Palantir cae mientras el rally de chips de IA opaca sus sólidos resultados del 2T
Sentimiento de IA: 58/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar Palantir (PLTR). Las noticias muestran una rotación fuera del software, pero los fundamentales indican lo contrario: ingresos +93% interanual, récord de 220 acuerdos de $1M+, flujo de caja libre ajustado $1.22B (+63% de margen), retención neta de dólares 157% y aumento de la guía anual a ~$8.154B (+~82%). La venta parece más un ajuste de posiciones que un deterioro. Se espera que la próxima actualización de resultados/guía vuelva a acercar a PLTR a sus fundamentales a medida que la demanda de infraestructura de IA siga ampliando el mercado direccionable para las plataformas de Palantir, que requieren despliegues intensivos.
Riesgo clave: La valoración se comprime más rápido de lo que el crecimiento puede reactivarse (deslizamientos en la ejecución o recorte de la guía), provocando que la acción caiga incluso si los resultados siguen siendo “buenos”.
Comprar Nvidia (NVDA) y un líder de redes ópticas como Cisco (CSCO) o Lumentum (LITE). El artículo subraya la confianza impulsada por resultados en el gasto en infraestructura de IA y la demanda de redes ópticas derivada de la expansión de centros de datos. Es el mismo viento de cola rotacional que elevó los chips mientras el software quedaba rezagado; por tanto, aproveche la pata de infraestructura mientras siga favorecida.
Riesgo clave: La demanda de capex de IA se enfría (los hyperscalers frenan el gasto o se debilita la oferta/demanda de óptica de redes), provocando un fuerte ajuste de resultados en semiconductores/redes.
- Palantir cae mientras los inversores rotan de software a acciones de chips de IA.
- Sólidos resultados del 2T contrastan con las preocupaciones de los analistas sobre la valoración elevada.
- El crecimiento récord de ingresos eleva la guía, pero persiste el debate sobre la valoración.
Las acciones de Palantir Technologies PLTR cayeron un 3% el miércoles, ya que los inversores rotaron fuera de las acciones de software y volvieron a las empresas de semiconductores y de redes tras otra tanda de resultados sólidos que reforzaron la confianza en el gasto en infraestructura de inteligencia artificial.
La caída se produjo porque, en términos generales, las acciones de software registraron un rendimiento inferior.
Microsoft, Salesforce, ServiceNow y Workday también cotizaron a la baja, mientras que los fabricantes de chips y las empresas de redes ópticas subieron ante señales de que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo sólida.
El movimiento refleja un patrón conocido en los últimos meses, con inversores alternando entre empresas de hardware de IA y valores de software según dónde vean las oportunidades más fuertes.
Acciones de software rezagadas mientras los inversores vuelven a la infraestructura de IA
La última rotación sigue a los informes de resultados de empresas de chips y redes que señalaron una fortaleza continuada en la demanda relacionada con la IA.
Los chips siguen siendo fundamentales para impulsar los grandes modelos de lenguaje, mientras que la rápida expansión de los centros de datos ha impulsado la demanda de equipos de redes ópticas.
Al mismo tiempo, los inversores se mantienen cautelosos con las empresas de software porque los avances en herramientas de codificación con IA podrían perturbar los productos de software existentes.
A pesar de la caída del miércoles, Palantir y Microsoft han tenido un rendimiento significativamente superior en los últimos meses.
Las acciones de Palantir han subido aproximadamente un 35% en los últimos tres meses.
Los analistas siguen divididos a pesar del rendimiento trimestral récord
Palantir informó recientemente uno de los trimestres más sólidos de su historia, con ingresos que crecieron un 93% interanual, el ritmo más rápido que la compañía haya registrado.
Los resultados impulsaron la acción más de un 20% al alza tras la publicación de los resultados.
Sin embargo, Jefferies mantuvo su calificación de Underperform mientras elevaba su precio objetivo a $80 desde $70.
«Somos partidarios desde el punto de vista fundamental de PLTR, pero la valoración deja poco espacio para una normalización del crecimiento o deslizamientos en la ejecución», escribió el analista Brent Thill.
RBC Capital Markets también mantuvo una calificación de Underperform con un precio objetivo de $90, citando una desaceleración en el crecimiento de los ingresos internacionales a pesar de unos resultados comerciales y gubernamentales mejores de lo esperado.
El analista de Morgan Stanley, Sanjit Singh, destacó la ejecución sostenida de Palantir, señalando que la compañía ha acelerado el crecimiento de los ingresos cada trimestre durante los últimos tres años mientras ampliaba los márgenes operativos del 25% al 60%.
El analista de Hargreaves Lansdown, Matt Britzman, describió el último trimestre como prueba de que la compañía está en una fase de expansión genuina, aunque también reconoció que la valoración sigue siendo elevada.
Métricas operativas sólidas respaldan una guía superior
El negocio de Palantir en EE. UU. representó más del 81% de los ingresos totales durante el trimestre y creció un 115% interanual.
Los ingresos comerciales en EE. UU. crecieron un 149%, mientras que los ingresos gubernamentales en EE. UU. aumentaron un 90%.
La compañía cerró un récord de 220 acuerdos por al menos $1M+ y generó $1.22B en flujo de caja libre ajustado, representando un margen del 63%.
La retención neta de dólares alcanzó el 157%, lo que indica que los clientes existentes incrementaron su gasto en un 57% en el último año.
Tras los sólidos resultados, Palantir elevó su previsión de ingresos para todo el año hasta un punto medio de $8.154B, lo que representa un crecimiento anual de aproximadamente el 82% y marca el mayor aumento de guía anual en la historia de la compañía.
A pesar del sólido desempeño operativo, la valoración sigue siendo el principal punto de debate en torno a la acción.
Según datos de Barchart, 21 de los 29 analistas que cubren Palantir califican la acción como Strong Buy, mientras seis recomiendan Hold, uno Moderate Sell y otro Strong Sell.
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