¿Por qué suben juntas Nvidia, AMD y Tesla en la preapertura del lunes?

Las acciones de Nvidia, AMD y Tesla subieron en la preapertura del lunes, mientras Wall Street prolongó el repunte liderado por la tecnología del viernes tras un débil informe de empleo en EE. UU.

Nvidia ganó alrededor de un 0,4%, AMD aproximadamente 0,9% y Tesla cerca de un 1% al inicio, mientras que los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,4%.

El S&P 500 cerró en un récord el viernes tras la inesperada caída de 23.000 nóminas en julio, lo que redujo la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre a aproximadamente el 44%.

La pregunta ahora es si la relajación de la presión sobre los tipos puede seguir impulsando las acciones de crecimiento, o si el informe de inflación del miércoles obligará a los inversores a replantear la operación.

Las acciones de Nvidia tienen el caso más sólido para otra ruptura alcista

Nvidia entra en la semana con el impulso fundamental más fuerte.

Las acciones subieron un 11,6% la semana pasada, su mejor avance semanal desde mayo de 2025, después de que Elon Musk dijera que SpaceX construiría su futura infraestructura de IA exclusivamente sobre la arquitectura Vera Rubin de Nvidia.

Amazon, Alphabet y Meta también han seguido señalando un fuerte gasto en infraestructura de IA.

El analista de Wolfe Research Chris Caso dijo que la expansión planificada de capacidad de computación de SpaceX por sí sola podría explicar más que los $160 billion de crecimiento incremental en centros de datos de Nvidia que Wall Street espera para 2027.

Caso afirmó que el anuncio mostraba que el crecimiento del gasto en IA podría continuar y sostuvo que las estimaciones de consenso parecían "muy conservadoras".

Eso ofrece a Nvidia algo más que un rebote sensible a los tipos. SpaceX representa otro gran cliente mientras los inversores debaten si el ciclo de gasto de capital en IA se acerca a un pico.

Barron’s también señaló el lunes que los inversores han favorecido recientemente a líderes consolidados del mercado como Nvidia frente a competidores que aún deben demostrar su capacidad de ejecución.

Las acciones de AMD repuntan tras reajustarse las expectativas

La situación de AMD es diferente, ya que sus cifras del segundo trimestre fueron sólidas, pero los inversores habían valorado algo cercano a la perfección.

Los ingresos alcanzaron un récord de $11.54 billion, un aumento del 50% interanual, mientras que las ganancias ajustadas fueron de $1.66 por acción.

Sin embargo, la guía de margen bruto ajustado para el tercer trimestre, del 56% y sin cambios respecto al 2T, decepcionó a los inversores que buscaban una mayor palanca operativa por el auge de la demanda de IA.

El analista de William Blair, Sebastien Naji, dijo que el informe de AMD dejaba "mucho por demostrar", señalando la intensa competencia y la necesidad de que Helios se traduzca en ganancias de cuota en aceleradores.

Harlan Sur, de JPMorgan, dijo de forma similar que la guía de margen bruto quedó modestamente por debajo de las expectativas del lado comprador.

Aun así, el analista de Susquehanna Christopher Rolland espera que las CPU de servidor de AMD sigan siendo fuertes y prevé un aumento de ingresos por GPU de centros de datos más adelante este año a medida que se aceleren los despliegues de los chips MI450 y Helios.

AMD también ha acordado adquirir al especialista en inferencia de IA Taalas, ampliando su esfuerzo por construir una plataforma de IA más amplia.

Las acciones de Tesla siguen siendo la incógnita antes del IPC

El repunte de Tesla depende de que los inversores crean que su narrativa sobre la autonomía puede finalmente compensar la débil rentabilidad a corto plazo.

Las acciones ganaron un 2,8% el viernes y sumaron otro 1% en la preapertura del lunes. Stifel mantiene una recomendación de Compra y un objetivo de $491, citando avances en Full Self-Driving y Robotaxi, junto con una mejora en la demanda de vehículos y la cartera de pedidos más fuerte de Tesla desde 2023.

Jefferies se muestra cauto. La firma recortó su objetivo a $350 desde $400 y mantuvo una calificación de Mantener tras reducir su previsión de EBIT para 2026 en un 37% hasta $3.9 billion, citando una decepcionante palanca operativa en el segundo trimestre.

Esa división convierte a Tesla en la prueba más sensible del apetito por el riesgo del lunes.