La caída de las acciones de Rocket Lab gana impulso: ¿hasta dónde puede llegar?
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Comprar Rocket Lab (RKLB). La liquidación es general en el sector espacial y está impulsada por la toma de beneficios tras la OPI de SpaceX, no por un colapso específico de Rocket Lab. Los fundamentales siguen mejorando: ingresos +63% interanual el último trimestre y cartera de pedidos +20% hasta $2.2B, con impulso de Neutron (cinco vuelos dedicados). La adquisición de Iridium añade ingresos recurrentes y de mayor margen por comunicaciones y espectro en banda L, reforzando la ventaja competitiva a largo plazo frente a competidores tipo Starlink. Los aspectos técnicos también sugieren una ventana operable de sobreventa: por debajo del retroceso del 50% y de la media móvil de 50 semanas, con el RSI por debajo de 50 — condiciones idóneas para un rebote por reversión a la media de cara a los resultados.
Riesgo clave: La cadencia de lanzamientos de Neutron se retrasa o falla, rompiendo la historia de crecimiento/cartera de pedidos y haciendo que el gasto en Iridium parezca una distracción costosa.
Vender Procure Space ETF (UFO). El artículo muestra que todo el grupo se está des-riskificando tras la OPI de SpaceX, y el ETF ya ha caído con fuerza (de ~68 a ~43). Incluso si Rocket Lab se recupera, la compresión de múltiplos del sector puede seguir arrastrando al ETF a la baja porque los inversores están rotando fuera del “crecimiento espacial” en general, no solo de un nombre. Esto es una forma más limpia de expresar que “el sector se mantiene débil más tiempo de lo que tardan en materializarse los catalizadores de una sola acción”.
Riesgo clave: Se inicia una revaloración amplia del sector (nuevas victorias de lanzamientos/sorpresas en resultados en varias participadas), lo que provocaría que UFO se recupere más rápido de lo esperado.
- Las acciones de Rocket Lab se han desplomado un 55% desde su máximo de este año.
- El retroceso coincide con la debilidad generalizada entre las compañías espaciales.
- El análisis técnico apunta a más caídas antes de un posible rebote.
El precio de las acciones de Rocket Lab se desplomó más del 12% el 16 de julio, alcanzando su nivel más bajo desde el 13 de abril. El descenso ha hecho que las acciones caigan un 55% desde su máximo de este año, borrando casi la mitad del valor de mercado de la compañía, al pasar su valoración de $86 billion a alrededor de $40 billion.
A pesar de la fuerte liquidación, la mayoría de los analistas que cubren la compañía se mantienen optimistas, y muchos esperan que la cotización se recupere a medida que surjan catalizadores de crecimiento.
Los analistas ven un rebote de las acciones de Rocket Lab
Las acciones de RKLB se han desplomado en las últimas semanas, reflejando el comportamiento de la mayoría de las empresas del sector espacial. SpaceX, la mayor firma del mundo, retrocedió hasta su precio de salida a bolsa (IPO) esta semana, borrando más de $1 trillion en valor.
Planet Labs ha caído hasta $22, desde el máximo del año de $51, mientras que Virgin Galactic se ha hundido desde $9 en junio hasta $2.60 hoy. El popular ETF Procure Space (UFO) cayó hasta $43 desde el máximo del año de $68.
Estas pérdidas se producen mientras los inversores toman beneficios tras las fuertes subidas registradas antes de la salida a bolsa de SpaceX. En su pico este año, el ETF UFO llegó a anotarse un 360% desde su nivel más bajo de 2024.
Por tanto, los inversores están vendiendo la noticia de la OPI de SpaceX, algo que se ha visto agravado por su desempeño.
Aun así, a pesar de este retroceso, los analistas mantienen una visión alcista sobre la compañía, destacando su sólido desempeño y su creciente cuota de mercado en la industria espacial. Morgan Stanley reiteró su calificación de overweight, mientras que Citigroup reafirmó su posición de outperform.
Por su parte, Bank of America elevó el precio objetivo de $105 a $110, mientras que Citizens y Roth fijan un objetivo de $130. Todos estos objetivos están significativamente por encima del nivel actual.
LEER MÁS: Las acciones de Rocket Lab suben tras la mejora de KeyBanc que reactiva el sector espacial
Rocket Lab tiene catalizadores potenciales
Las acciones de RKLB cuentan con algunos catalizadores potenciales en los próximos meses. En primer lugar, su crecimiento de ingresos continúa este año. Registró $200.3 million el último trimestre, un 63% más que en el mismo periodo del año anterior. Su cartera de pedidos (backlog) aumentó un 20% hasta $2.2 billion, con pedidos para Electron, HASTE y Neutron que siguen incrementándose. Logró cinco vuelos dedicados de Neutron durante el trimestre.
La compañía también anunció recientemente que gastaría $8 billion para adquirir Iridium. Espera que eso la convierta en una empresa integrada verticalmente, con Rocket Lab diseñando satélites, fabricando componentes espaciales y lanzando cohetes.
Iridium, por su parte, posee una red global de comunicaciones por satélite. Por ello confían en que este modelo le permitirá competir más directamente con el proyecto Starlink de SpaceX. Además, Iridium aportará ingresos recurrentes y de mayor margen, así como su espectro coordinado a nivel mundial en banda L.
Los analistas sospechan que el negocio de la compañía continuará creciendo este año. La estimación media es que sus ingresos aumenten un 52% hasta $919 million, con la cifra alcanzando $1.28 billion el próximo año.
Análisis técnico de RKLB
Gráfico de Rocket Lab | Fuente: TradingView
El gráfico semanal muestra que las acciones de RKLB se han desplomado en las últimas semanas, pasando de un máximo histórico de $151 al actual $67. Acaba de caer por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% y se está acercando lentamente al punto de retroceso del 61,8%, donde normalmente se producen rebotes.
La acción acaba de caer por debajo de la media móvil de 50 semanas, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha situado por debajo del nivel neutral de 50. Por lo tanto, es probable que la cotización caiga aún más, potencialmente hasta $60 o $50, y luego rebote, posiblemente cuando publique sus resultados financieros.
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