Futuros del Dow suben 130 puntos: 5 claves antes de la apertura de Wall Street

Los futuros de acciones de EE. UU. subieron ligeramente el lunes mientras los inversores intentaban estabilizar los mercados tras el retroceso de la semana pasada liderado por los semiconductores, con un calendario de resultados tecnológico cargado que determinará si el repunte de la IA aún tiene recorrido.

Los contratos del Dow, S&P 500 y Nasdaq 100 registraron ganancias modestas en las primeras operaciones en Nueva York, pero la confianza siguió frágil después de que el Philadelphia Semiconductor Index entrara en un mercado bajista.

Alphabet, Tesla, IBM e Intel presentan resultados esta semana, situando el gasto en IA, los márgenes y las previsiones bajo escrutinio.

El movimiento previo del Brent por encima de $90 también mantuvo los riesgos inflacionarios y geopolíticos bien presentes antes de la campana de apertura de hoy.

5 things to know before Wall Street opens

1. Los futuros se recuperan, pero la convicción sigue siendo escasa

Los contratos del S&P 500 subieron un 0,3% mientras que los futuros del Nasdaq 100 ganaron un 0,6%. Los futuros del Dow añadieron 131 puntos, avanzando también un 0,3%.

El avance siguió a descensos semanales pronunciados en los principales índices, ya que los inversores recortaron exposición a operaciones concentradas en semiconductores.

El rebote modesto sugiere búsqueda de oportunidades de compra más que un regreso decisivo del apetito por el riesgo.

2. Alphabet se convierte en la primera prueba para un hiperescalador

Alphabet y Tesla informan tras el cierre del miércoles, mientras que IBM también tiene previsto ese día e Intel lo hará más adelante en la semana.

Los resultados de Alphabet tienen un peso particular porque su gasto en centros de datos mostrará si los hiperescaladores siguen dispuestos a financiar el despliegue de la IA pese a las dudas sobre los retornos.

La creciente inversión de Tesla en robótica e IA afrontará un escrutinio similar.

3. El índice de semiconductores está en un mercado bajista

El Philadelphia Semiconductor Index cerró el viernes un 20,2% por debajo de su récord del June 22 tras perder alrededor del 10% la semana pasada. Ese descenso ha transformado el debate sobre los resultados.

Los inversores ya no se preguntan solo si la demanda de chips está creciendo, sino si ese crecimiento puede justificar las valoraciones tras un potente repunte en la primera mitad del año.

La directora de investigación de XTB, Kathleen Brooks, dijo que la corrección podría continuar si los resultados muestran que las empresas siguen gastando mucho sin ofrecer retornos más claros.

Las previsiones sobre márgenes, gasto de capital y demanda de clientes pueden importar más que la mera superación de beneficios pasados.

4. Las apuestas sobre tipos siguen siendo sensibles al petróleo

Una inflación de precios al consumidor y al productor en EE. UU. débil redujo la probabilidad de un aumento de la Fed en julio a cerca del 12%, aunque los mercados aún asignaban probabilidades aproximadamente iguales a un movimiento en septiembre.

El Brent superó brevemente los $90 mientras continuaban los ataques estadounidenses contra Irán y el transporte por el estrecho de Ormuz se ralentizaba, reavivando la preocupación de que los costes energéticos podrían deshacer parte del reciente alivio inflacionario.

5. El riesgo en Hormuz mantiene a los inversores a la defensiva

La última escalada ha debilitado las esperanzas de que los flujos energéticos en Oriente Medio se normalicen rápidamente.

Cualquier perturbación prolongada en torno a Hormuz podría impulsar al alza los precios del combustible, elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro y aumentar el umbral de valoración para las acciones tecnológicas.

Para Wall Street, la pregunta central de la semana es sencilla: ¿pueden unos resultados sólidos restaurar la confianza en los líderes de la IA antes de que los riesgos del petróleo y de las tasas de interés desencadenen un retroceso más amplio?