Bristol-Myers Squibbin osakekurssiennuste: Onko laskutrendi vihdoin ohi?

Bristol-Myers Squibb Co:n (NYSE:BMY) osakkeilla on ollut myrskyisä matka sen jälkeen, kun se saavutti kaikkien aikojen ennätyksensä yli 80 dollaria joulukuussa 2022.

Osake on romahtanut yli 50 % ja käy nyt 40 dollarin alhaalla, mikä kuvastaa merkittävien haasteiden ja sijoittajien skeptismin aikaa.

Viimeaikainen kehitys ja FDA:n hyväksynnät

Bristol-Myers on ollut aktiivinen innovaatiorintamalla varmistaen nopeutetun FDA:n hyväksynnän Augtyrolle (repotrektinibi) NTRK-positiivisten kiinteiden kasvainten hoitoon.

Tämä seuraavan sukupolven tyrosiinikinaasin estäjä (TKI) on tarkoitettu palvelemaan potilaita, jotka ovat käyttäneet loppuun muut hoitovaihtoehdot, mukaan lukien ROS1-positiivinen ei-pienisoluinen keuhkosyöpä.

Toisessa merkittävässä kehityksessä Bristol-Myers voitti kilpailunrajoitusoikeudenkäynnissä, joka koski geneeristä kilpailua sen syöpälääkkeistä Revlimid ja Thalomid. New Jerseyn liittovaltion tuomioistuin päätti yrityksen hyväksi ja hylkäsi vakuutusyhtiöiden väitteet siitä, että Bristol-Myers olisi harjoittanut kilpailunvastaisia käytäntöjä.

Strategiset kumppanuudet ja kliiniset tutkimukset

Bristol-Myers on myös vahvistanut yhteistyöponnistelujaan I-Mabin kanssa solmimalla kliinisiä kokeita koskevan sopimuksen, jolla tutkitaan nivolumabin (Opdivo) ja givastomigin yhteisvaikutuksia maha- ja ruokatorven syöpien hoidossa.

Kokeen alustavat tulokset ovat olleet lupaavia, mikä saattaa avata uusia väyliä yrityksen onkologiaputkelle.

Lisäksi Bristol-Myersin Mirati Therapeuticsin osto on tuonut KRASG12C-estäjän Krazatin (adagrasibin) portfolioonsa. Krazati osoitti äskettäin merkittäviä kliinisiä etuja keuhkosyövän myöhäisen vaiheen tutkimuksessa, mikä on uusi virstanpylväs yrityksen pyrkimyksissä edistää tarkkuuslääketieteen ja kohdennettuja hoitoja.

Perustason suorituskyky ja kustannussäästötoimenpiteet

Huolimatta näistä myönteisistä edistysaskeleista lääkekehityksessä ja strategisissa kumppanuuksissa Bristol-Myers on kohdannut huomattavia taloudellisia haasteita. Yhtiön vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen tulos korosti vaihtelevaa suorituskykyä ja liikevaihto oli 11,8 miljardia dollaria, mikä on 5 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Yhtiö raportoi kuitenkin huomattavan 5,89 dollarin osakekohtaisen tappion, mikä johtui pääasiassa viimeaikaisiin yritysostoihin liittyvistä kertaluonteisista kuluista.

Vastauksena näihin taloudellisiin vastatuuleen Bristol-Myers ilmoitti 1,5 miljardin dollarin kustannusleikkausaloitteesta, jonka tarkoituksena on tehostaa toimintaa ja sijoittaa säästöt uudelleen korkean tuoton mahdollisuuksiin.

Tämä strateginen tuottavuusaloite sisältää merkittäviä työpaikkojen leikkauksia ja toiminnan tehostamista, jotka on suunniteltu parantamaan pitkän aikavälin kannattavuutta ja kasvupotentiaalia.

