Yhdysvaltain dollariindeksin (DXY) ennuste ennen heinäkuun 2023 NFP-raporttia

Tänään on kuukauden ensimmäinen perjantai, mikä tarkoittaa, että heinäkuun non-Farm Payrolls (NFP) -raportti on määrä toimittaa. Raportti osoittaa työntekijöiden määrän muutoksen Yhdysvaltain taloudessa ja sitä pidetään rahoitusmarkkinoita eniten liikuttavana indikaattorina.

Sellaisenaan rahoitusmarkkinat ovat hyvin hitaita ennen NFP:n julkaisua. Koska kukaan ei halua ottaa riskiä ennen raporttia, useimmat kauppiaat ja sijoittajat haluavat odottaa raportin julkaisemista ja reagoida sitten.

Raportti on välttämätön työntekijöiden määrän muutoksen vuoksi ja koska se sisältää kaikenlaista tietoa, kuten työttömyysasteen, keskituntiansioiden ja työvoimaosuuden.

Koska Yhdysvaltain talous on maailman suurin, kaikki seuraavat tarkasti työmarkkinoiden muutoksia, koska Federal Reserve saattaa muuttaa rahapolitiikkaansa työmarkkinoiden kehityksen perusteella.

Myös Yhdysvaltain dollarin volatiliteetti kasvaa dramaattisesti NFP-päivän aikana, mikä tuo mahdollisuuksia ja haasteita valuuttakauppiaille. Yhdysvaltain dollariindeksi (DXY) on yksi tapa seurata dollaria, koska se heijastaa dollarin suhteellista vahvuutta.

Mikä on Yhdysvaltain dollariindeksi?

Yhdysvaltain dollariindeksi auttaa tulkitsemaan dollarin arvoa suhteessa muihin valuuttoihin. Federal Reserve esitteli sen vuonna 1973, ja Intercontinental Exchange (ICE) on laskenut ja ylläpitänyt sitä vuodesta 1985 lähtien.

Aluksi indeksi sisälsi 10 valuuttaa, mutta vuonna 1999, euron käyttöönoton jälkeen, valuuttojen määrää vähennettiin. Kuusi valuuttaa on tällä hetkellä osa Yhdysvaltain dollari-indeksiä: EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF. Eurolla on Yhdysvaltain dollari-indeksin laskelmissa suurin paino 57,6 %:lla ja seuraavaksi Japanin jeni 13,6 %:lla.

Indeksi saavutti korkeimman arvon vuonna 1985 (163,83) ja alimman vuonna 2008 (71,58). Käyttöönoton yhteydessä alkuperäinen arvo oli 100.

Mitä odotuksia on heinäkuun NFP-raportilta?

Taloustieteilijät odottavat Yhdysvaltain talouden lisäävän heinäkuussa 205 000 uutta työpaikkaa, kun kuukausi aiemmin kasvu oli 209 000. Myös työttömyysasteen odotetaan pysyvän vakaana 3,6 prosentissa.

Harha on kuitenkin se, että raportti osoittaa vahvemmat työmarkkinat.

Kaksi päivää aiemmin, keskiviikkona, Yhdysvaltojen yksityiset työllisyysluvut heinäkuussa osoittivat, että yksityiset työnantajat lisäsivät 324 000 uutta työpaikkaa vapaa-ajan ja ravintola-alan vauhdittaneen kasvua.

Yhdysvaltain dollariindeksin hintaennuste

Indeksi sai tukea 100:n tasolta tasaisen laskun jälkeen viime vuoden toisella puoliskolla saavutetun huippunsa jälkeen. Mielenkiintoista on, että indeksi muodosti mahdollisen kääntökuvion matkallaan alas viime vuoden huipuista – putoavan kiilan.

Putoavat kiilat heijastavat kääntymisolosuhteita. Kun kuvion yläreuna on rikki, markkinat kulkevat yleensä vähintään puolet koko kuvion matkasta tekemättä uutta alamatalia.

Tästä syystä heinäkuun NFP-raporttia edeltävä harha on nouseva dollarin suhteen. Jos DXY sulkee viikon kuvion yläreunan yläpuolella, sen pitäisi jatkaa nousuaan seuraavina viikkoina.