Futuros de Wall Street planos antes de los resultados de NVDA: 5 claves
Sentimiento de IA: 58/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar Nvidia (NVDA). La acción llega tras romper una racha de pérdidas, y el planteamiento sigue siendo “demanda de IA fuerte pero expectativas exigentes”. La tesis es que NVDA puede reactivar el sentimiento mediante la orientación/márgenes y la prueba de que los hiperescaladores siguen gastando, incluso cuando las sorpresas en las ganancias importan menos que un gasto de capital sostenido. Si NVDA presenta una demanda futura creíble y estabilidad de márgenes, el mercado revalorizará el crecimiento con rapidez siempre que el PCE no altere los rendimientos.
Riesgo clave: NVDA ofrece previsiones más débiles de lo esperado en márgenes o en el gasto sostenido en centros de datos, confirmando que el capex de IA se está ralentizando.
Vender en corto cestas de Intuit (INTU) y Zoom (ZM). La noticia subraya la división en la apuesta por la IA: las semiconductoras obtienen la parte alcista mientras el software tradicional afronta dudas sobre la disrupción y el poder de fijación de precios. La caída de INTU en el premercado tras un crecimiento de ventas más lento y la guía decepcionante de ZM señalan que el mercado castiga la idea de que la IA “no se traduce en ingresos incrementales”. Vender en corto al grupo que está perdiendo múltiplos mientras las semiconductoras siguen siendo premiadas.
Riesgo clave: Podrían revertirse rápidamente si hubiera una guía prospectiva sólida o evidencia de que las funciones de IA generan ingresos incrementales suficientes para detener la liquidación.
- Los futuros de EE. UU. se mantienen estables mientras Nvidia y el PCE preparan una sesión decisiva hoy.
- Los futuros del Nasdaq caen mientras Nvidia afronta su mayor prueba de demanda de IA este año.
- El discurso de Warsh en Jackson Hole se perfila mientras los operadores reevalúan el camino hacia septiembre.
Los futuros de acciones de EE. UU. apenas variaron el miércoles mientras Wall Street se preparaba para una rara doble prueba: los resultados trimestrales de Nvidia y el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.
Los futuros del Dow se mantuvieron planos, mientras que los del S&P 500 y Nasdaq 100 bajaron alrededor de 0,1% y 0,25%.
Nvidia subió ligeramente antes de la apertura tras romper una racha de siete sesiones de pérdidas el martes.
La fuerte caída del petróleo y los menores rendimientos de los bonos del Tesoro han aliviado algo de presión sobre las acciones de crecimiento, pero los inversores siguen reacios a tomar posiciones importantes antes de la inflación PCE de julio a las 8:30 am ET y los resultados de Nvidia tras el cierre.
5 cosas que debe saber antes de la apertura de Wall Street
1. Nvidia tiene que hacer más que simplemente superar expectativas
Se espera que Nvidia informe ingresos trimestrales de aproximadamente $92 billion a $93 billion, casi el doble que un año antes, con ganancias ajustadas estimadas en torno a $2.09 por acción.
Esas previsiones subrayan la fortaleza de la demanda de IA pero también explican por qué las expectativas son inusualmente exigentes.
El estratega de Deutsche Bank Peter Sidorov señaló en MarketWatch que las sorpresas en las ganancias de Nvidia se han vuelto menos dramáticas que en 2023 y 2024.
Eso hace que la orientación, los márgenes y la evidencia de un gasto sostenido de los hiperescaladores sean al menos tan importantes como las cifras principales.
2. El PCE podría afectar a los tipos antes de que Nvidia mueva las acciones
La inflación PCE de julio se publica a las 8:30 am ET. Los economistas encuestados por Barron’s esperan que los precios generales suban 0,1% respecto a junio y 3,6% interanual.
Se espera que la inflación subyacente aumente 0,2% mensual y 3,2% anual.
Un dato más suave reforzaría el argumento para que la Fed mantenga los tipos en septiembre. Una lectura más alta podría reavivar las expectativas de subidas y empujar al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro.
También se publicará la segunda estimación del PIB del segundo trimestre, y se espera que el crecimiento se revise a 1,7% desde 1,5%.
3. Intuit pone de relieve el otro lado de la apuesta por la IA
Intuit cayó más del 11% en el premercado tras prever un crecimiento de ventas más lento, pese a superar las estimaciones trimestrales. Zoom bajó más del 5% después de que su guía decepcionara.
Los movimientos ponen de manifiesto una división incómoda.
Las empresas de semiconductores han capturado gran parte del potencial alcista derivado del gasto en infraestructura de IA, mientras que los grupos de software tradicionales se enfrentan a dudas sobre la disrupción, el poder de fijación de precios y si los productos de IA pueden generar ingresos incrementales suficientes.
4. La caída del petróleo alivia algo la presión sobre los rendimientos
El Brent cayó hacia los $86 por barril y el WTI hacia $80 tras el avance en las conversaciones entre Irán y Omán sobre un corredor temporal de navegación por el estrecho de Ormuz.
Los precios energéticos más bajos reducen una de las amenazas inflacionarias más inmediatas.
El rendimiento del bono a 10 años estaba alrededor del 4,64%, y el del a 30 años cerca del 5,18%. Ambos siguen lo suficientemente altos como para mantener las valoraciones tecnológicas sensibles a cualquier nueva venta masiva de bonos.
5. Jackson Hole sigue siendo el último obstáculo
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, pronunciará su discurso principal en Jackson Hole a las 10 am ET el viernes, ofreciendo a los inversores otra gran prueba de política después del PCE y Nvidia.
Tom Lee, de Fundstrat, dijo a MarketWatch que el PCE, Nvidia y Warsh son los tres obstáculos que el S&P 500 debe superar para un nuevo impulso al alza.
Espera que la desaceleración de la inflación, la fortaleza continuada de la IA y un mensaje de apoyo de la Fed preserven la tendencia alcista.
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