Elon Musk tiene un mensaje para los bajistas de SpaceX: más detalles

Las acciones de SpaceX SPCX siguen en el punto de mira después de que Elon Musk lanzara una advertencia dirigida a quienes apuestan en contra de su compañía de infraestructura espacial y de inteligencia artificial (IA).

En su última publicación en X, el multimillonario escribió: “La probabilidad de supervivencia de las empresas que mantienen una posición corta significativa en SPCX a lo largo del tiempo es muy baja.”

El comentario de Musk llega en un momento en que las acciones de SpaceX han perdido favor entre los inversores, sobre todo por preocupaciones sobre su valoración. Al momento de redactar, han caído un 40% frente a su máximo tras la salida a bolsa, superior a $200.

El interés corto en las acciones de SpaceX ha aumentado drásticamente

El sentimiento bajista en torno al conglomerado espacial y de IA se ha intensificado con rapidez.

Los vendedores en corto han montado una apuesta masiva de $25 mil millones contra SpaceX: el interés corto ha pasado de 40 millones de acciones hace un mes a 206 millones de acciones, lo que representa aproximadamente el 32% de su flotación pública.

Los expertos atribuyen esta rápida aceleración en posiciones cortas a que los operadores descuentan catalizadores negativos, incluida la elevada múltiplicidad de valoración de la firma (más de 80 veces las ventas).

Además, los vendedores en corto apuestan a que las pérdidas netas anuales de miles de millones de dólares, impulsadas por los elevados gastos en computación para IA, seguirán presionando las acciones de SPCX en el corto plazo.

No se descarta un short squeeze

A pesar del aumento de las apuestas en contra de las acciones de SpaceX, los alcistas sostienen que la configuración actual deja a los vendedores en corto expuestos a un clásico short squeeze.

Con casi un tercio del flotante activo en posiciones cortas, cualquier catalizador positivo podría desencadenar una compra frenética a medida que los bajistas se apresuran a cubrir sus posiciones.

En el corto plazo, esto podría empezar ya el mes que viene cuando SpaceX presente sus primeros resultados trimestrales como empresa pública el 4^º de agosto.

Si el impulso de suscriptores de Starlink, los ingresos por lanzamientos espaciales o las cifras de margen superan las expectativas, el repunte resultante podría provocar llamadas de margen y acelerar el impulso alcista.

Un riesgo importante ligado a comprar acciones de SPCX

Los inversores deben tener en cuenta, sin embargo, que la posibilidad de un squeeze se ve complicada por próximos cambios en la oferta.

Tras la publicación de resultados, empezarán a expirar las restricciones de bloqueo iniciales posteriores a la salida a bolsa, liberando millones de acciones de insiders y empleados en la flotación pública.

Este flujo de liquidez entrante ampliará la oferta negociable, haciendo que las acciones sean mucho más fáciles de prestar y cubrir para los bajistas con el tiempo.

En resumen, mientras los inversores a largo plazo se alinean con la visión de Elon Musk de dominar la logística espacial y la conectividad de próxima generación, los operadores a corto plazo permanecen profundamente divididos hasta que las cifras de agosto aporten claridad concreta.

Cómo recomienda Wall Street operar SpaceX

A pesar del reciente rendimiento inferior, las acciones de SPCX no han perdido del todo el favor entre nombres de alto perfil.

Por ejemplo, Cathie Wood —directora ejecutiva de Ark Invest— continúa invertir en SpaceX en las caídas, creyendo que podría llegar a ser la compañía más importante de la historia.

Y los analistas de Wall Street parecen coincidir con su optimismo. La calificación de consenso sobre SPCX se sitúa actualmente en Compra Moderada, con objetivos de precio que llegan hasta $800, lo que señala un potencial de más de 6x a lo largo del tiempo.