Acciones de IBM suben tras mejora de JPMorgan por crecimiento en IA y software

Las acciones de IBM subieron casi un 5% en la negociación previa al mercado el martes después de que JPMorgan mejorara la calificación de la compañía tecnológica, citando una creciente confianza en su negocio de software y los posibles beneficios por la mayor adopción de la inteligencia artificial.

El analista de JPMorgan Brian Essex elevó la recomendación de IBM a sobreponderar desde neutral y aumentó su precio objetivo a $291 desde $270.

El analista dijo que las expectativas de una aceleración del software en la segunda mitad de 2026 han reforzado la perspectiva de la firma sobre la acción.

La mejora se produce mientras IBM continúa una transformación plurianual de proveedor de hardware y servicios hacia una plataforma liderada por software centrada en cloud híbrida y tecnologías de inteligencia artificial.

La transición al software y la adopción de IA respaldan la perspectiva

JPMorgan destacó varios factores de crecimiento, incluido el impulso procedente de Red Hat y las actividades de migración a OpenShift.

La firma señaló el papel de OpenShift en el apoyo a la adopción, por parte de las empresas, de la plataforma de contenedores impulsada por IA de IBM.

Los analistas también observaron una demanda de automatización en aceleración tras la adquisición de HashiCorp por parte de IBM, que la dirección dijo estar recibiendo cada vez más apoyo de altos directivos corporativos.

El segmento de software de IBM se ha convertido en el principal motor de beneficios de la compañía.

Según JPMorgan, el software ahora representa aproximadamente el ~45% de los ingresos de IBM pero genera cerca de ~2/3 del beneficio consolidado.

"Consideramos que el continuo giro hacia el software es positivo, dado el mayor margen y el carácter recurrente y de reconocimiento periódico del software, con mejor conversión de caja y una corriente de beneficios de mayor calidad que respalda un múltiplo superior al de los negocios de hardware y servicios", dijeron los analistas.

JPMorgan añadió que, si IBM se convierte en un beneficiario significativo del aumento de la demanda de IA, la acción podría experimentar una mayor expansión de valoración.

Por separado, Morgan Stanley elevó su precio objetivo sobre IBM a $267 desde $225 mientras mantenía una calificación de Equal Weight.

La firma señaló que los recientes informes de resultados de Dell y Hewlett Packard Enterprise demostraron que la demanda de servidores empresariales se ha mantenido más fuerte de lo esperado a pesar de los precios más altos impulsados por la escasez de capacidad de cómputo, los ciclos de renovación de hardware y los crecientes requisitos de infraestructura de IA.

Morgan Stanley añadió que las expectativas de Wall Street para 2026 y 2027 "parecen demasiado bajas" y aumentó sus estimaciones de beneficio por acción en un 5% a 6% para las empresas expuestas a la demanda de cómputo.

Iniciativas de computación cuántica aportan impulso adicional

IBM también podría beneficiarse del nuevo apoyo a la computación cuántica por parte del gobierno de EE. UU.

El consejero delegado Arvind Krishna asistió a la Casa Blanca el lunes mientras el presidente Donald Trump firmaba dos órdenes ejecutivas diseñadas para acelerar el desarrollo doméstico de la computación cuántica y reforzar las protecciones de ciberseguridad frente a amenazas potenciadas por la cuántica.

La primera orden ejecutiva dirige el desarrollo de "la primera computadora cuántica de la historia lo bastante potente para la investigación científica", con el objetivo de ubicar el sistema en un laboratorio nacional para 2028.

La segunda orden acelera la transición del gobierno federal hacia la criptografía poscuántica para 2031.

"Cuando el presidente Trump publicó una carta dirigida a mí a principios de 2025, priorizó la cuántica como una industria clave para que Estados Unidos lidere el mundo junto con la IA y la energía nuclear", dijo Michael Kratsios, el principal asesor del presidente en política científica y tecnológica.

Los participantes de la industria trabajan para lograr la tolerancia a fallos a finales de la década, un hito que permitiría a las computadoras cuánticas operar con fiabilidad incluso cuando componentes individuales experimenten fallos o interrupciones.

Las últimas iniciativas políticas añaden otro posible catalizador de crecimiento para IBM mientras amplía su presencia en inteligencia artificial, software de cloud híbrida y tecnologías de computación de próxima generación.