Hopean hintaennuste: mitä odottaa Fedin minuutilta

Hopean hinta leijuu 24,50 dollarin tärkeän tuki-käännösvastustason alapuolella ennen FOMC:n kokouspöytäkirjaa, joka on määrä julkaista myöhemmin keskiviikkona. Kirjoitushetkellä jalometalli oli 24,45 dollaria.

Perusteet

Markkinat ovat kiinnostuneita Fedin kokouksesta etsiessään vihjeitä keskuspankin suunnitelmasta käsitellä kohonneita inflaatiopaineita. Viimeisessä kokouksessaan maaliskuun puolivälissä se nosti korkoa ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2018 25 peruspisteellä. Analyytikot odottavat nyt, että Fed nostaa korkoa 50 peruspisteellä toukokuun kokouksestaan.

Lisäksi FOMC:n kokouksen aikana Fedin puheenjohtaja vihjasi yksityiskohtaisesta keskustelusta massiivisen 8,9 biljoonan dollarin taseen pienentämisestä. Erittäin odotetut minuutit osoittavat todennäköisesti aggressiivisen suunnitelman taseen pienentämiseksi yksityiskohtaisesti kuukausittaisten enimmäismäärien avulla, jotka alkavat toukokuussa ja kasvavat ajan myötä. Analyytikot ennustavat 100 miljardin dollarin kuukausikatkoja; mikä merkitsisi noin 1 biljoonan dollarin vähennyksiä vuodessa.

Toisaalta korkeampien korkojen ympäristö painaa hopean hintaa. Sijoittajat ovat kuitenkin huolissaan siitä, että Fedin aggressiiviset pyrkimykset käsitellä inflaatiota voivat johtaa taantumaan. Lisäksi valtionkassan tuottokäyrän kääntyminen on saanut jotkut analyytikot ja kauppiaat ennustamaan taantumaa.

Viikon alussa käyrän kääntyminen tapahtui sen jälkeen, kun kahden vuoden valtionlainan tuotto ylitti kymmenen vuoden lainan. Tosin tämän käsityksen vastustajat väittävät, että reaalituotot pysyvät negatiivisina. Lisäksi joidenkin asiantuntijoiden mielestä painopisteen tulisi olla kolmen kuukauden ja kymmenen vuoden tuottokäyrässä, joka on edelleen positiivinen.

Siitä huolimatta nykyiset huolenaiheet lisäävät edelleen hopean turvasatamaa. Lisäksi meneillään oleva Venäjän ja Ukrainan kriisi on edelleen keskeinen hopean hinnan nostava tekijä.

Hopean hintaennuste

Hopean hinta löytää vastustusta 24,50:ssa ennen FOMC:n kokouspöytäkirjaa. Kymmenen istunnon aikana jalometalli on ollut miinuksella seitsemän istuntoa. Tallennetusta laskusta huolimatta se on pysynyt kriittisen 24,00:n yläpuolella Venäjän ja Ukrainan välisen sodan alkamisesta helmikuun lopulla.

Päivittäisessä kaaviossa se leijuu 50 päivän ympärillä, kun taas kaupankäynti on 25 päivän EMA:n alapuolella. Lyhyellä aikavälillä odotan hopean hinnan löytävän edelleen vastustusta 24,50:ssa, kun markkinat odottavat lisää vihjeitä Fedin minuutista.

Polvi-nykimisreaktiona minuutteihin se voi pudota yli ratkaisevan tason 24,00 ennen kuin se palautuu takaisin. Jos näin tapahtuu, 23,88 ja 23,66 ovat katsomisen arvoisia tukitasoja. Seuraavan palautumisen myötä se voi osua 24,30:een, koska 24,50 on edelleen kriittinen vastusalue.