Acciones de Lumentum: ¿Está la valoración demasiado alta antes de los resultados del cuarto trimestre?

Las acciones de Lumentum siguen recuperándose, alcanzando su nivel más alto desde el 16 de junio mientras los inversores esperan su próximo informe de resultados, que debería ofrecer más detalles sobre el desempeño comercial de la compañía en medio de continuas preocupaciones sobre la valoración. LITE subió hasta $920, lo que representa una ganancia del 56% desde su mínimo de este mes.

Las acciones de Lumentum suben mientras persisten las dudas sobre la valoración

Las acciones de LITE se han disparado en los últimos años. Han subido un 135% este año y casi un 1,000% en los últimos cinco años. Este repunte se intensificó después de que Nvidia invirtiera $2 billion en la compañía, citando la fuerte demanda de sus productos en centros de datos. 

El rally, sin embargo, ha hecho que Lumentum esté muy sobrevalorada, mucho más que otras compañías. Por ejemplo, los datos muestran que el precio-beneficio (PE) retroactivo de la compañía subió a 147, superior a la mediana del sector tecnológico, que es 26. 

El múltiplo retroactivo normalmente analiza sus resultados históricos. Por ello, la mayoría de los operadores se centran en las métricas a futuro, que suelen basarse en estimaciones. En este caso, según las métricas GAAP y non-GAAP, la compañía tiene múltiplos a futuro de 108 y 180, respectivamente.

Estas métricas se han disparado por el bombo continuo en torno a sus productos, que incluyen transceptores ópticos, láseres EML, láseres CW y láseres DML. Estos productos se han vuelto muy populares en los centros de datos. 

Los resultados más recientes mostraron que sus ingresos saltaron a $808 millones en el tercer trimestre fiscal desde $452 millones en el mismo periodo del año anterior. Sus márgenes brutos subieron al 44.2%, ayudados por precios más altos y un aumento de acuerdos por parte de empresas como Microsoft, Google y Meta Platforms.

Los resultados de Lumentum darán pistas sobre el crecimiento

Por tanto, el próximo informe de resultados aportará más información sobre su crecimiento. Según Yahoo Finance, los analistas esperan que el próximo informe muestre que sus ingresos más que se duplicaron en el cuarto trimestre hasta $987 millones. Este crecimiento la sitúa como una de las empresas de más rápido crecimiento en Estados Unidos.

El crecimiento se debe al sólido desempeño comercial del último trimestre, impulsado por el fuerte crecimiento en centros de datos. En los últimos resultados del gran sector tecnológico, las compañías anunciaron que mantendrán sus sustanciales planes de gasto de capital. 

Los analistas tienen opiniones mixtas sobre el precio de la acción LITE. Citigroup ha reiterado su recomendación de compra, mientras que TD Cowen recortó la previsión de $995 a $800. Por otro lado, los principales analistas de Northland Securities, Barclays y Citic Securities han elevado sus objetivos.

Análisis técnico de la acción LITE

Gráfico de acciones de Lumentum | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que la acción LITE se ha recuperado desde el mínimo del mes de $592 hasta $850 hoy. Permanece por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

Lo más importante es que se mantiene por encima del lado superior del canal descendente, que forma parte del patrón de bandera alcista. Este patrón normalmente conduce a más alzas con el tiempo. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha cruzado el nivel neutral de 50 y apunta al alza. Por tanto, la previsión más probable es que continúe subiendo mientras los alcistas apuntan al máximo en lo que va del año de $1,085. Un movimiento por encima de ese nivel indicará más ganancias, potencialmente hasta $1,100.