Pitäisikö sinun ostaa Pelotonin pudonnut osake?

Pelotonin (NASDAQ: PTON) osakekurssi putosi yli 20 % ennakkokaupassa yhtiön pettymyksellisen tuloksen jälkeen. Osake, joka päättyi maanantaina 14,3 dollariin, putosi niinkin alas kuin 11 dollariin, mikä muutti yhtiön markkina-arvon alle viiteen miljardiin dollariin.

Pelotonin heikko tulos

Pelotonin kolmas neljännes oli merkittävän heikko, kun sen liiketoiminnan hidastuminen jatkui. Yhtiö kertoi lausunnossaan, että sen kokonaistulot laskivat 23,5 prosenttia vuodentakaisesta 964 miljoonaan dollariin. Tämä liikevaihdon hidastuminen oli pahempi kuin mitä analyytikot odottivat.

Samaan aikaan yhtiö kertoi, että sen Connected Fitness -liittymien määrä kasvoi 195 000 neljänneksellä. Tämä lisäys nosti käyttäjät yhteensä noin 2,96 miljoonaan. Sen vaihtuvuus 0,755 on edelleen alhainen, vaikka yritys päätti nostaa hintoja. Jäsenmäärä nousi 7 miljoonaan.

Lisäksi yhtiö kertoi, että kuukausittaisten harjoitusten keskimäärä käyttäjää kohden oli 18,8, mikä oli noin 28 % vähemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuonna 2021. Johto selitti tämän hidastumisen johtuvan viime vuonna tapahtuneesta COVID-kummusta.

Pelotonin osakekurssi laski myös sen jälkeen, kun se antoi heikon tulevaisuuden ohjeistuksen. Se odottaa ansaitsevansa 675–700 miljoonaa dollaria. Tämä ohjeistus oli pienempi kuin aiempi arvio, 823 miljoonaa dollaria.

Lisäksi yritys nosti käyttökatteen tappio-ohjeistustaan 120–115 miljoonaan dollariin. Yhtiö kerää käteistä myös JP Morganilta ja Goldman Sachsilta. Nostamalla käteistä lainana yhtiö estää olemassa olevien osakkeenomistajien laimentumisen.

Onko Peloton hyvä sijoitus?

Joten onko Peloton hyvä sijoitus? Pelotonilla on suurelta osin joitakin myönteisiä ominaisuuksia, kuten suuri markkinaosuus ja vahva kilpailuetu. Se on myös hyvä hankintakohde fitness-alalle hakeville yrityksille. Lisäksi näyttää siltä, että siitä on tullut lian halpa dramaattisen romahduksen jälkeen 175 dollarista 10 dollariin.

Sen äskettäinen päätös alentaa keskeisten tuotteiden hintoja on myös hyvä katalyytti, koska se kannustaa lisää tilaajia.

Peloton on kuitenkin riskialtista liiketoimintaa useista syistä. Sillä on esimerkiksi suuri varasto, ja se kohtaa huomattavaa kilpailua Mirrorin kaltaisten tahojen kanssa. Myös yhtiön kasvu on hidastunut dramaattisesti.

Siksi on todennäköistä, että Pelotonin osakekurssi pysyy paineen alla vielä jonkin aikaa korkojen noustessa.