Las acciones de Nvidia parecen un resorte tensionado: ¿se acerca una gran ruptura?

Las acciones de Nvidia continuaron su recuperación hoy, alcanzando su punto más alto desde el 22 de junio y un 10% por encima de su mínimo de junio. Este rebote puede continuar mientras la acción forma un patrón de cuña descendente y se aceleran sus crecimientos de ingresos y beneficios.

Las acciones de Nvidia se han convertido en una ganga, lo que podría derivar en más recompras

Las acciones de Nvidia NVDA han estado bajo presión en los últimos meses y se han quedado rezagadas respecto a muchos de los mayores ganadores del mercado este año. Las acciones suben alrededor de un 10% en lo que va de año, rindiendo significativamente menos que el Nasdaq 100 Index, que ha ganado 15.7% en el mismo periodo.

Este desempeño ha convertido a las acciones de Nvidia en una ganga, con un ratio precio/beneficio a futuro (forward P/E) de 22. Su múltiplo es ligeramente superior al del S&P 500 Index, que se sitúa en 21. También es mucho menor que su múltiplo a cinco años de 43. 

Una valoración DCF realizada por Simply Wall St. sitúa su precio justo en $220, lo que significa que cotiza aproximadamente un 7.7% por debajo de su valor razonable. De forma similar, el ratio PEG a futuro ha caído a 0.50, inferior a la media de cinco años de 1.46. 

Estos números de valoración indican que la compañía podría decidir aumentar su programa de recompra de acciones. En su último informe de resultados, incrementó las recompras en $80 billion. Ha estado reduciendo sus acciones en circulación en los últimos años, pasando de 24.3 billion en 2023 a 24.2 billion. 

El impulso de crecimiento continúa, pero persisten riesgos

Las acciones de Nvidia podrían beneficiarse del aumento del crecimiento de ingresos y rentabilidad. Los números más recientes revelaron que sus ingresos saltaron un 85% hasta $81.6 billion mientras las empresas continuaban con su gasto de capital.

Todo indica que el sólido gasto continuó el último trimestre, como muestran los informes de resultados recientes de empresas como Samsung y Micron. Además, la mayoría de los hyperscalers como Microsoft y Amazon han seguido incrementando su gasto.

Los analistas esperan que su negocio siga yendo bien. La estimación media es que sus ingresos aumentaron un 96.2% en el último trimestre hasta $91.75 billion. Se espera que suban un 80% este trimestre, con ingresos anuales proyectados de $400 billion.

Nvidia también se ha movido hacia la industria de CPUs, que debería beneficiarse del auge en el sector de agentes de IA. La compañía prevé que su negocio de CPUs se dispare a más de $20 billion este año.

Nvidia afronta algunos desafíos importantes, incluida la creciente competencia procedente de sus propios clientes. OpenAI ya ha presentado su chip, fabricado en colaboración con Broadcom. Google está aumentando la producción de sus TPUs, mientras que Microsoft y Amazon trabajan en sus chips.

Además, existe la posibilidad de que la industria de centros de datos empiece a ralentizarse con el tiempo. Por ejemplo, Nueva York se ha convertido en el primer estado en imponer una moratoria sobre centros de datos, y es posible que más estados sigan ese camino. De hecho, los datos muestran que proyectos de centros de datos por valor de $64 billion han sido cancelados. 

Análisis técnico del precio de NVDA

Nvidia stock chart | Source: TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de la acción NVDA podría rebotar en el corto plazo. Ha formado un patrón de cuña descendente y ahora se encuentra ligeramente por encima de su lado superior.

La acción también encontró un soporte sustancial en la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días. Al mismo tiempo, la acción se encuentra dentro de la nube de Ichimoku. 

Por lo tanto, es probable que la acción continúe subiendo mientras los alcistas apuntan al máximo histórico de $235. Un repunte por encima de ese nivel podría empujarla hacia la siguiente resistencia clave en $300.