Markkinoiden laskun mittakaava on historiallisesti jyrkkä – joten ostan

Kun sataa, sataa. Vuosi 2022 on todellakin todistanut näin, sillä huonoja uutisia on tullut alvariinsa.

Ei kauaakaan sitten, kun osakemarkkinat huitelivat kaikkien aikojen huipuissaan, ihmiset jättäytyivät eläkkeelle kryptovaluuttojen kautta saamien voittojen ansiosta ja boomerit googlasivat "mikä on meemiosake?".

Mutta toista klisettä käyttäen, kaikki hyvä loppuu aikanaan. Piirsin alla olevan kaavion näyttääkseni markkinoiden historiallisen laskun laajuuden. Se osoittaa, että kun käännämme sivua lokakuussa, vain neljä kertaa viime vuosisadalla olemme nähneet osakemarkkinoiden romahtavan näin paljon.

Kyseiset vuodet? 1931, 1937, 1974 ja 2008. Aina kun verrataan vuoteen 2008 tai lama-aikoihin, tiedetään, ettei ne olleet hauskoja aikoja.

Mitä taloudelle tapahtuu?

Jokainen, joka seuraa analyysiäni, tietää, että olen erittäin karhumainen talouden nykytilanteen suhteen. Uskon, että tästä tulee erittäin vaikea talvi, etenkin Euroopassa, jossa meitä vastaan on juuri nyt niin monia muuttujia, jotka kaikki aiheuttavat ainutlaatuisen ja pelottavan taloudellisen tilanteen.

Meneillään on kansainvälisesti ennennäkemättömän paljon velkaa, mutta myös rehottava inflaatio. Lisäksi meneillään on ankara geopoliittinen ilmapiiri, joka saa sen tuntumaan vuodelta 1922 eikä 2022 – sota Euroopassa myötävaikuttaa täysimittaiseen energiakriisiin. Dollari on jo syönyt euron jyrkästi pariteetin ohi, ja on nyt oikealla tiellä tehdäkseen saman punnan suhteen.

En kaivaudu syvemmälle negatiivisiin tunteisiini, olen tehnyt sitä viime aikoina riittävästi. Mutta kirjoitin viime viikolla myös tylsästä mutta niin voimakkaasta sananlaskusta, että pitkällä aikavälillä markkinatrendit ovat ylöspäin ja passiivinen sijoittaminen päihittää viime aikoina aktiivisen sijoittamisen.

Miten siis sovitan yhteen nämä kaksi ilmeisen ristiriitaista näkemystä? Olen tietysti matematiikan puolella.

Onko nyt aika ostaa osakkeita?

Matematiikka on maailman voimakkain asia. Totta kai tunnen oloni suorastaan kauhistuneelta talouden tilan suhteen, mutta tuo ensimmäinen kaavio osoittaa, kuinka suuri pala on jo viety pois markkinoilta. Tämä viittaa erittäin mukavaan ostomahdollisuuteen osakemarkkinoilla.

Mitä minä tiedän? Ovatko pojan jyskyttävät ajatukset Internetissä tarpeeksi tyrmistyttämään sinut? Minulle – huolimatta siitä, että ne ovat omia ajatuksiani – päätän lopulta painottaa historiaa enemmän kuin omaa mutu-tunnetta. Se saattaa loukata egoani, mutta jos egosi tulee mukaan sijoittamiseen, olet jo hävinnyt.

Tänä vuonna minulla on ollut onnea monessa suhteessa. Otin pitkän tauon ostaakseni osakkeita suurimman osan vuodesta henkilökohtaisen tilanteeni vuoksi – vaihdoin työpaikkaa, muutin maata ja tapahtui paljon (minulla oli edelleen kaikki aikaisemmat sijoitukseni – joten luota minuun, taskuni ovat saaneet osumaa).

Mutta kuten kirjoitin tuossa yllä mainitussa kappaleessa, skaalauduin äskettäin takaisin. Ilmeisesti tämä kaikki tulee varoituksena pitkän aikavälin horisontista ja kyvystä kestää epävakautta. Markkinat voivat romahtaa vielä 50 % huomenna. Mutta nyt enemmän kuin koskaan, vaikka on uskomattoman houkuttelevaa perääntyä ja jättäytyä pois, ostan toisen osan osakkeista.

Joten S&P 500:n ollessa 3 585 dollaria, 25 % lasku vuodessa, ostan lisää. Uskon, että se on tulevaisuudessa alhaisempi – ja sitten voin jatkaa dollarin kustannusten keskiarvoa. Toistaiseksi puren hampaitani ja unohdan hinnan. Palataan asiaan 20 vuoden kuluttua.