Ovatko osinko-ETF:t, kuten JEPI, DVY, FALN ja VYM, sen arvoisia?

Osinko-ETF:istä on tullut suosittuja omaisuuseriä tuloihin keskittyvien sijoittajien keskuudessa niiden tarjoamien säännöllisten tulojen vuoksi. Monet suuret rahastot, kuten iShares Select Dividend ETF (DVY) ja Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), ovat houkutelleet yli 17 miljardia dollaria ja 54 miljardia dollaria omaisuutta.

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), hiljattain perustettu rahasto, on houkutellut yli 33 miljardia dollaria omaisuutta. Myös iShares Fallen Angels Bond ETF (FALN) on noussut yli 1,6 miljardia dollaria.

Osinkorahastojen kysyntä on kasvussa

Muita erittäin suosittuja omaisuuseriä ovat Real Estate Investment Trust (REIT), MLP:t, kuten Energy Transfer ja Enterprise Product Partners (EPD). Nuoremmat sijoittajat ovat myös siirtyneet joihinkin riskialttiisiin kryptovaluuttoihin, kuten Ethenan USDe stablecoiniin, jonka tuotto on yli 34%.

Näitä rahastoja ja osinkoosakkeita rakastetaan, koska ne maksavat säännöllistä osinkoa joko kuukausittain tai joka vuosineljännes.

Tarkempi tarkastelu osoittaa kuitenkin, että useimmat näistä varoista eivät ole parhaita paikkoja pakata rahaa. Ensinnäkin valtion obligaatioilla on nyt parempi tuotto kuin useimmilla näistä rahastoista.

Tuottokäyrän käänteessä 3 kuukauden laina tuottaa 5,3 %, kun taas 10 vuoden lainan tuotto on 4,4 %. Sellaisenaan, jos sijoitat 100 000 dollaria 10 vuoden aikana, saat noin 4 400 dollaria vuodessa tai noin 360 dollaria kuukaudessa.

Varmasti: valtion obligaatioihin sijoittamiseen liittyy kaksi pääriskiä. Fed voi kääntyä umpikujaan, mikä alentaa sen tuottoa. Toisin kuin osinko-ETF:t, valtionlainat eivät myöskään kasva.

JEPI ETF:n tuotto on tätä kirjoitettaessa noin 7,9 %. 100 000 dollarin sijoittaminen siihen tuottaisi noin 7 900 dollaria vuodessa. Kuitenkin aiemmin rahaston maksut ovat vaihdelleet suuresti, kun kokonaistuotto viimeisen 12 kuukauden ajalta oli noin 11 %.

iShares Select Dividend ETF (DVY) tuottaa 3,73 %, kun taas VYM 2,88 %. Niiden kokonaistuotto viimeisen 12 kuukauden ajalta oli 9,78 % ja 15,47 %.

S&P 500- ja Nasdaq 100 -rahastot ovat parempia vaihtoehtoja

Vaikka näillä rahastoilla on korkeampi tuotto, tosiasia on, että sijoittaminen yleisiin sijoituksiin, kuten S&P 500- ja Nasdaq 100 -indekseihin, on ollut parempi sijoitus. Viimeisten 12 kuukauden aikana Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ja Invesco QQQ (QQQ) -rahasto ovat nousseet yli 25 %.

Sama trendi on tapahtunut pidemmällä aikavälillä. Kuten yllä näkyy, nämä kaksi rahastoa ovat tuottaneet 33 % ja 41 % viimeisen kolmen vuoden aikana. Kaikki osinkorahastot ovat tuottaneet tätä alhaisemman luvun.

Tämä kehitys johtuu siitä, että useimmat osinkoon keskittyvät rahastot allokoivat varojaan hitaan kasvun arvoyrityksille. Heiltä puuttuu yrityksiä tulevaisuuteen suuntautuneista yrityksistä sellaisilla aloilla kuin tekoäly, kuten tekniikka.

Siksi uskon, että sijoittajien tulisi pysyä poissa osinkorahastoista, kuten JEPI, DVY, FALN ja VYM, ja keskittyä sen sijaan rahastoihin, joilla on vahvempi kokonaistuottomittari.