Perspectivas del S&P 500, VOO y SPY para julio de 2026: catalizadores clave
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Comprar SPY. El apilamiento de catalizadores de julio es la temporada de resultados (bancos 14–15 de julio; grandes tecnológicas y las “Magnificent 7” a continuación), con FactSet esperando un crecimiento de beneficios de ~22% y la tendencia típica a superar estimaciones. La estructura del gráfico respalda la continuación: SPX se mantiene por encima de la EMA de 50 días, se forma una bandera alcista y el RSI sube. Si SPX supera 7.621, el empuje hacia 8.000 se convierte en el caso base—SPY es la expresión más pura.
Riesgo clave: Los resultados decepcionan de forma generalizada (especialmente bancos/tecnológicas mega-cap) y el mercado repricinga el crecimiento a la baja, rompiendo la bandera alcista.
Comprar XLF. El artículo destaca a las financieras como motor principal del crecimiento de beneficios, impulsadas por la fuerte actividad de banca de inversión. Con la decisión de la Fed el 28 de julio, el mercado recompensará a los bancos si los tipos se mantienen favorables (sin un repricing brusco hacia una postura más hawkish) y las tendencias de crédito/banca de inversión se mantienen. XLF ofrece una subida dirigida al movimiento liderado por resultados más que al índice en su conjunto.
Riesgo clave: Un resultado más hawkish de la Fed (datos de empleo/inflación elevados) desencadena un repricing brusco de la curva de rendimientos/riesgo de crédito que afecta a los múltiplos bancarios y a las expectativas de ingresos de trading/banca de inversión.
- El índice S&P 500 cayó más de un 1% en junio de este año.
- La temporada de resultados empezará el 14 de julio cuando los principales bancos publiquen sus cifras.
- La Reserva Federal anunciará su decisión sobre los tipos de interés a finales de este mes.
El índice S&P 500 registró un comportamiento difícil en junio de este año, cayendo aproximadamente un 1,1%. Cerró el mes en 7.500, un 18% por encima de su nivel más bajo de este año y a pocos puntos del máximo histórico de 7.613. Este artículo ofrece una previsión del índice SPX y de sus ETFs como VOO, SPY e IVV.
El S&P 500 reaccionará a la temporada de resultados
El catalizador principal para el índice S&P 500 este mes será la próxima temporada de resultados, que comenzará dentro de una semana. Grandes empresas como PepsiCo, Progressive y Delta Air Lines publicarán sus cifras la semana que viene.
La verdadera temporada de resultados empieza el 14 de julio, cuando los mayores bancos de EE. UU. informen de sus resultados trimestrales. JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs y Citigroup reportarán ese día, mientras que Morgan Stanley, BNY y PNC Financial Services lo harán al día siguiente.
Los analistas son optimistas y esperan que las empresas publiquen cifras sólidas. Un informe de FactSet estima que el crecimiento medio de beneficios será del 22%. Históricamente, la tasa de crecimiento real suele ser superior a las estimaciones, lo que implica que el resultado final estará por encima del 30%. Recientemente, Micron dijo que sus ingresos se dispararon más del 300% en el tercer trimestre.
Se espera que los sectores tecnológico y financiero lideren el crecimiento de beneficios. Empresas tecnológicas como Sandisk, Western Digital y Nvidia deberían publicar cifras fuertes. Los operadores vigilarán el crecimiento de ingresos y la estructura de costes de compañías del grupo Magnificent 7 como Microsoft, Meta Platforms y Google.
Las compañías de servicios financieros como Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan se espera que registren cifras sólidas, impulsadas por el auge de sus divisiones de banca de inversión. Algunas de estas empresas obtuvieron cientos de millones de dólares en la reciente OPI de SpaceX.
Decisión sobre tipos de la Reserva Federal
El otro catalizador crucial para el S&P 500 en julio vendrá de la Reserva Federal, que anunciará su decisión sobre los tipos de interés el día 28.
Antes de esa decisión, los operadores escucharán a Kevin Warsh en la cumbre del BCE más tarde hoy en busca de pistas sobre qué esperar.
Al mismo tiempo, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará los últimos datos de empleo e inflación, que aportarán más información sobre la economía. Estos datos ayudarán al banco a tomar su decisión sobre los tipos más adelante este mes.
Algunos analistas predicen que el banco dejará los tipos sin cambios durante el resto del año. Sin embargo, un mercado laboral sólido y un informe de inflación elevado reforzarían el argumento a favor de una postura más agresiva por parte del banco central.
Actualizaciones sobre la guerra entre EE. UU. e Irán
El índice S&P 500 y sus ETFs como SPY, VOO e IVV reaccionarán ante cualquier nuevo desarrollo en la guerra EE. UU.–Irán. En junio, el índice se mantuvo estable cuando ambas partes alcanzaron un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz. También comenzaron a negociar sobre el programa nuclear de Irán.
Las señales de progreso en estas conversaciones serían alcistas para el S&P 500 y sus ETFs, ya que arrastrarían los precios del petróleo a la baja. Por otro lado, si la crisis se desescalara, conduciría a una mayor volatilidad.
Previsión del S&P 500
Gráfico del índice SPX | Fuente: TradingView
El gráfico diario muestra que el índice SPX ha oscilado en las últimas semanas. Se ha mantenido ligeramente por encima de la media móvil exponencial de 50 días (EMA) y está formando lentamente un patrón de bandera alcista. Este patrón está compuesto por una larga línea vertical y un canal descendente, y es uno de los signos de continuidad más comunes en el análisis técnico.
El índice se ha mantenido por encima de la nube de Ichimoku, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha señalado al alza. Por lo tanto, es probable que el precio siga subiendo en julio, con un objetivo inicial en 7.621. Un movimiento por encima de ese nivel apuntaría a más ganancias hacia 8.000.
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