DDOG, ORCL y MSFT, principales apuestas en software tras la recuperación

Las acciones de software están protagonizando una fuerte recuperación tras una venta masiva a principios de este año, ya que los inversores apuestan cada vez más a que la inteligencia artificial será un catalizador de crecimiento para la industria en lugar de una amenaza disruptiva.

El giro ha sido rápido.

El iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), un referente ampliamente seguido para las acciones de software, se ha disparado casi un 42% desde su mínimo de abril.

El ETF, que llegó a caer hasta un 30% a principios de 2026 por preocupaciones de que la IA pudiera reemplazar muchas funciones tradicionales del software, ahora cae menos del 2% en lo que va de año.

La recuperación refleja un cambio en el sentimiento de los inversores mientras los participantes del mercado reevalúan cómo las empresas de software pueden beneficiarse de la adopción de la IA en lugar de ser desplazadas por ella.

“Aunque la IA está provocando una disrupción masiva, está remodelando la industria en lugar de destruirla”, dijo a Reuters Daniel Morgan, gestor de cartera en Synovus Trust en Atlanta.

Los inversores premian modelos de negocio preparados para la IA

El renovado entusiasmo no está elevando todas las acciones de software por igual.

Los inversores se están decantando cada vez más por empresas que están integrando con éxito la IA en sus ofertas y adaptando sus estructuras de precios para reflejar el uso real en lugar de cobrar principalmente en función del número de empleados.

La distinción ha cobrado mayor importancia a medida que las empresas despliegan herramientas de IA capaces de realizar tareas que tradicionalmente manejaban grandes plantillas, lo que puede reducir la eficacia de los modelos de precios por suscripción convencionales.

Analistas y gestores citados por Reuters destacaron a los proveedores de seguridad en la nube Datadog y Palo Alto Networks, la empresa de software de diseño de chips Synopsys y los gigantes tecnológicos Oracle y Microsoft como algunas de sus maneras preferidas de jugar el tema.

El repunte del software ganó impulso tras una venta prolongada que muchos inversores consideraron exagerada.

A medida que el entusiasmo por los fabricantes de chips impulsados por IA y por las acciones tecnológicas en general se intensificó, los cazadores de gangas empezaron a regresar a nombres de software que habían sufrido algunas de las caídas más pronunciadas.

Los resultados y los comentarios de Huang añaden impulso

La recuperación se aceleró la semana pasada tras sólidos resultados y previsiones optimistas de Snowflake y MongoDB, que mejoraron la confianza en el panorama del sector.

Otro impulso llegó el lunes cuando el consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, ofreció una valoración alcista de la demanda de software durante su discurso principal en la conferencia tecnológica Computex en Taipéi.

Al abordar las preocupaciones de que los agentes de IA podrían disminuir la necesidad de aplicaciones de software, Huang sostuvo lo contrario.

“El mundo ya no está limitado por el número de personas; por tanto, esos agentes van a usar más herramientas que nunca”, dijo.

“Este es en realidad un momento increíble para ser una empresa de software.”

Sus comentarios ayudaron a alimentar otra ola de compras en las acciones de software, reforzando la idea de que la IA podría crear nuevos mercados y fuentes de ingresos en lugar de limitarse a sustituir productos existentes.

Firmas de seguridad y cloud atraen la atención de inversores

Entre los protagonistas está Datadog, que se ha beneficiado de la creciente demanda de herramientas de seguridad y monitorización utilizadas por centros de datos potenciados por IA.

Jonathan Cofsky, gestor de cartera en Janus Henderson, dijo que el modelo de precios basado en el uso de la compañía la posiciona bien para la era de la IA.

Las acciones de Datadog se han casi duplicado este año y recientemente alcanzaron un máximo histórico después de que la compañía revisara al alza sus previsiones anuales.

Palo Alto Networks también se ha convertido en una de las favoritas entre los inversores. Aunque la acción cayó el martes, el lunes alcanzó un máximo histórico y sube más del 57% en el año.

Doug Rogers, gestor de cartera en Eaton Vance, cree que la creciente complejidad de las amenazas cibernéticas respaldará un mayor poder para fijar precios por parte de la compañía.

“A medida que aumente el número de amenazas potenciales y vulnerabilidades y la conciencia sobre esas vulnerabilidades, debería aumentar también el precio que Palo Alto puede cobrar por defenderse de ellas”, dijo Rogers a Reuters.

Oracle también ha recuperado favor tras recuperarse de fuertes pérdidas anteriores.

Marc Dizard, director de inversiones en Huntington National Bank, dijo que la amplia base de clientes de Oracle le da flexibilidad mientras refina su estrategia de monetización de la IA.

Mientras tanto, los inversores siguen viendo a Microsoft como una de las apuestas de IA a largo plazo más seguras.

A pesar de su modelo de ingresos basado en suscripciones, los analistas señalan oportunidades de crecimiento a partir de su asistente Copilot y la plataforma en la nube Azure.

“Dado su tamaño y su alcance, es algo más que un superviviente. Siempre estará en el juego”, dijo Tim Ghriskey, estratega sénior de carteras en Ingalls & Snyder.