Acciones de Apple en foco: plan de cinco iPhone pone a prueba su elevada valoración

Las acciones de Apple NASDAQ:AAPL siguieron en el punto de mira el jueves tras los informes sobre un ciclo de lanzamiento de iPhone ampliado, creando una dicotomía familiar para los inversores: una empresa potente, pero una acción que ya no parece barata.

El catalizador fue un informe de Nikkei Asia que afirma que Apple está preparando al menos cinco nuevos modelos de iPhone durante la segunda mitad de 2026 y la primera mitad de 2027.

La sincronización importa porque el plan coincide con una escasez de memoria impulsada por la IA que está elevando los costes en toda la cadena de suministro de electrónica de consumo.

El plan de cinco iPhone y por qué Wall Street lo vigila

Apple planea uno de sus ciclos de iPhone más ambiciosos en años.

Nikkei Asia informó que la compañía quiere lanzar al menos cinco modelos nuevos hasta principios de 2027, y al mismo tiempo elevar su objetivo de producción del iPhone plegable a alrededor de 10 millones de unidades este año, frente a la previsión anterior de 7 a 8 millones.

Eso situaría a Apple directamente en un mercado de plegables ya disputado por Samsung y Huawei.

Para los optimistas, el momento podría ser potente. Analistas de Morgan Stanley han dicho que Apple tiene un camino hacia más de 250 millones de envíos de iPhone en FY27, ayudado por tasas de renovación más altas y el primer iPhone plegable.

Su caso alcista valora la acción en $376 si los plegables y la IA impulsan una mayor demanda.

El caso bajista es que los inversores podrían adelantarse al mercado.

Jefferies recortó recientemente la calificación de Apple a Underperform, advirtiendo que las expectativas en torno a los próximos modelos de iPhone y al ciclo de renovación se habían vuelto poco realistas.

Acciones de Apple: los costes de memoria ensombrecen el alza

El problema mayor no es si Apple puede generar entusiasmo, sino si puede proteger los márgenes al hacerlo.

El auge de los centros de datos de IA ha estrechado el suministro de chips DRAM y NAND, los mismos componentes de memoria utilizados en teléfonos, tabletas y portátiles.

Según datos de JPMorgan, la memoria podría suponer alrededor del 45% de los costes de producción del iPhone en 2027.

Eso deja a Apple con una elección incómoda. Puede absorber unos costes de componentes más altos y presionar los márgenes, o trasladar más de esos costes a los consumidores y arriesgarse a frenar las renovaciones.

Esa tensión ya fue visible en junio, cuando Apple subió los precios de Mac, iPad y otros productos debido a los costes de memoria.

La reacción de los inversores fue inmediata, ya que las acciones de Apple cayeron un 6.12% hasta $275.15 el 25 de junio tras la noticia del aumento de precios.

Qué dicen los analistas sobre AAPL a partir de ahora

Wall Street está dividida entre el optimismo por el ciclo de productos y la disciplina sobre la valoración.

KGI Securities recortó la calificación de Apple a Hold desde Outperform con un precio objetivo de $315, señalando un alza limitada tras la fuerte subida de la acción.

Otros se mantienen más constructivos. TD Cowen elevó su objetivo para Apple a $350 desde $335 y mantuvo una calificación Buy.

Maxim Group también elevó su objetivo a $350 desde $310, y el analista Tom Forte dijo que la presentación de la WWDC de Apple mostró “mejoras significativas” en sus esfuerzos de IA y podría respaldar tanto las ventas de servicios como de hardware.