Kaakaon hintaennuste: hyödykeasiantuntija näkee 150 prosentin nousun

Kaakaon hinta on romahtanut viime aikoina voimakkaasti, kun jotkut hedge-rahastot purkivat nousevia kauppojaan. Saavutettuaan huippunsa 12 253 dollariin toukokuussa, se on siirtynyt syvälle karhumarkkinoille, laskeen yli 38 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä. Se on pudonnut alimmalle tasolle 7 560 dollariin, mikä on alhaisin heilahdus sitten maaliskuun 14. päivän.

Andurand on edelleen nousujohteinen

Hyödykekaupan alalla tunnettu Pierre Andurand on edelleen nousujohteinen kaakaon suhteen viimeaikaisesta romahtamisesta huolimatta. Hän odottaa, että maailmasta loppuu kaakao lähivuosina, elleivät avaintoimijat tee tarvittavia investointeja.

Andurand totesi Bloombergin haastattelussa, että Norsunluurannikon ja Ghanan tarjontavaje nousee tänä vuonna 800 000 tonniin. Samaan aikaan hän näkee varastojen ja jauhamisen suhteen olevan tänä vuonna 21 prosenttia, mikä on paljon alhaisempi kuin 10 vuoden keskiarvo, joka on 35–40 prosenttia.

Edellisen kerran suhde oli näin alhainen vuonna 1977, ja kaakaon hinta nousi alle 6 000 dollarista yli 28 000 dollariin inflaatiokorjatuin ehdoin. Hän sanoi:

Andurand uskoo, että kaakaon hinta nousee 20 000 dollariin, mikä merkitsee yli 150 prosentin nousua nykyisestä tasosta. Hän syyttää tilanteesta myös muita ulkoisia tekijöitä, kuten ilmastonmuutosta, sairauksia, lannoitteiden niukkuutta ja huonoa säätä.

Toinen syy, miksi kaakao voi jatkaa huimaa kasvua, on se, että se on erilainen hyödyke kuin muut maataloustuotteet, kuten maissi ja soija. Nämä hyödykkeet ovat yleensä erittäin syklisiä, koska ne käyttävät vain muutaman kuukauden kasvaakseen ja tuottaakseen viljaa.

Kaakaossa sen sijaan kestää vähintään viisi vuotta, ennen kuin puu alkaa tuottaa tuotantoa. Sellaisenaan ei ole helppoa lisätä tarjontaa nyt, kun kaakaon hinta on noussut jyrkästi.

Kaikki tämä tapahtuu aikana, jolloin suklaan kysyntä kasvaa, erityisesti Aasian maissa, kuten Kiinassa ja Japanissa.

Kaakaon hintaennuste

TradingView:n kaakaokaavio

Viikkokaaviossa näemme, että kaakaon hinta oli huipussaan 12 205 dollarissa huhtikuussa ja se on nyt pudonnut yli 38 %. Luulen, että tämä romahdus on yksinkertainen shake-out, jossa jyrkkä omaisuus vetää takaisin päästäkseen eroon keinottelijoista.

Onnettomuudesta huolimatta kaakao pysyy 25 viikon ja 50 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt äärimmäisestä yliostetusta tasosta lähes 100:sta 50:een.

Kaakao on luultavasti muodostamassa kaksinkertaista kuviota, jolle on ominaista kaksoishuiput. Useimmissa tapauksissa tämä kuvio on yksi markkinoiden laskevimmista merkeistä.

Siksi, jos näin tapahtuu, on todennäköistä, että kaakao palautuu ja testaa vastustuskyvyn uudelleen 12 200 dollarilla, mikä on noin 60 % nykyisen tason yläpuolella. Tämä elpyminen tapahtuu sijoittajien ostaessa laskun. Andurandin 20 000 dollarin tavoite vahvistuu, jos se nousee tämän tason yläpuolelle.