¿Empujarán estas cuatro amenazas macro a Bitcoin por debajo de $76,000 esta semana?

Bitcoin vuelve a estar en rojo el martes tras repuntar por encima de $79,000 el lunes.

La criptomoneda líder por capitalización de mercado ha perdido más del 1% de su valor en las últimas 24 horas y ahora cotiza por debajo de $77,000. 

La última caída refuerza la posibilidad de una corrección hacia la zona de $70,000–$71,000, especialmente si Bitcoin confirma el patrón de techo redondeado que se está formando en su gráfico. 

Tres amenazas macro ejercen presión sobre Bitcoin

Bitcoin está rindiendo por debajo de lo esperado en este momento mientras los operadores anticipan cuatro amenazas macro para el mercado.

La primera advertencia proviene del mercado de bonos de EE. UU., ya que el rendimiento de referencia del Treasury a 10 años subió por encima del 5.02% el martes, alcanzando su nivel más alto desde mediados de 2007.

El aumento de los rendimientos de la deuda pública es potencialmente bajista para Bitcoin porque eleva los retornos disponibles en inversiones comparativamente más seguras.

Dado que BTC no ofrece un rendimiento contractual, los inversores pueden exigir un mayor rendimiento potencial antes de asumir su volatilidad.

Los rendimientos más altos también incrementan los costes de endeudamiento, endurecen las condiciones financieras y a menudo respaldan al dólar estadounidense. Estos factores pueden reducir la liquidez disponible para las criptomonedas y otros activos especulativos. 

La segunda amenaza macroeconómica proviene de los mercados de energía.

El Brent subió hasta aproximadamente $107.37 por barril el martes, mientras que el West Texas Intermediate cotizaba por encima de $103.

El repunte siguió a ataques contra infraestructuras saudíes que reavivaron los temores de interrupciones en el suministro global.

También se ha visto afectado el oleoducto East-West de Arabia Saudí.

El oleoducto puede desviar aproximadamente el 4% del suministro mundial de petróleo fuera del estrecho de Ormuz, lo que lo hace estratégicamente importante durante periodos de inestabilidad regional.

Los precios del petróleo persistentemente elevados podrían aumentar los costes de transporte, fabricación y consumo, ejerciendo una nueva presión alcista sobre la inflación.

Y, por último, los mercados descuentan aproximadamente un 90% de probabilidad de que la Reserva Federal aumente los tipos de interés en 25 puntos básicos el miércoles.

El movimiento esperado sería la primera subida de tipos de la Fed desde mediados de 2023. Una encuesta de Reuters encontró que el 85% de los economistas anticipa un aumento del rango objetivo de los fondos federales a 3.75%–4%.

Los economistas de Morgan Stanley también esperan otra subida en diciembre, mientras que los mercados de futuros sugieren que podrían producirse varias alzas adicionales hasta mediados de 2027.

Un ciclo de endurecimiento sostenido incrementaría el coste del capital y podría incentivar a los inversores a reducir la exposición a activos volátiles.

Además de estos factores, el Banco de Japón podría endurecer la política monetaria apenas dos días después de la decisión de la Reserva Federal.

Aproximadamente el 97% de los economistas encuestados por Reuters esperan que el BOJ eleve su tasa de política al 1.25% el 18 de September. Muchos encuestados anticipan nuevas subidas posteriormente.

Los tipos más altos en Japón son especialmente relevantes para los mercados de riesgo globales porque años de costes de endeudamiento ultra bajos sostuvieron operaciones de carry financiadas con yenes.

Los inversores pedían prestado barato en yenes y destinaban ese capital a activos con mayor rendimiento en todo el mundo.

Un yen más fuerte y tipos locales más altos podrían obligar a los operadores a deshacer esas posiciones, retirando liquidez de las acciones, las criptomonedas y otros mercados sensibles al riesgo.

Los indicadores técnicos sugieren un debilitamiento del impulso alcista

El gráfico diario BTC/USD sigue siendo alcista y eficiente, pero muestra signos de debilitamiento del impulso tras la reciente caída.

Los indicadores técnicos sugieren que los alcistas podrían estar quedándose sin aire tras un repunte masivo hace tres semanas.

El RSI de 52 se mantiene por encima del nivel neutral pero está significativamente por debajo de la lectura de sobrecompra de 83 registrada el 21 de agosto, cuando Bitcoin alcanzó los $82,000.

Además, las líneas MACD están convergiendo hacia territorio negativo, añadiendo mayor confluencia a un impulso alcista decreciente.

Si la tendencia bajista persiste, Bitcoin podría caer por debajo del nivel de soporte de $76,000 en el corto plazo. 

La formación de techo redondeado apunta a un posible descenso hacia $70,000–$71,000 si BTC pierde la línea de cuello del patrón cerca de $76,000. 

Los rendimientos en alza, el petróleo caro y el endurecimiento simultáneo de la Fed y el BOJ podrían proporcionar los catalizadores para ese desplome. 

Sin embargo, una recuperación por encima de $80,000 reduciría el riesgo bajista inmediato. Hasta que eso ocurra, Bitcoin permanece expuesto a una corrección más profunda a medida que la liquidez global se ajusta.