los inversores redujeron exposición tras las ganancias recientes.

El petróleo cede pero persisten los riesgos

El crudo Brent cayó un 0.6% hasta los $94.45 por barril después de que Líbano anunciara el lunes un alto el fuego parcial entre Hezbolá e Israel.

El movimiento revirtió parte de las ganancias de la sesión anterior, que habían venido tras informes de que Teherán había detenido las negociaciones indirectas con EE. UU.

Los mercados siguen recelosos de las conversaciones entre EE. UU. e Irán destinadas a poner fin a un conflicto de tres meses, dado lo frágil de los esfuerzos de alto el fuego anteriores.

Los precios de la energía se han convertido en un canal clave por el que el riesgo de Oriente Medio se está transmitiendo al conjunto de los mercados, y unos precios del crudo más altos amenazan con complicar las expectativas sobre la inflación y los tipos de interés.

Los datos de Wall Street ofrecen cierto apoyo

Las acciones estadounidenses ofrecieron una señal más constructiva durante la noche. El S&P 500 cerró un 0.3% al alza después de que el índice ISM de gestores de compras del sector manufacturero subiera a 54.0 en mayo desde 52.7, superando las expectativas y alcanzando su nivel más alto en cuatro años.

Las empresas pueden haber adelantado pedidos debido al aumento de los precios y a las escaseces vinculadas a la guerra con Irán.

Eso contribuyó a reforzar la opinión de que partes de la economía estadounidense siguen siendo resistentes, incluso cuando los inversores continúan evaluando el impacto de los mayores costes energéticos y la disrupción geopolítica.

David Rosenberg, de Rosenberg Research, dijo que el mercado de acciones estaba claramente en "modo auge", señalando una racha de nueve semanas consecutivas que no se veía desde finales de 2023.

El optimismo en la IA limita el daño

La IA siguió siendo un contrapeso al tono general de aversión al riesgo. Proveedores en toda Asia recibieron apoyo tras la presentación confidencial de Anthropic para una oferta pública inicial en EE. UU. que podría alcanzar una valoración de un billón de dólares.

Las acciones de Alphabet cayeron un 0.7% en el after-hours después de que la compañía dijera que planea recaudar $80 billion mediante ofertas de acciones, incluida una inversión de Berkshire Hathaway, para financiar la expansión de la infraestructura de IA.

Los acontecimientos subrayaron cómo el capital sigue fluyendo hacia la infraestructura de IA, incluso cuando los inversores se vuelven más selectivos tras una fuerte etapa de alzas en las acciones tecnológicas.

Para los proveedores asiáticos de chips y hardware, el ciclo de inversión en IA sigue siendo una fuente importante de apoyo.

La perspectiva de política en Corea se vuelve más restrictiva

El mercado de Corea del Sur fue especialmente volátil después de que la inflación se acelerara en mayo hasta su nivel más alto en más de dos años. Los datos reforzaron las expectativas de que el Banco de Corea podría subir los tipos de interés el próximo mes.

La semana pasada, el banco central señaló un giro hacia una postura más restrictiva, destinada a frenar la inflación y apoyar el won.

Esa perspectiva añadió otra capa de presión sobre las acciones nacionales, especialmente en los sectores sensibles a los tipos de interés.