Oro sube más del 1% tras débiles datos de empleo en EE. UU. y recorta expectativas sobre la Fed

Los precios del oro subieron más del 1% el viernes, dejando al metal precioso en camino a su primera ganancia semanal en cinco semanas tras datos de empleo en EE. UU. más débiles de lo esperado, que redujeron las expectativas de una subida de tipos a corto plazo por parte de la Reserva Federal.

El oro al contado subió un 1.28% hasta $4,175.37 por onza tras tocar su nivel más alto desde el 23 de junio.

Los futuros del oro en EE. UU. para entrega en agosto avanzaron un 1.49% hasta $4,187.30 la onza.

El oro ha ganado más de un 2% esta semana tras cuatro caídas semanales consecutivas.

El repunte se produjo después de que el último informe sobre el mercado laboral de EE. UU. mostrara una desaceleración significativa en la contratación, lo que llevó a los inversores a reevaluar las perspectivas de la política monetaria estadounidense mientras ponderan las persistentes presiones inflacionarias y la demanda continuada de lingotes por parte de bancos centrales.

Datos de empleo débiles impulsan al oro

El sentimiento de los inversores cambió después de que las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaran sólo en 57,000 en junio, muy por debajo de las expectativas de los economistas de 110,000.

La tasa de desempleo descendió ligeramente, aunque la caída se atribuyó en gran medida a una menor participación en la fuerza laboral, que bajó al 61.5%, su nivel más bajo desde marzo de 2021.

Los datos laborales más débiles llevaron a los inversores a reducir las expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Reserva Federal.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ahora ven aproximadamente un 54% de probabilidad de una subida de tipos en septiembre, frente al 66% antes del informe de empleo.

La perspectiva más suave sobre los tipos pesó sobre el dólar estadounidense, con el índice del dólar (DXY) encaminado a su mayor caída semanal desde abril.

Un dólar más débil normalmente hace que el oro sea más asequible para los compradores que usan otras divisas.

Los tipos de interés más bajos también reducen el coste de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, como el oro, lo que respalda aún más los precios.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, no ofreció una orientación prospectiva sobre la política futura, pero reiteró el compromiso del banco central con el control de la inflación.

La compra por parte de bancos centrales sigue siendo un apoyo

Más allá de la política monetaria, la demanda de bancos centrales continuó proporcionando un apoyo a más largo plazo a los precios del oro.

El Consejo Mundial del Oro informó que los bancos centrales añadieron un neto de 41 toneladas métricas de oro a las reservas oficiales en mayo, lo que indica una recomposición de compras tras las fluctuaciones recientes.

La demanda física mostró tendencias mixtas en los principales mercados. El interés comprador en India se debilitó a medida que los precios más altos desalentaron las compras, mientras que la demanda en China mejoró modestamente durante la semana.

Los inversores también se están preparando para varias publicaciones económicas clave de EE. UU. en los próximos días, incluidas las actas de la reunión del Federal Open Market Committee (FOMC), el ISM Services PMI, las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo y el informe de inflación del 14 de julio, todas las cuales podrían influir en las expectativas sobre la política futura de la Fed.

El panorama técnico sigue mixto

A pesar de registrar su tercera ganancia diaria consecutiva, la perspectiva técnica más amplia del oro sigue siendo cautelosa.

El momentum ha mejorado a corto plazo, con el índice de Fuerza Relativa señalando un fortalecimiento del interés comprador.

El próximo objetivo al alza es el nivel psicológico de $4,200. Por encima de ese punto, la resistencia se sitúa alrededor de $4,225 a $4,250, seguida por $4,300 y la media móvil simple de 200 días cerca de $4,483.

En el lado bajista, un movimiento por debajo de $4,100 podría dejar soportes en $4,050 y el nivel clave de $4,000.

Una ruptura por debajo de $4,000 dejaría el mínimo anual de $3,941 como el siguiente soporte importante.

Otros metales preciosos también avanzaron el viernes.

La plata al contado subió un 1.9% hasta $62.19 por onza, el platino ganó un 2.3% hasta $1,653.30 y el paladio añadió un 0.8% hasta $1,278.36. Los tres metales también estaban en camino de registrar ganancias semanales.