¿Es DKS una compra tras caer un 30% el martes? Esto dicen los analistas

Las acciones de Dick’s Sporting Goods se desplomaron más de un 30% el martes, marcando la peor sesión de negociación en la historia del minorista después de que los resultados trimestrales no cumplieran las expectativas de Wall Street y la dirección recortara drásticamente sus previsiones para todo el año.

Las acciones siguieron bajo presión el miércoles, cayendo más de un 1% en el mercado previo a la apertura.

Tras el desplome del martes, las acciones de Dick’s acumulan una caída de aproximadamente el 38% en lo que va de año, lo que plantea la pregunta de si la fuerte venta ha creado una oportunidad para los inversores o si señala problemas más profundos en la compañía.

Dick’s informó un beneficio por acción ajustado de $3.53, por debajo de las expectativas de los analistas de $3.76.

Los ingresos aumentaron a $5.59 mil millones desde $3.65 mil millones un año antes, pero también se quedaron por debajo del consenso de $5.65 mil millones.

La compañía redujo su previsión de beneficio por acción ajustado para todo el año a $11-$12 desde $13.50-$14.50 anteriormente.

También redujo su previsión de ventas, situándola entre $21.9 mil millones y $22.2 mil millones, frente al rango anterior de $22.1 mil millones a $22.4 mil millones.

Foot Locker aumenta la presión

Una preocupación importante para los inversores es el desempeño de Foot Locker, que Dick’s adquirió por $2.4 mil millones en 2025.

Mientras que las tiendas bajo la enseña Dick’s registraron un crecimiento de ventas comparables del 4.9% durante el trimestre, apoyado por un “crecimiento generalizado” en las categorías y fuertes resultados por la Copa Mundial, las ventas comparables de Foot Locker descendieron un 3.6%.

Dick’s ahora espera que las ventas comparables de Foot Locker oscilarán entre planas y una caída del 2% para el año completo.

Anteriormente, había pronosticado un crecimiento de entre el 1.5% y el 3%.

El débil desempeño plantea dudas sobre si Dick’s podrá ejecutar con éxito su estrategia de recuperación sin desviar recursos y la atención de la dirección de su negocio principal.

Gordon Haskett mantuvo una calificación de 'Mantener' pero redujo su precio objetivo a $130 desde $205.

La firma dijo que la magnitud de la caída del precio de la acción plantea dudas sobre si Dick’s debería reconsiderar su adquisición de Foot Locker.

El proceso de recuperación podría exigir una atención sustancial y potencialmente distraer de las operaciones principales de Dick’s, dijo el analista.

Los analistas recortan objetivos al empeorar las perspectivas

Los analistas de Wall Street en general se han mostrado más cautelosos tras los resultados, aunque no existe consenso para que los inversores abandonen la acción.

Jefferies redujo su precio objetivo a $171 desde $224, manteniendo una calificación de 'Mantener'.

La firma señaló que los esfuerzos de las grandes marcas deportivas para reducir el exceso de mercancía se producen junto con cambios en las preferencias de los consumidores, lo que crea un entorno operativo difícil para Dick’s.

El analista de Wells Fargo, Ike Boruchow, fue más constructivo, manteniendo una calificación de 'Sobreponderar' a pesar de recortar su precio objetivo a $185 desde $240.

Boruchow dijo que los resultados del segundo trimestre indican que las condiciones en el calzado deportivo han empeorado en lugar de estabilizarse.

Describió el trimestre como "tan malo como puede ser" y espera que la categoría siga bajo presión durante la segunda mitad del año.

El analista de Loop Capital, Anthony Chukumba, también redujo su precio objetivo, hasta $140 desde $235, manteniendo una calificación de 'Mantener'.

Cramer ve potencial de repunte

A pesar del drástico descenso, Jim Cramer de CNBC afirmó que la venta masiva podría eventualmente presentar una oportunidad para los inversores dispuestos a esperar a que el minorista supere sus retos a corto plazo.

"Si no posees acciones de Dick’s, hoy te libraste, pero basándome en la última vez que la acción se vino abajo, quizá quieras comprar en los próximos meses, porque esta compañía tiene historial de resucitar", dijo el presentador de "Mad Money".

Cramer se refería a agosto de 2023, cuando las acciones de Dick’s cayeron un 24% tras un fallo en los resultados.

La acción continuó cayendo durante aproximadamente dos meses, tocando fondo en torno a $100 el 27 de octubre, antes de recuperarse aproximadamente un 150% hasta $250 en los siguientes 15 meses.

Antes del martes, esa caída posterior a los resultados había sido la peor jornada de la compañía.

Cramer dijo que la debilidad de Foot Locker refleja problemas más amplios en el calzado y la indumentaria deportiva, con exceso de inventario en ciertos estilos clásicos de zapatillas y marcas de ropa que obliga a los minoristas a aumentar los descuentos conforme cambian las preferencias de los consumidores.

Aun así, reconoció que la adquisición de Foot Locker cada vez parece más problemática.

"Claramente, están teniendo problemas para reconducir este negocio", dijo Cramer.

"Eso no debería sorprender a nadie que siguiera el comportamiento de la acción de Foot Locker antes de la oferta de compra."

¿Deben los inversores comprar acciones de Dick’s?

La respuesta puede depender de cuánta paciencia tengan los inversores respecto a la recuperación de Foot Locker y a la normalización más amplia en el calzado deportivo.

Cramer advirtió que el próximo trimestre o dos podrían seguir siendo difíciles mientras los minoristas liquidan el exceso de inventario.

Sin embargo, la venta del martes ha reajustado significativamente las expectativas, y ahora Dick’s cotiza a aproximadamente nueve veces las ganancias previstas para 2027.

Esa valoración podría atraer a inversores que crean que el minorista puede estabilizar sus operaciones y beneficiarse eventualmente de una recuperación del gasto discrecional.

Sin embargo, una acción más barata no es necesariamente una ganga cuando los productos que vende también se están rebajando.

Según The Wall Street Journal, la acción tiene 13 calificaciones 'Comprar', 5 'Sobreponderar', 10 'Mantener' y 1 'Vender', con un precio objetivo promedio de $189.11.

Esto representa un potencial alcista del 52%.

Mientras tanto, según Investing.com, la acción tiene 16 calificaciones 'Comprar', 9 'Mantener' y 1 'Vender', con un objetivo promedio de $224.95, lo que representa un alza del 81%.

"No quiero rendirme con Dick’s aquí abajo", dijo Cramer. "A largo plazo, creo en la compañía, porque es el único minorista de artículos deportivos con escala genuina que queda, aunque esté estrechamente ligado a la problemática Foot Locker".

Por ahora, Wall Street parece más cauteloso.

La marcada divergencia entre los precios objetivos de los analistas también refleja la incertidumbre que rodea a la acción: el mercado ya no evalúa solo el negocio principal de artículos deportivos de Dick’s, sino si su costosa apuesta por Foot Locker podrá, en última instancia, ofrecer el crecimiento que la dirección previó.