Michael Burry apuesta a la baja contra Nebius: ¿Comprar o vender antes de resultados?

Las acciones de Nebius Group cayeron durante dos días consecutivos después de que Michael Burry revelara una posición corta en la compañía y mientras los inversores esperaban su informe de resultados. NBIS bajó a $187, un 37% por debajo de su máximo anual. Entonces, ¿qué sigue para la compañía respaldada por Nvidia?

Michael Burry se posiciona en corto en Nebius antes de los resultados

Burry, un inversor conocido que predijo con acierto la Crisis Financiera Global (GFC), ha tomado una posición corta en Nebius, una de las empresas de más rápido crecimiento en Estados Unidos. También hizo una apuesta corta contra Oracle de Larry Ellison.

Burry también ha tomado posiciones cortas en otras empresas del sector de la inteligencia artificial, que considera altamente sobrevaloradas. Más notablemente, ha seguido advirtiendo sobre la burbuja de la IA, que según él acabará estallando.

Si esto ocurre, algunas de las principales compañías a vigilar serán nombres de neocloud como Nebius, CoreWeave e IREN.

Burry no es el único inversor con una posición corta en la compañía. Los datos muestran que tiene un interés corto del 27%, muy por encima del 15% de CoreWeave y del 25% de IREN. Esto significa que casi un tercio de su flotante está ahora en manos de vendedores en corto que esperan que retroceda a corto plazo.

Nebius publicará un informe de resultados sólido

A pesar de las preocupaciones de Burry, hay indicios de que la compañía publicará resultados financieros sólidos a finales de esta semana. Los datos de Yahoo Finance muestran que los analistas esperan que los resultados indiquen que los ingresos crecieron un 446% hasta $576 millones en el segundo trimestre. Es una cifra elevada dado que la compañía ingresó $529 millones el año pasado. 

Los ingresos de Nebius Group se disparan debido a sus grandes alianzas, siendo la más significativa su acuerdo de $27 billion con Meta Platforms. Se espera que este crecimiento continúe este año, con la cifra anual prevista que aumente un 537% hasta $3.38 billion. Luego se espera que pase a $11.4 billion el próximo año.

Los inversores han tomado una posición corta en la compañía por varias razones. En primer lugar, la competencia en el sector sigue aumentando, con empresas como Meta y SpaceX entrando en el segmento. Google también está valorando vender su capacidad informática excedente.

La compañía aún no ha obtenido beneficios, y se espera que la pérdida por acción suba a $2.8 este año y a $5.83 el próximo. Se prevé que su flujo de caja libre permanezca en zona negativa en los próximos años, ya que destina la mayor parte de sus ingresos a su centro de datos y otras actividades.

Además, existen preocupaciones sobre su valoración, con una capitalización de mercado de $47.7 billion, 4x superior a sus ingresos esperados para 2027. 

También existe el riesgo de que la compañía aumente sustancialmente su endeudamiento en los próximos años. Además podría optar por usar su ATM para captar liquidez, diluyendo a sus inversores.

Análisis técnico de la acción de Nebius Group

Gráfico de la acción NBIS | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que la acción NBIS ha estado en una fuerte tendencia bajista en los últimos meses. Se ha desplomado desde el máximo del año hasta la fecha de $299 hasta los actuales $197. Lo más notable es que ya ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, señal de que los bajistas han recuperado el control.

La acción también ha caído por debajo de los niveles 'strong', 'pivot' y 'reverse' de la herramienta Murrey Math Lines. Por tanto, existe el riesgo de que la acción siga cayendo, potencialmente hasta el nivel psicológico de $150. El escenario alternativo es que la acción suba hasta el importante nivel de resistencia de $225.