Analyytikoiden näkemykset ja arvostus

Markkinoiden reaktio Bristol-Myersin taloudelliseen tulokseen ja strategisiin liikkeisiin on ollut varovainen. Analyytikot ovat tarkentaneet hintatavoitteitaan ja luokituksiaan vaihtelevien näkymien vuoksi.

Esimerkiksi BMO Capital Marketsin ja Barclaysin analyytikot ovat laskeneet tavoitteitaan 48 dollariin ja 43 dollariin säilyttäen neutraalin kannan, kun taas Wells Fargon analyytikot ovat nostaneet tavoitettaan hieman 52 dollariin, mutta ovat edelleen varovaisia.

Tämä varovainen tunne heijastuu osakkeen arvostusmittareihin. Vuoden 2024 EPS-arvioiden jyrkkä lasku on paisuttanut yhtiön ei-GAAP-termiini P/E-suhteen 72,34:ään, tehden siitä korkeimman suurimpien lääkeyhtiöiden joukossa.

Analyytikot odottavat kuitenkin merkittävän tuloksen elpyvän vuoteen 2025 mennessä, mikä voi merkittävästi parantaa osakkeen arvostusmittareita ja markkinanäkemystä.

Bristol-Myersin nykyinen arvostus ei vaikuta houkuttelevalta lyhyellä aikavälillä, mikä johtuu pääasiassa sen viimeaikaisten yritysostojen kertaluonteisista taloudellisista vaikutuksista. Siitä huolimatta yhtiön vankka putkilinja, strategiset kustannussäästötoimenpiteet ja potentiaaliset tuloksen elpyminen tukevat sen pitkän aikavälin kasvua.

Lisäksi yhtiön houkutteleva lähes 6 %:n osinkotuotto tarjoaa houkuttelevan tuottomahdollisuuden sijoittajille, jotka ovat valmiita kestämään lyhyen aikavälin volatiliteetin.

Katse eteenpäin: Mitä kaaviot sanovat?

Bristol-Myers Squibbin strategiset aloitteet ja viimeaikainen kehitys tarjoavat ristiriitaisia mutta kuitenkin varovaisen optimistisia näkymiä. Vaikka osake onkin kärsinyt merkittävästä laskusta, yrityksen innovointi- ja toiminnan tehostamispyrkimykset voivat luoda pohjan käännökselle.

Kun siirrymme eteenpäin, osakkeen hintakehityksen tekninen analyysi tarjoaa syvempiä näkemyksiä siitä, onko nykyinen laskutrendi todella ohi ja onko mahdollinen elpyminen horisontissa.

Lyhytaikainen tuki 39,9 dollaria

Bristol-Myers Squibbin päiväkaaviot osoittavat, että osake on ollut jatkuvassa laskutrendissä vuoden 2023 alusta lähtien. Pienistä vetäytymisistä huolimatta osake on jatkanut nousuaan ja laskuaan.

TradingView:n BMY-kaavio

Lyhyen aikavälin kaavioista näkyy, että osake on löytänyt tukea lähellä 39,90 dollarin tasoa, mutta tällä hetkellä kaupankäynti on lähellä sitä. Tämä tarjoaa alhaisen riskin pääsyn sijoittajille ja osakkeen nousussa oleville kauppiaille.

He voivat ostaa osakkeita lähellä 40,8 dollaria pienellä stop lossilla 39,8 dollarilla. Jos osake ei putoa alle 39,9 dollarin ja nousumomentti ilmaantuu, se voi viedä osakkeen lähelle 56 dollaria, josta voi kirjata voittoja.

Sijoittajien, jotka pysyvät edelleen laskusuunnassa osakkeen suhteen, on ihannetapauksessa odotettava, että se putoaa alle 39,90 dollarin ennen uuden lyhyen positioiden aloittamista. Jos näin tapahtuu, he voivat shorttaa osakkeen stop lossilla 44,74 dollariin.

Alle 39,90 dollarin rikkominen voi nostaa osakkeen 33,8 dollariin, jolloin voit kirjata voittoja.