Principales catalizadores para los índices Nikkei 225 y Topix de Japón esta semana

Los índices Nikkei 225 y Topix han oscUltado cerca de sus máximos históricos mientras aumenta la volatilidad en el mercado de acciones. El Nikkei terminó la semana pasada en 69,360, por debajo del máximo del año hasta la fecha de 72,780, mientras que el Topix cayó de 4,105 a 3,963. Este artículo explora los principales catalizadores para las acciones japonesas esta semana.

Posible intervención del BoJ ante la caída del yen japonés

El yen japonés se ha mantenido bajo presión en los últimos meses y ahora ronda su nivel más bajo en décadas. El par USD/JPY subió a 161.75, un 6.35% por encima de su mínimo de este año. 

Por tanto, la continuada debilidad del yen implica que el BoJ puede estar presionado para intervenir, ya que siempre ha señalado 160 como nivel clave. En abril, el banco intervino mediante un paquete de $73 billion. También ha elevado los tipos de interés al 1%, el nivel más alto en dos décadas. 

Por ello, no queda claro qué otras herramientas tiene el banco en sus intervenciones. Una de ellas sería coordinarse con la Reserva Federal, lo que será difícil antes de las elecciones de EE. UU. El presidente Donald Trump también está decepcionado con Japón porque no ayudó a EE. UU. en la guerra contra Irán.

Desarrollos del superciclo de IA

El otro catalizador clave para el índice Nikkei 225 serán los avances en la industria de la IA. Esto fue crucial la semana pasada. El lunes, las acciones relacionadas con la IA se desplomaron, y Kioxia, Softbank, Tokyo Electron y Advantest registraron caídas. 

Todas repuntaron el jueves cuando los inversores celebraron los sólidos resultados de Micron, y luego retrocedieron con fuerza el viernes tras la reacción de los inversores a la decisión de Apple de aumentar los precios de sus MacBooks en medio de la persistente escasez de memoria.

A diferencia de la semana pasada, no hay una gran empresa de IA publicando resultados esta semana. No obstante, existe la probabilidad de que desarrollos clave en IA muevan al Nikkei 225 en los próximos días. Por ejemplo, existe el riesgo de que los inversores abandonen las acciones de IA por temores de valoración y de una burbuja en IA. 

Datos macro clave de Japón y EE. UU.

Los índices Nikkei 225 y Topix también reaccionarán a algunos datos macro importantes de EE. UU. y Japón. En Japón, los datos clave a seguir se publicarán el miércoles cuando el BoJ difunda los datos de la encuesta Tankan. Son cifras importantes que muestran la salud de la economía japonesa en el trimestre anterior. 

Japón también publicará los últimos datos de desempleo y de producción industrial el martes. Todas estas son cifras relevantes que darán más contexto sobre la salud de la economía japonesa. También ayudarán al BoJ a la hora de decidir su próxima resolución sobre tipos de interés.

El índice Nikkei 225 también reaccionará a las últimas nóminas no agrícolas de EE. UU. el viernes. Los economistas esperan que los datos muestren que la economía añadió más de 114k empleos este mes. 

Estas cifras son importantes porque influirán en la próxima acción de la Reserva Federal. Números fuertes aumentarán las probabilidades de que la Reserva Federal suba los tipos de interés a finales de año, ampliando los diferenciales de tipos con el BoJ. Dicho movimiento ejercerá más presión sobre el yen japonés.

Riesgos para el cese al fuego entre EE. UU. e Irán

Lo ocurrido entre EE. UU. e Irán también tendrá impacto en las acciones japonesas. Los dos países intercambiaron fuego durante el fin de semana, poniendo en riesgo el cese al fuego. 

Si esto se intensifica, es probable que el crudo siga subiendo, reavivando los riesgos de inflación. También afectaría a la economía japonesa, dado que el país importa millones de barriles por día desde Oriente Medio.