Hang Seng, Shanghain indeksin romahtaminen aiheuttaa tuhoa Kiinassa

Kiinalaiset osakkeet ovat jäljessä maailmanlaajuisista vertailuistaan, mikä aiheuttaa paniikkia ja tuhoa Pekingissä ja koko maassa. Hongkongissa Hang Seng -indeksi on pudonnut 15 200 dollariin, alimmalle tasolle sitten lokakuun 2022. Se on pudonnut yli 50 % pandemian huipultaan, mikä tarkoittaa, että sijoittajat ovat menettäneet yli puolet sijoituksistaan.

Kiina A50 vs Hang Seng -indeksi

Kiinan osakkeet ovat laskussa

Sama tilanne on Manner-Kiinassa, jossa myös tiiviisti seuratut China A50- ja Shanghai Composite -indeksit ovat olleet vapaassa pudotuksessa. Kiina A50, joka seuraa 50 suurta yritystä, on pudonnut 11 000 dollariin. Kaiken kaikkiaan kiinalaiset osakkeet ovat menettäneet arvoaan yli biljoonaa viime vuosina.

Kiinan kansalaisten ja sijoittajien haasteena on, että osakemarkkinoiden romahtaessa ei ole minnekään piiloutua. Ensinnäkin kiinteistöala, johon useimmat ihmiset sijoittivat rahansa pitkään, on romahtanut. Yritykset, kuten Country Garden ja Evergrande ovat kuolinvuoteellaan.

Samaan aikaan asuntojen hinnat ovat olleet vapaassa pudotuksessa. Tiedot osoittavat, että Kiina supistui 10 % vuonna 2023. Haasteena on, että Kiinassa on yli 60 miljoonaa tyhjää taloa, vaikka jatkuva talouden hidastuminen vaikuttaa kysyntään. Yhdistä tähän tosiasiaan, että Kiinan väestö on jatkanut laskuaan.

Kiinan sijoittajat paniikkiin

Shanghai Compositen, Hang Sengin ja China A50:n taantuma johtaa paniikkiin sijoittajien keskuudessa, jotka ovat jatkaneet osakkeidensa myyntiä. Samaan aikaan hedge- ja sijoitusrahastojen sulkemisten määrä on lisääntynyt maassa.

Bloombergin mukaan vuonna 2023 likvidoitiin 240 paikallista sijoitusrahastoa, mikä on suurin kasvu sitten vuoden 2018. Tänä vuonna on jo likvidoitu 15 rahastoa ja analyytikot odottavat trendin jatkuvan. Nämä rahastot sulkeutuvat heikon tuloksen ja Pekingin tiukempien säännösten vuoksi.

Paniikki on iskenyt myös Pekingiin. Tällä viikolla kerrottiin, että Kiina pyysi joitain sijoittajia olemaan myymättä osakkeita. Ja perjantaina Citic Securities - Kiinan suurin välittäjä - lopetti oikosulkuratkaisujen tarjoamisen. Oikosulku antaa sijoittajille mahdollisuuden lainata osakkeita ja ostaa sitten takaisin, kun hinta laskee.

Lyhyeksimyynnin kiellot toimivat harvoin, kuten näimme vuonna 2015, kun Kiina kielsi käytännön. Sen jälkeen osakkeet jatkoivat laskuaan. Viimeksi KOSPI-indeksi nousi sen jälkeen, kun Etelä-Korea kielsi lyhyeksi myynnin. Nyt se on jatkanut laskuaan.

Kiinan keskeinen haaste on, että sen suhteet länsimaihin eivät parane ja on merkkejä maan hyökkäämisestä Taiwaniin lähivuosina. Tämän seurauksena monet ulkomaiset sijoittajat ovat myyneet kiinalaisia osakkeita ja siirtyneet muihin maihin, kuten Intiaan ja Yhdysvaltoihin.